Afrikanische Startup-Finanzierung verzeichnete in den letzten drei Quartalen einen deutlichen Rückgang von mehr als 50 % im Vergleich zum Vorjahr, as berichtet von The Big Deal. Bisher haben sich Start-ups auf dem Kontinent Finanzierungen im Bereich von 2,5 bis 3,4 Milliarden US-Dollar gesichert, basierend auf Daten von The Big Deal und Briter-Brücken. Da noch ein Viertel verbleibt, erscheint es unwahrscheinlich, dass diese Zahl das Niveau der Jahre 2021 und 2022 erreichen wird, als das Risikokapital einen Höchststand von 5 bis 6 Milliarden US-Dollar erreichte und Aktien- und Fremdkapitaltransaktionen umfasste.
Es ist wichtig zu beachten, dass dieser Rückgang nicht nur auf Afrika beschränkt ist. Das weltweite Risikokapital ist auf das Vor-COVID-Niveau zurückgegangen. Allerdings sind die rückläufigen Zahlen Afrikas besonders besorgniserregend, da das Land auf externe Finanzierung angewiesen ist, insbesondere im Vergleich zu anderen aufstrebenden Technologieökosystemen wie Indien und Lateinamerika.
Laut a Bericht Nach Angaben der African Private Equity and Venture Capital Association (AVCA) befanden sich 77 % der Risikokapitalgeber, die letztes Jahr afrikanische Startups finanzierten, außerhalb des Kontinents. Da globale Investoren jedoch in diesem Jahr ihre Verpflichtungen zurückziehen, könnte sich dieser Prozentsatz bis zum Jahresende erheblich ändern. Während wir auf diese Zahlen warten, lohnt es sich, eine entscheidende Entdeckung aus dem Bericht hervorzuheben, die Aufschluss darüber gibt, wo afrikanische Gründer nach ihrer nächsten Kapitalquelle suchen.
Auf die USA und das Vereinigte Königreich entfielen zusammen 50 % der ausländischen Risikokapitalgeber, die in Afrika investierten. Bemerkenswert ist, dass die VAE im Jahr 2022 mit einem Anteil von 4 % die drittgrößte ausländische Kapitalquelle für afrikanische Startups darstellten und damit Länder wie Frankreich und China übertrafen. Daten von Briter Bridges zeigen, dass über 80 Investoren aus dem Nahen Osten an afrikanischen Transaktionen teilgenommen haben, seit sie mit der Überwachung dieses Gebiets begonnen haben. Im Jahr 2019 unterstützten 16 Investoren aus dem Nahen Osten afrikanische Unternehmen, im vergangenen Jahr stieg die Zahl auf 50.
Bildnachweis: Briter-Brücken
Diese wachsende Verbindung zwischen afrikanischen Start-ups und VCs sowie Investoren und LPs aus dem Nahen Osten oder mit Sitz im Nahen Osten wurde letzte Woche auf der GITEX, einer globalen Technologiemesse, die von den Vereinigten Arabischen Emiraten organisiert und dort veranstaltet wird, deutlich sichtbar. Die Veranstaltung lockte vorbei 170.000 Besucher33 % davon stammen aus dem Nahen Osten, 21 % aus Afrika, 20 % aus Asien, 18 % aus Europa und 8 % aus Amerika.
Nur 22 % davon 950 Investoren kamen bei der Veranstaltung aus dem Nahen Osten. Ich habe jedoch mit mehreren afrikanischen Gründern gesprochen, die sich vor allem in der Anfangsphase des Aufbaus ihrer Unternehmen befanden und die an der Veranstaltung teilnahmen, um Beziehungen zu Investoren in den Vereinigten Arabischen Emiraten und den benachbarten GCC-Ländern aufzubauen. Traditionell suchten sie nach Finanzierungsmöglichkeiten bei westlichen Investoren, und GITEX bot ihnen angesichts der aktuellen Herausforderungen bei der Beschaffung von Risikokapital die Möglichkeit, neue und vielfältige Optionen zu erkunden. Während derzeit Gespräche mit beiden Investorengruppen geführt werden, bleibt ungewiss, ob diese zu Investitionen führen werden.
Am Rande der Veranstaltung nahmen Führungskräfte einiger der wertvollsten afrikanischen Technologieunternehmen, darunter MNT Halan, Fawry, Andela und Interswitch, teil und tauschten sich mit Regierungsbeamten, Kunden und Investoren in der Region aus.
Unterdessen machten die auf Afrika fokussierten Anleger unterschiedliche Erfahrungen. Einige nahmen an der Veranstaltung teil, um mit ihren bestehenden Kommanditisten (LPs) im Nahen Osten in Kontakt zu treten und ihr Netzwerk zu erweitern, um ein breiteres Spektrum institutioneller Anleger einzubeziehen, die nicht auf die Region beschränkt sind. Darüber hinaus wiesen einige Risikokapitalgeber darauf hin, dass der Nahe Osten zwar ein Ort sei, an dem sich wertvolle Kontakte knüpfen ließen, der Aufbau von Vertrauen jedoch unerlässlich sei, bevor sie sich institutionelles Kapital sichern könnten. Daher bleibt die Region ein langfristiger strategischer Schwerpunkt für ihre Fonds.
Im Gegensatz dazu suchten bestimmte Risikokapitalgeber im Frühstadium explizit nach institutionellen Investoren aus dem Nahen Osten. Ein Investor erwähnte, dass er bei einigen Gesprächen einen Wettbewerb zwischen afrikanischen und britischen Investoren gespürt habe, die um die Aufmerksamkeit von Limited Partners (LPs) im Nahen Osten wetteiferten, insbesondere von staatlich unterstützten Fonds und Family Offices.
Im vergangenen Jahr zog es Investoren zunehmend in den Nahen Osten, um dauerhafte Beziehungen zu Staatsfonds aufzubauen. Risikokapitalfirmen stehen vor einem der größten Finanzierungsengpässe seit fast einem Jahrzehnt. Insbesondere bekannte Risikokapitalfirmen wie Tiger Global und a16z Berichten zufolge prüften sie Möglichkeiten in Saudi-Arabien, den Vereinigten Arabischen Emiraten und Katar Anfang dieses Jahres. Sie suchten institutionelle Anleger, die daran interessiert waren, ihre Portfolios weg vom Öl und hin zu Technologiesektoren wie künstliche Intelligenz und Robotik zu diversifizieren, zwei der wichtigsten Technologiethemen bei GITEX.
Lange Zeit galten der Nahe Osten und die Golfstaaten als Quellen leicht verfügbarer Finanzmittel. Allerdings ist die Landschaft regionaler Investitionen komplexer geworden und erfordert eine umfassendere Due Diligence und Selektivität als in der Vergangenheit. Nun müssen Startup-Gründer und Risikokapitalgeber aus der Region bestimmte Kriterien erfüllen, um Unterstützung zu erhalten. In einem Gespräch mit einem afrikanischen Investor außerhalb von GITEX erfuhr ich, dass einige institutionelle Investoren mit Sitz in Dubai und Riad von ihm verlangten, zuvor regionale Startups unterstützt zu haben, bevor sie über ein Engagement nachdenken würden. Glücklicherweise gelang es ihm, mit entgegenkommenderen Partnern in Kontakt zu treten.
Philip Bahoshy, der Gründer von MAGNITT, einer in Dubai ansässigen Daten-, Analyse- und Erkenntnisplattform, der auf der GITEX anwesend war, teilte seine Erkenntnisse mit TechCrunch. Er stellte fest, dass es in den letzten Monaten eine wachsende Wahrnehmung gegeben habe, dass staatliche Einrichtungen und Risikokapitalfirmen im Nahen Osten tätig seien waren auf den globalen Venture-Märkten aktiver als anderswo. Mit Aufgrund der Rückkehr der Ereignisse im vierten Quartal sei erwartet worden, dass mehr Start-ups und VCs die Region besuchen würden, um Gelder zu sammeln, bemerkte er.
„Obwohl es stimmt, dass es mehr staatliche Einrichtungen wie den Dubai Future District Fund in Dubai, Saudi Venture Capital und Jada in Saudi-Arabien gibt, war der Einsatz des Kapitals selektiv und konzentrierte sich hauptsächlich auf diejenigen, die vor Ort bauen und einsetzen wollten“, sagte er Bahoshy. „Wenn also ein VC nach einer LP-Finanzierung sucht oder ein Startup Gelder beschaffen möchte, ist es von entscheidender Bedeutung, herauszufinden, wie Sie diese für die Expansion in die GCC- oder MENA-Region einsetzen wollen.“
Octavius Phukubye, ein Investor des panafrikanischen Frühphasenfonds Microtraction, der ebenfalls auf der GITEX war, wies darauf hin, dass Kommanditisten im Nahen Osten gerne afrikanische Generalpartner (GPs) unterstützen würden. Allerdings stellte er fest, dass diese Investoren sich häufig nach den Investitionsplänen der GPs in der MENA-Region erkundigen. Diese Untersuchung ist auf den Druck zurückzuführen, der auf institutionellen Anlegern lastet, ihre Rolle bei der Dynamik der Region durch Technologieinvestitionen unter Beweis zu stellen.
„Dubai positioniert sich als Mekka für die Produktion von 40 Einhörnern im Jahr 2030. Aber es gibt ein Missverhältnis. LPs aus dem Nahen Osten verfügen über Fonds, aber nicht über viele lokale VC-Fonds, die von erfahrenen Allgemeinärzten geleitet werden, und das Ökosystem ist noch zu jung, um herausragende Gründer in Fabriken hervorzubringen“, sagte Phukubye. „Es gab Gespräche über GPs, die derzeit Kapital sammeln, um ihre Mittel aufzuteilen, um sie auf die MENA-Region auszurichten, oder neue Fonds mit Sitz in Dubai einzurichten. Und GPs aus Übersee werden ihre Portfoliounternehmen verlagern, um sich in Dubai niederzulassen, damit LPs oder GPs aus dem Nahen Osten diese Portcos unterstützen können, um sie in der MENA-Region und der größeren GCC-Region zu skalieren.“
Ein seltenes Beispiel dafür, wie dieser Ansatz für ein südlich der Sahara gegründetes Startup funktionieren könnte, ist Moove, das Mobilitäts-Fintech-Unternehmen mit Hauptsitz in Lagos und Amsterdam. Trotz seiner Einführung in Lagos im Jahr 2019 hat Moove seine Reichweite mit einer Präsenz in 13 Städten weltweit, darunter auch Dubai, erheblich erweitert. In Dubai beschäftigt das Unternehmen über 300 Mitarbeiter und ist äußerst aktiv. Moove hat sich als wichtigster Fahrzeuglieferpartner von Uber in der EMEA-Region positioniert. Das Unternehmen betreibt die größte Elektrofahrzeugflotte, gemessen an Versorgungsstunden, auf der Uber-Plattform in den Vereinigten Arabischen Emiraten. Im August sicherte sich Moove eine Finanzierung in Höhe von 76 Millionen US-Dollar, wobei der Eigenkapitalanteil von der in Abu Dhabi ansässigen Mubadala Investment Company angeführt wurde – was Mubadalas erste Investition in ein afrikanisches Startup darstellte.
Afrikanische Start-ups suchen nicht nur nach Kapital in den Vereinigten Arabischen Emiraten; Der Reiz Dubais liegt in seinem effizienten Start-up-Gründungs- und Steuersystem sowie in der Erleichterung von Aufenthaltsgenehmigungen und Visa für Unternehmer. In Afrika waren ägyptische Start-ups die Hauptnutznießer von Risikokapital von GCC-basierten Investoren, darunter Firmen wie BECO Capital, Saudi Technology Ventures, Middle East Venture Partners (MEVP) und Global Ventures. Während einige der finanzkräftigsten Unternehmen, wie Swvl und Vezeeta, ihren Hauptsitz von Kairo nach Dubai verlegt haben, um mehr Investitionen anzuziehen und ihre globale Positionierung zu verbessern, unternehmen Startups in der Anfangsphase zunehmend diesen Schritt, um den aktuellen wirtschaftlichen Herausforderungen zu entgehen in Ägypten.