Bitcoin (BTC) beginnt die letzte Woche von „Uptober“ in einer fest durchschnittlichen Stimmung, da die Handelsspanne zum Ende aller Handelsspannen weiterhin bestehen bleibt.
Nach einem willkommenen Ausbruchsversuch bleibt BTC/USD seit Wochen an einen engen Korridor gebunden.
Eine der niedrigsten Volatilitäten in der Geschichte bedeutet, dass Bitcoin eine vorübergehende Funktion als „Stablecoin“ gefunden hat – sogar einige große Fiat-Währungen sind derzeit volatiler.
Je länger sich der Status quo jedoch hinzieht, desto überzeugter sind Kommentatoren, dass eine große Trendwende eintreten wird.
Diese Woche ist so gut wie jede andere, argumentieren sie – makroökonomische Daten, geopolitische Instabilität und klassische Volatilität um den Monatsschluss herum sind alles Faktoren, die eine Rolle spielen, wenn es darum geht, einen ausgesprochen langweiligen Bitcoin-Markt aufzurütteln.
Die Bullen haben alle Mühe, sicherzustellen, dass ein solcher Ausbruch nach oben verläuft – mehrwöchige Handelsspannen bieten starken Widerstand, während die Miner hinter den Kulissen andeuten, dass eine Kapitulation doch eher früher als später alle überraschen könnte.
Cointelegraph wirft einen genaueren Blick auf die aktuelle Marktstruktur und hebt fünf Themen hervor, die bei der Verfolgung der BTC-Preisentwicklung in dieser Woche zu beachten sind.
Höchster Wochenschluss seit Anfang September
Bitcoin bot bis zum Wochenschluss am 23. Oktober ein interessantes Preisverhalten, BTC/USD sah seine größte „grüne“ stündliche Kerze seit Tagen, bevor es bei 19.700 $ seinen Höchststand erreichte.
Zum Handelsschluss war bereits ein Retracement im Gange, das es dennoch schaffte, mit rund 19.580 $ der höchste Wert von Bitcoin seit Anfang September zu werden, wie Daten von Cointelegraph Markets Pro und Handelsansicht zeigt an.
Optimismus begleitete den Schritt, der sich bis zum 24. Oktober aufgelöst hatte, um Bitcoin mehr oder weniger dort zu belassen, wo es zuvor gewesen war.
Für Michaël van de Poppe, Gründer und CEO des Handelsunternehmens Eight, ist es an der Zeit, sich von der Rangebound BTC zu verabschieden.
„Bitcoin steckt immer noch in dieser Spanne“, sagte er gesagt Twitter-Follower am Vortag.
„Die kommende Woche ist eine große Woche mit all den Ereignissen, was es fast unvermeidlich macht, dass wir aus der Reichweite ausbrechen. Ich beobachte diesen letzten Widerstand. Es muss brechen, und dann kann die Party beginnen.“
Auftragsbuchdaten erzählten eine ähnliche Geschichte. Analysieren Händlerverhalten an der großen Börse Binance, Maartunn, einem Mitarbeiter der On-Chain-Analyseplattform CryptoQuant, markierte Wale, die Liquidität aus dem etablierten Preiskorridor abziehen.
„Liquidität aus dem Sortiment wurde entfernt oder zumindest erheblich reduziert“, fasste er zusammen und fügte hinzu, dass „Wale (100.000 $ ~ 1 Mio. $) nach unten verkauft werden“.
Material Indicators, das die Veränderungen der Orderbuchliquidität verfolgt, stellte ferner fest, dass das Widerstandsniveau, das dem alten Allzeithoch von Bitcoin aus dem Jahr 2017 entspricht, nachgelassen hatte.
„Der erste erneute Test des Top 2017 schlug fehl, aber die Verkaufswand, die auf diesem Niveau Widerstand bildete, wurde in eine Leiter nach oben zerstreut“, heißt es erklärt kurz vor Wochenschluss.
Der beliebte Händler und Analyst Jackis ist inzwischen vorhergesagt ein „wilder“ November für Bitcoin, ohne zu wissen, ob die Bewegung nach oben oder unten gehen würde.
„Der Bitcoin-Preis hat ein Gleichgewicht um 19.000 gefunden. Nach einem längeren EQ kommt immer eine Zeit der Verschiebung“, er schrieb am Wochenende.
„Achten Sie auf einen längeren Zeitraum der Preisakzeptanz über/unter 19,5K/18,5K und positionieren Sie sich entsprechend.“
Fed, EZB im Fokus im Vorfeld der Zinserhöhungsentscheidung
Van de Poppes Versprechen einer „großen“ Woche in Bezug auf makroökonomische Ereignisse wird wahrscheinlich am 28. Oktober mit der Veröffentlichung des Index der persönlichen Konsumausgaben (PCE) der Vereinigten Staaten für September Früchte tragen.
Obwohl PCE traditionell nicht so stark auf die Kryptomärkte einwirkt wie der Verbraucherpreisindex (CPI), kommt er diesmal dennoch an einen kritischen Punkt.
In der Woche danach trifft sich die Federal Reserve, um über Zinserhöhungen zu entscheiden, die auf bestimmten Dateneingaben basieren, darunter PCE und CPI.
Der Markt erwartet derzeit mit überwältigender Mehrheit eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte – was den Druck auf Risikoanlagen wie Bitcoin aufrechterhält – aber letzte Woche gab es bereits Gerüchte über eine bevorstehende Aufweichung der Haltung der Fed.
Jede Lockerung der Politik wäre ein Segen für die Aktien, etwas, von dem hochkorrelierte Kryptomärkte natürlich profitieren würden.
„Der durchschnittliche Bitcoin-Bärenmarkt dauert 12,5 Monate. Dies wird als Golden Bull Cycle Ratio bezeichnet“, hoffnungsvoller Entwickler James Bull kommentiert am Wochenende.
„Wir sind jetzt bei Monat 11 und die FED erwägt, die Zinserhöhungen zu stoppen.“
Zusammenfassend Erwartungen seitens der Fed bestätigte unterdessen Charlie Bilello, Gründer und CEO von Compound Capital Advisors, dass 75 Basispunkte nicht nach Anfang November wieder auftauchen würden.
„Die Zinssenkungen beginnen im Dezember 2023 und werden 2024 fortgesetzt“, fügte er hinzu.
der CME Group FedWatch-Tool hatte die Chance von 75 Basispunkten im November bei 90,5 % zum Zeitpunkt des Schreibens.
Außerhalb der USA wird am 27. Oktober eine Pressekonferenz der Europäischen Zentralbank zusammen mit einer Rede ihrer Präsidentin Christine Lagarde stattfinden.
Die Eurozone hat derzeit mit einer Rekordinflation zu kämpfen, die in einigen EU-Mitgliedstaaten 20 % überschritten hat. Die EZB hat jedoch deutlich langsamer als die Fed mit Zinserhöhungen reagiert.
„Die EZB erwartet am Donnerstag eine Erhöhung um 75 Basispunkte. Verzögern Sie jedoch die Bilanzverkürzung QT bis zum Erreichen des neutralen Zinssatzes von 1,5 auf 2 % gegenüber 0,75 aktuell (mindestens zweite Hälfte des Jahres 2023)“, Ökonom Daniel Lacalle getwittert über den Status quo.
„Die EZB ist immer noch hinter der Kurve. Es erfüllt weder sein Mandat noch beruhigt es die Märkte.“
„Ripping“-Hash-Rate führt zu Russland-Fragen
Zurück zu Bitcoin und ein Gefühl des Unbehagens braut sich über die Netzwerkgrundlagen und die Gesundheit des Bergbausektors zusammen.
Ein Blick auf die Daten bietet ungewöhnliche, aber nicht ganz willkommene Schlussfolgerungen – die Hash-Rate mag auf Allzeithochs liegen, aber das Wachstum ist wahrscheinlich nicht nachhaltig und wird seinen Preis haben.
Trotz insgesamt rückläufiger Spotpreisbewegungen widmen Miner der Blockchain immer mehr Rechenleistung.
Dies bedeutet, dass die ohnehin schon dünnen Gewinnmargen noch weiter unter Druck geraten, wobei kleinere Bergleute Gefahr laufen, wegen verlorener finanzieller Anreize aufgeben zu müssen.
Es kann auch davon ausgegangen werden, dass die Entität, die die Hash-Rate hinzufügt, über eine ausreichende Kapitalisierung verfügt, um trotz des aktuellen Zustands des Netzwerks noch einen Gewinn zu erzielen.
„Die Bitcoin-Hash-Rate ist absolut überwältigend“, sagte William Clemente, Mitbegründer des Forschungsunternehmens Reflexivity Research, schrieb am Wochenende.
„Wenn man darüber nachdenkt, wer diese Einheit(en) ist, die es für vorteilhaft hält, bei einem um 70 % niedrigeren BTC-Preis, hohen Energiepreisen und einem historischen Tiefststand zu minen. Ich frage mich, ob es sich um einen oder mehrere große Spieler mit überschüssiger Energie oder Zugang zu spottbilliger Energie handelt.“
Vor diesem Hintergrund kam Kommentator Steve Barbour zu einem ungewöhnlichen Schluss.
„Leute, es ist Russland. In Russland geht die Haschrate hin“, er argumentiert.
„Hersteller haben zugegeben, dass sie in letzter Zeit mehr ASICs nach Russland als in die USA verkauft haben, und raten Sie mal, was passiert, wenn Sie Pipelines sprengen und Energieengpässe sprengen? Bitcoin behebt es.“
Während die Entität oder Entitäten ein Rätsel bleiben, sprechen die Zahlen für sich. Gemäß Überwachungsressource MiningPoolStatistikenliegt die Hash-Rate derzeit über 270 Exahashes pro Sekunde (EH/s), während BTC.com bietet eine Schätzung von 259 EH/s.
Dank der zusätzlichen Hash-Rate stieg die Schwierigkeit am 24. Oktober um weitere 3,44 % und erreichte mit 36,84 Billionen ein weiteres Allzeithoch.
Bisher muss sich das alte Sprichwort „Preis folgt Hash-Rate“ jedoch noch bewähren, da die Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit zunehmen.
Versorgung in Verlustschüben
Wenn Miner noch nicht in die Welt der Kapitulation eintauchen müssen, ist sie für den durchschnittlichen Bitcoin-Hodler bereits „hier“, glaubt ein Analyseunternehmen.
Betrachtet man die Daten, die das BTC-Angebot mit Verlust abdecken, kam die Handelsressource Game of Trades zu dem Schluss, dass die Bärenmarktschmerzen bereits eingetreten waren.
Der gleitende gleitende 30-Tage-Durchschnitt von BTC, der mit Verlust gehalten wird, ohne Berücksichtigung verlorener oder langfristig hodle Coins, ist jetzt fast auf Allzeithochs.
„Kapitulationen sind hier“, Game of Trades zusammengefasst auf Twitter.
„Der gleitende 30-Tage-Durchschnitt des BTC-Gesamtangebots in Verlust ist jetzt auf dem zweithöchsten Niveau aller Zeiten.“
Ein begleitendes Diagramm des On-Chain-Analytikunternehmens Glassnode beziffert die Verlustbilanz auf über 8 Millionen BTC.
Die Antworten betonten, dass die Zahl niedriger ist, wenn das Umlaufangebot verwendet wird, auch bei Game of Trades anerkennend dass die Juni-Tiefs von 17.600 $ immer noch das „wichtigste Kapitulationsereignis“ darstellten.
Das Versorgungsproblem wird immer vorausschauender – Glassnode auch bestätigt dass die Menge des BTC-Angebots, das jetzt für mindestens fünf Jahre ruht, jetzt mit 25,47 % so hoch ist wie nie zuvor.
Oben? Was Uptober?
Es bleibt wenig Interesse an „Uptober“, das im Vergleich zum Oktober 2021 nicht geliefert hat.
Verwandte: Die globale Rezession könnte bis fast 2024 andauern Bitcoin-Halbierung – Elon Musk
Zu aktuellen Preisen ist BTC/USD nur 0,36 % vom Monatsanfang entfernt – ein Ausdruck dafür, wie unbeständig Bitcoin geworden ist.
Daten aus Datenressource Münzglas zeigt, dass der Oktober 2022 prozentual gesehen der flachste Oktober seit Beginn der Aufzeichnungen ist und ein Schatten des letzten Jahres, das 40 % Zuwächse lieferte.
Diejenigen, die auf eine dramatische Wende im November hoffen, haben ihre Arbeit ausgeschnitten – letztes Jahr gab es ein neues Allzeithoch, aber der Monat schloss letztendlich mit einem Minus von 7,1 % bei Bitcoin.
2020 hingegen legte BTC/USD im November um 43 % zu, wobei die Krone dem Anstieg von 53,5 % im Jahr 2017 gehörte.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.