Bankgewinne durch potenzielle CBDC-Transformation der Weltwirtschaft gefährdet: Moody’s

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Die aufstrebende Technologie für grenzüberschreitende Transaktionen mit digitaler Währung der Zentralbank (CBDC) könnte die Weltwirtschaft verändern, indem sie für viele ihrer Akteure schnellere, billigere und sicherere Dienste bereitstellt. Aber Banken könnten in dieser neuen Wirtschaft nicht so gut abschneiden, sagte Moody’s Investor Service in einem Bericht vom 21. März.

Viele Vorschläge für die inländische Nutzung von CBDCs sehen eine entscheidende Vermittlerrolle für Banken bei ihren Operationen vor, aber grenzüberschreitende CBDC-Transaktionen würden von einer völlig neuen Infrastruktur abhängen, die die Rolle der Banken stärker einschränkt, betonte Moody’s. Auch Banken würden von der neuen Technologie profitieren. Das Abwicklungsrisiko könnte reduziert oder eliminiert werden:

„Banken könnten grenzüberschreitende Zahlungen kostengünstig und in Sekundenschnelle tätigen, abwickeln und abwickeln, ohne sich bei mehreren Zahlungssystemen anmelden oder auf Korrespondenzbanken in anderen Ländern verlassen zu müssen.“

Dieselben Innovationen würden auch „die Gewinne der Banken aus Zahlungen, Korrespondenzdiensten und wahrscheinlich auch aus Devisentransaktionen verringern“. Die Rolle der Korrespondenzbanken könnte vollständig eliminiert werden. Nicht nur das:

„In einer CBDC-getriebenen Wirtschaft müssen Banken ihre Geschäftstätigkeit möglicherweise neu gestalten. Sie könnten gezwungen sein, sich neuen Netzwerken anzuschließen und die Infrastruktur zu schaffen, die zur Unterstützung der CBDC-Interoperabilität in großem Maßstab erforderlich ist, was die Ressourcen kurzfristig belasten wird.“

In experimentellen Projekten, oft unter Beteiligung der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, wird die Interoperabilität sowohl für das Retail- als auch das Wholesale-CBDC erarbeitet. „Die Zentralbanken müssen möglicherweise bei einigen Entscheidungen Kompromisse eingehen, um ihre CBDCs interoperabel zu machen“, sagte Moody’s. Andernfalls könnten „digitale Inseln“ zwischen kleinen Gruppen von Ländern geschaffen werden, die miteinander, aber nicht mit anderen Ländern Geschäfte tätigen können.

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Themen wie Geldwäschebekämpfung, Sanktionen und Datenschutz würden einen rechtlichen und regulatorischen Rahmen erfordern, und die Unterstützung für CBDCs ist nicht universell. „Etablierte Finanzinstitute, die von der bestehenden Architektur profitieren, werden wahrscheinlich nicht dazu beitragen, die Einführung zu erleichtern“, heißt es in dem Bericht.

Ein US-CBDC wird von einigen Gesetzgebern wegen Datenschutzbedenken abgelehnt. Der direkte Austausch von Währungen könnte auch die Rolle des US-Dollars in der Weltwirtschaft verringern, was seine Attraktivität im Kongress nicht erhöht.

Moody’s herabgestuft der US-Bankensektor wurde am 14. März auf „negativ“ gesetzt. Das hat er untersucht das potentiell Störende Auswirkungen von CBDC auf Geschäftsbanken zuvor. Der vorliegende Bericht wurde fast zeitgleich mit dem Bericht des US-Finanzministeriums veröffentlicht, in dem die möglichen Auswirkungen einer CBDC auf das inländische Bankensystem detailliert beschrieben werden.