Venture Debt hat seine Vorzüge. Dies kann eine bessere und kostengünstigere Alternative zur Eigenkapitalbeschaffung sein, insbesondere wenn Sie ein Unternehmen in einer kapitalintensiven Branche aufbauen. In letzter Zeit scheinen jedoch einige Leute keine Fans mehr zu sein.
Die Menschen können heftig über Risikokapitalschulden streiten, insbesondere nach den Problemen mit der Silicon Valley Bank Anfang 2023, wie meine Kollegin Anna Heim bei der Zusammenfassung eines TechCrunch Disrupt 2023-Panels feststellte.
Deshalb ist es interessant, dass Startup-Finanzierungsunternehmen Arc-Technologien beschließt nun, die 30-Milliarden-Dollar-Venture-Debt-Branche mit einem Venture-Debt-Marktplatz für das Silicon Valley zu übernehmen. Arc wurde 2021 gegründet und hat rund 180 Millionen US-Dollar an Eigenkapital- und Fremdkapitalmitteln eingesammelt, zuletzt eine Serie-A-Runde in Höhe von 20 Millionen US-Dollar im Jahr 2022.
Don Muir, Mitbegründer und CEO des in San Francisco ansässigen Unternehmens, war offen, als er gegenüber TechCrunch erklärte, dass „Venture Debt nicht jedermanns Sache“ sei.
„Im Jahr 2021 könnten Sie mit den Fingern schnippen und eine 50-Millionen-Dollar-Eigenkapitalrunde ohne Kunden und ohne Einnahmen aufbringen“, sagte Muir. „Das gibt es nicht mehr. Heutzutage legen Aktien- und Anleiheinvestoren Wert auf Fundamentaldaten. Da diese Unternehmen stärker und widerstandsfähiger sind, steht ihnen jetzt ein größerer Pool an Fremdkapital zur Verfügung. Und der Wertbeitrag von Fremdkapital, das viel günstiger ist als Eigenkapital, ist vergleichsweise attraktiver.“
Dashboard des Venture-Debt-Marktplatzes von Arc Capital Markets. Bildnachweis: Arc-Technologien
Als die Silicon Valley Bank ihren Höhepunkt erreichte, meldeten sich schnell eine Reihe von Unternehmen wie Brex, Family Offices, Kreditfonds und neue Banken, um Möglichkeiten für alternatives Kapital bereitzustellen. Muir weist darauf hin, dass all diese Aktivitäten es für Startups schwierig machten, den besten Ort zu finden, an den sie gehen sollten.
Genau das löst Arc mit seinem Schuldenmarktplatz Arc Capital Markets. Innerhalb von 10 Minuten können sich Unternehmen bei Arc Capital Markets anmelden und innerhalb von fünf Tagen von einem Netzwerk von Kreditgebern indikative Kreditbedingungen für bis zu 250 Millionen US-Dollar erhalten.
Das Underwriting-Modell des Unternehmens berücksichtigt historische Finanzdatenpunkte, qualifiziert dann Start-ups vor und trifft einen Kreditgeber, der auf der Grundlage dessen, wofür das Start-up qualifiziert ist, seiner finanziellen Gesundheit und seines Profils, einen passenden Kreditgeber herstellt. Arc wirbt damit, dass Unternehmen mit seinem Marktplatz Monate und Tausende an Gebühren sparen können, da für Startups keine Kosten für den Erhalt von Finanzierungsbedingungen anfallen.
„Anhand der Kreditkennzahlen, die wir mit unserem Underwriting-Algorithmus berechnen, wissen wir, dass sich das Unternehmen beispielsweise gut für einen befristeten Kredit von einem unserer mittelständischen Kreditgeber eignet“, sagte Muir. „Wir können auch die fünf Top-Kreditgeber identifizieren, die höchstwahrscheinlich in kürzester Zeit indikative Konditionen für dieses Geschäft vorschlagen werden.“
Obwohl es noch früh ist, scheint die Plattform von Arc gut zu laufen. Bisher wurden mehr als 350 Transaktionen mit einem verwalteten Vermögen von fast 100 Milliarden US-Dollar abgeschlossen.
Das Unternehmen beabsichtigt, in der ersten Hälfte des Jahres 2024 weitere Bankprodukte und Erfahrungen mit Kreditgebern aufzubauen, darunter ein neues Produkt, über das Muir derzeit nicht sprechen möchte.
„Eine viel größere Zahl risikokapitalfinanzierter Technologieunternehmen beschäftigt sich heute mit Risikokapitalfinanzierungen als noch vor ein paar Jahren, und wir sind hier, um diesen Markt zu erschließen“, sagte Muir. „Wir möchten Gründern und CFOs helfen, den anhaltenden Sturm auf dem Weg der Risikokapitalfinanzierung zu überstehen und sicherzustellen, dass sie bei minimaler Verwässerung weiterhin effizient wachsen.“