Ether (ETH)-Bullen scheinen von dem jüngsten Allzeithoch von 4.870 $, das am 10. November erreicht wurde, begeistert zu sein. Während es in US-Dollar ein neues Hoch war, liegt ETH immer noch 51% unter dem Preis von Juni 2017 in Bitcoin (BTC). Es ist jedoch durchaus möglich, dass das im vorherigen Zyklus erreichte Niveau von 0,155 BTC die übereifrigen Erwartungen widerspiegelte, die während der anfänglichen Raserei des Münzangebots grassierten.
Der Erfolg des Ethereum-Netzwerks hat zu Staus und hohen Gebühren geführt, was den Wettbewerb näher rückt. So waren Mitte 2017 die führenden „Konkurrenten“ Ethereum Classic (ETC) und NEM (XEM). Zusammengenommen machten diese nur 13% der Marktkapitalisierung von Ether in Höhe von 37 Milliarden US-Dollar aus.
Heute liegt die Gesamtkapitalisierung von Binance Coin (BNB) und Solanas SOL bei 32 % gegenüber Ethers 557 Milliarden US-Dollar.
Im Moment handelt Ether in einem aufsteigenden Kanal mit einem Ziel von 5.000 US-Dollar, aber Bären haben anscheinend immer noch Gründe, an der Fähigkeit des Netzwerks zu zweifeln, Eth2 bis zum Jahresende zu liefern.
In diesem Jahr hat Ethereums führender Anwendungsfall, dezentralisierte Finanzen (DeFi), die Aufmerksamkeit der Aufsichtsbehörden auf sich gezogen – und zwar nicht auf positive Weise. Am 9. November, United States Securities and Exchange Commission Kommissarin Caroline Crenshaw veröffentlichte ihre Stellungnahme in dem Artikel mit dem Titel „DeFi-Risiken, Vorschriften und Chancen“. Darin erwähnt sie, dass es dem Sektor an Marktschutz mangelt, und äußert Bedenken hinsichtlich Pseudonymität und Marktmanipulation.
Auf der anderen Seite erreichte der Wert der Smart Contracts des Ethereum-Netzwerks ein Allzeithoch von 94 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 42 % in drei Monaten entspricht. Unabhängig von der Konkurrenz oder der durchschnittlichen Transaktionsgebühr von 50 US-Dollar gibt es zweifellos eine wachsende Nachfrage nach DeFi, nicht fungiblen Token (NFT), Oracle und dezentralen Marktplätzen.
Interessant ist, dass trotz der positiven Preisaktion von Ether, die durch starke Nutzungskennzahlen gestützt wird, bärische Put-(Verkaufs-)Optionen den Verfall von 700 Millionen US-Dollar ETH-Optionen am Freitag dominieren.
Auf den ersten Blick dominieren die Put-(Verkaufs-)Optionen in Höhe von 415 Mio. Das Call-to-Put-Verhältnis von 0,69 ist trügerisch, da die jüngste Rallye wahrscheinlich die meisten rückläufigen Wetten zunichte machen wird.
Wenn beispielsweise der Preis von Ether am 12. November um 8:00 Uhr UTC über 4.700 USD bleibt, werden diese Put-(Verkaufs-)Optionen im Wert von nur 10 Millionen USD am Verfallsdatum verfügbar sein. Das Recht, Ether für 4.700 $ zu verkaufen, hat keinen Wert, wenn es über diesem Preis gehandelt wird.
Bären könnten immer noch unter 4.600 US-Dollar kippen
Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien aufgeführt, die das aktuelle Preisniveau berücksichtigen. Darüber hinaus zeigen die Daten, wie viele Kontrakte am 12. November sowohl für Bullen (Call) als auch für Bären (Put) verfügbar sein werden.
Das Ungleichgewicht, das jede Seite begünstigt, stellt den theoretischen Gewinn dar:
- Zwischen 4.500 $ und 4.600 $: 7.500 Calls vs. 13.600 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt Bear-(Put-)Optionen um 25 Millionen US-Dollar.
- Zwischen 4.600 $ und 4.700 $: 12.700 Calls vs. 7.300 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 25 Millionen US-Dollar zugunsten der Call-(Bull-)Instrumente.
- Zwischen 4.700 $ und 4.800 $: 17.300 Calls vs. 2.100 Puts. Das Nettoergebnis beträgt 75 Millionen US-Dollar zugunsten der Call-(Bull-)Instrumente.
- Über 4.800 $: 24.300 Calls vs. 100 Puts. Das Nettoergebnis ist eine vollständige Dominanz, wobei die Bullen 115 Millionen Dollar verdienen.
Diese Rohschätzung berücksichtigt die Call-Optionen, die bei bullischen Wetten und Put-Optionen ausschließlich bei neutralen bis bärischen Trades verwendet werden. Leider lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.
Zum Beispiel könnte ein Händler eine Call-Option verkauft haben, wodurch er effektiv ein negatives Engagement in Ether unter einem bestimmten Preis eingeht. Es gibt jedoch keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.
Der Ether-Preis könnte sich zurückziehen, aber 5.000 USD bleiben das Ziel
Wenn der Preis von Ether am 12. November über 4.800 US-Dollar hält, werden die Bullen erhebliche 115 Millionen US-Dollar einbringen. In diesem Sinne sollte für ETH-Bären ein Verlust von 25 Millionen Dollar als Sieg betrachtet werden.
Es besteht immer noch die Möglichkeit, dass Bären Verluste am 12. November vermeiden, indem sie den Preis von Ether am 12. November unter 4.600 $ drücken, was nur 3% von den aktuellen 4.750 $ entspricht. Würde das ausreichen, um den vor drei Wochen eingeleiteten aufsteigenden Kanal abzulehnen? Nicht wirklich, da es Platz für 4.500 US-Dollar gibt, ohne das Unterstützungsniveau zu durchbrechen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung birgt Risiken. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.