Die Aktien der indischen Adani Enterprises fielen am Freitag um fast 20 Prozent, als ein vernichtender Bericht eines US-Leerverkäufers eine Flucht in den börsennotierten Unternehmen des Konglomerats auslöste und Zweifel daran aufkommen ließ, wie die Anleger auf den Rekord-Zweitverkauf des Unternehmens in Höhe von 2,45 Milliarden US-Dollar reagieren werden.
Sieben börsennotierte Unternehmen des Adani-Konglomerats – kontrolliert von einem der reichsten Männer der Welt, Gautam Adani – haben seit Mittwoch zusammen 48 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren, wobei US-Anleihen von Adani-Unternehmen ebenfalls fallen, nachdem Hindenburg Research in einem Bericht vom 24 Schuldenstand und Nutzung von Steueroasen.
Der Router übernahm Aktien von Adani Enterprises, dem Flaggschiff der Gruppe, weit unter dem Angebotspreis seines Zweitverkaufs, der ursprünglich mit einem Rabatt angeboten worden war.
Die indische Kapitalmarktaufsicht untersucht den Hindenburg-Bericht und könnte ihn verwenden, um ihre eigene laufende Untersuchung der Offshore-Fondsbestände der Adani Group zu unterstützen, sagten zwei Quellen.
Vertreter der Regulierungsbehörde hatten keinen unmittelbaren Kommentar.
Die Adani Group hat den Hindenburg-Bericht als unbegründet zurückgewiesen und erwägt, rechtliche Schritte gegen die in New York ansässige Firma einzuleiten. Es reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme zum Schritt der Regulierungsbehörde.
Mit einem Nettovermögen von 97,6 Milliarden US-Dollar ist der Milliardär Gautam Adani laut Forbes jetzt der siebtreichste Mann der Welt und rutscht von der dritten Position ab, die er vor dem Hindenburg-Bericht innehatte.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Quelle traf Herr Adani am Freitag in Neu-Delhi den Energieminister des Landkreises, RK Singh. Die Tagesordnung des Treffens war nicht sofort bekannt.
Der atemberaubende Ausverkauf des Marktes hat einen Schatten auf den am Freitag begonnenen zweiten Aktienverkauf von Adani Enterprises geworfen.
“Der Ausverkauf ist wirklich extrem … er hat die allgemeine Anlegerstimmung auf dem Markt eindeutig beeinträchtigt”, sagte Saurabh Jain, stellvertretender Vizepräsident für Forschung bei SMC Global Securities.
Die Marktsorgen erstreckten sich auch auf indische Banken mit einem Engagement in Adanis Schulden. Der Index, der staatliche Banken abbildet, rutschte um 6,6 Prozent ab, während der Hauptindex der Nifty Bank um 3,5 Prozent fiel.
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Die Investmentgruppe CLSA schätzt, dass indische Banken im Geschäftsjahr bis März 2022 etwa 40 Prozent der 2 Billionen Rupien (24,53 Milliarden US-Dollar) an Schulden der Adani Group ausgesetzt waren.
Investoren, hauptsächlich Privatanleger, hatten für rund 320.000 Aktien von Adani Enterprises oder weniger als 1 Prozent der angebotenen 45,5 Millionen geboten, laut BSE-Börsendaten von 12.18 Uhr VAE-Zeit. Die Ausschreibung für Privatanleger endet am 31. Januar.
Der Aktienverkauf wird unter anderem von Jefferies, Indiens SBI Capital Markets, Axis Capital und ICICI Securities verwaltet.
Das Unternehmen hat einen Mindestpreis von 3.112 Rupien pro Aktie und eine Obergrenze von 3.276 Rupien festgelegt. Aber am Freitag brach die Aktie bis auf 2.721,65 Rupien ein – weit unter das untere Ende des Angebots.
Die Aktien anderer börsennotierter Adani-Unternehmen stürzten ebenfalls ab, wobei Adani Transmission, Adani Total Gas, Adani Green Energy und Adani Ports jeweils um 20 Prozent einbrachen.
Auf US-Dollar lautende Anleihen, die von Adani Green Energy ausgegeben wurden, verlängerten den starken Rückgang dieser Woche auf knapp unter 77 Cent des Dollars auf den niedrigsten Stand seit November, wie Tradeweb-Daten zeigten. Der Preis ging zuletzt um 7,32 Cent auf 77,007 Cent zurück.
In seinem Bericht sagte Hindenburg, dass wichtige börsennotierte Unternehmen der Adani-Gruppe „erhebliche Schulden“ hätten, was das Konglomerat auf eine „prekäre finanzielle Grundlage“ bringe, und dass „himmelhohe Bewertungen“ die Aktienkurse von sieben börsennotierten Adani-Unternehmen um bis zu 85 getrieben hätten Prozent über dem tatsächlichen Wert.
Der milliardenschwere US-Investor Bill Ackman sagte am Donnerstag, er finde den Hindenburg-Bericht “höchst glaubwürdig und äußerst gut recherchiert”.
Hindenburg sagte, es habe Short-Positionen in Adani über seine in den USA gehandelten Anleihen und nicht in Indien gehandelten derivativen Instrumente gehalten.
Die Adani Group hat sich wiederholt Bedenken hinsichtlich ihrer Verschuldung gestellt und sie zurückgewiesen. Es verteidigte sich am Donnerstag in einer Präsentation mit dem Titel „Myths of Short Seller“ und sagte, dass sich der Schuldenabbau durch Promoter – oder Schlüsselaktionäre – „in einer Phase hohen Wachstums“ befinde.
Jefferies sagte in einer Kundenmitteilung, dass es kein wesentliches Risiko für den indischen Bankensektor durch die Schulden der Adani Group sehe. Adani sagte, seine Schulden seien auf einem überschaubaren Niveau und kein Investor habe Bedenken geäußert.
Der Konglomerat Adani hat seine Geschäftsinteressen diversifiziert und letztes Jahr die Zementfirmen ACC und Ambuja Cements von der Schweizer Holcim für 10,5 Milliarden Dollar gekauft. Die ACC-Aktien gaben am Freitag um 15 Prozent nach, während Ambuja um bis zu 25 Prozent einbrach.
Aktualisiert: 27. Januar 2023, 11:15 Uhr