Die Regierung habe die Bank of England nicht vollständig über ihr Minibudget und ihre umfassenden Steuersenkungspläne informiert, bevor sie enthüllt wurden, sagte der stellvertretende Gouverneur der Regulierungsbehörde.
Mel Stride, Vorsitzender des Finanzausschusses, fragte Sir Jon Cunliffe, ob das Mini-Budget, das am 23. September vom ehemaligen Kanzler Kwasi Kwarteng vorgestellt wurde, die Bank „über den Haufen geworfen“ habe.
„Wie andere wussten wir, dass es ein steuerliches Ereignis gab, und wir wussten einige der Dinge, die darin enthalten sein würden, weil es sehr öffentlich war und sich in der Kampagne der konservativen Führung befand“, sagte Herr Cunliffe.
„Aber einige Dinge waren an diesem Tag eine Überraschung, für uns wie für andere. Wir hatten am Abend zuvor keine vollständige Einweisung in das Paket.“
Er sagte dem Finanzausschuss, dass die Bank die Regierung beraten hätte, wenn sie gewusst hätte, dass es solch dramatische Auswirkungen auf die Marktstabilität geben würde.
„Hätten sie uns gefragt, wie die Marktreaktion aussehen würde, hätten wir mit ihnen interagiert“, sagte Herr Cunliffe.
„Aber es ist nicht unsere Aufgabe, der Regierung Ratschläge zur Finanzpolitik zu geben, es ist die Rolle des Finanzministeriums.“
Die Bank of England werde normalerweise vertraulich vor der Haushalts- und Geldpolitik unterrichtet, sagte er.
Aber da die Regierung „schnell handeln“ musste, gab es keine solche Diskussion.
Es ist bekannt, dass sich der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, im Vorfeld des Mini-Budgets regelmäßig mit Herrn Kwarteng getroffen hat, bevor er die Gespräche intensivierte, nachdem es Turbulenzen an den Finanzmärkten ausgelöst hatte.
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Die Bank war gezwungen, einzugreifen und ein Notfallprogramm zum Ankauf von Anleihen zu starten, um die Märkte zu beruhigen, nachdem die Zinsen für Staatsanleihen – bekannt als Gilt-Renditen – auf etwa 5 Prozent gestiegen waren.
Herr Cunliffe wiederholte einen Punkt, der am Dienstag in einem Brief an Herrn Stride gemacht wurde, dass die Intervention der Bank in den Anleihenmarkt auf eine Periode historischer Renditeanstiege folgte.
Der Anstieg sei „außerhalb historischer Erfahrungen“, sagte er.
„Seit Beginn des neuen Jahres sind die Renditen international sehr schnell gestiegen.
„Aber die fünf größten Bewegungen bei den langfristigen Gilt-Renditen seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2000 ereigneten sich in der Zeit nach dem 23. September, bis die Bank am Gilt-Markt intervenierte.“
Herr Cunliffe sagte, dass das Marktchaos „eindeutig“ eine britische Komponente habe, obwohl die Märkte international gestreckt seien.
Er sagte, es habe die Gefahr bestanden, dass sich der Ausverkauf von Gilts bei steigenden Anleiherenditen zu einer „Notverkaufsspirale“ entwickeln würde.
„Wenn es sich etablieren würde … dann würde der Gilt-Markt im Grunde zusammenbrechen“, sagte Herr Cunliffe.
Er sagte, die Märkte reagierten auch auf eine neue Regierung, die sie nicht kannten.
„Der damalige Kanzler sagte am Sonntag im Fernsehen, dass es weitere Steuersenkungen geben würde, die sich am Sonntagabend auf die asiatischen Märkte auswirkten“, sagte Herr Cunliffe.
Andrew Hauser, Executive Director for Markets der Bank, sagte, die Situation habe sich sehr schnell entwickelt.
„Dies war eine Situation, die sich innerhalb von zwei Tagen von ‚Wir rufen an, um Sie zu informieren’ zu einem Anruf bei uns entwickelte“, sagte Herr Hauser dem Ausschuss.
“Dies war eine vollständige Liquidationsveranstaltung.”
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Herr Cunliffe sagte, die Intervention der Bank of England sei immer als vorübergehende Operation zum Kauf von Anleihen vom Markt gedacht gewesen.
„Uns war sehr klar, dass wir eine vorübergehende, gezielte Operation wollten und dass wir den Gilt-Markt im Allgemeinen nicht unterstützen“, sagte er.
„Der Gilt-Markt muss sich an die Wirtschaftspolitik anpassen, wie auch immer diese Politik aussehen mag.“
Herr Cunliffe sagte, dass die Bank plane, ihre Käufe zeitnah und geordnet abzuwickeln und dieselbe Governance zu durchlaufen.
„Die Abwindung wird eine Art Spiegelbild des Windes sein“, sagte er dem Komitee.
Aktualisiert: 20. Oktober 2022, 3:37 Uhr