Das Risikokapital Die Industrie hat nicht die beste Erfolgsbilanz, wenn es um Ethik geht.
Wie die meisten Berufe, in denen es um Macht und Reichtum geht, zieht auch Wagniskapital manchmal Menschen an, denen es nicht wichtig ist, das Richtige zu tun. Begrenzte regulatorische Aufsicht und mangelnde Transparenz bedeuten, dass Anleger oft ungeschoren davonkommen, wenn sie Ethik nicht in ihre Anlagephilosophie einbeziehen.
Wir haben alle gesehen, wie Startups fröhlich Geld von Investoren nehmen, die Unternehmen unterstützen, die sich negativ auf das Klima auswirken, oder frauenfeindliche Rhetorik verbreiten. Manchmal bekommen wir auch Risikofirmen, die Kapital von ausländischen Regierungen beschaffen, die nicht die besten Erfolgsbilanzen in Bezug auf Themen wie Menschenrechte haben.
Aber natürlich ist nicht jeder Investor ein schlechter Mensch, und es scheint, als ob die Branche Schritte unternimmt, um ihre Taten zu bereinigen – wenn auch langsam. Startups und Investoren achten zunehmend darauf, mit was für Menschen sie zusammenarbeiten wollen und woher sie ihr Geld haben wollen. Investoren suchen auch nach Startups, die ihnen nicht nur Geld einbringen, sondern das Potenzial haben, die Gesellschaft und den Planeten an einem besseren Ort zu hinterlassen.
Um herauszufinden, wie ethisches Venture Capital derzeit ist und wie weit es noch gehen kann, hat TechCrunch sechs Investoren zu ihrem Umgang mit Ethik im Alltag befragt. Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass alle sagten, die Branche tue nicht genug, um sich selbst in ethischen Fragen zu überwachen. Sie wollten auch, dass mehr getan wird, um die Branche gerechter und besser zu machen.
Wir erweitern unseren Horizont und suchen nach mehr Investoren, die an TechCrunch-Umfragen teilnehmen, bei denen wir Top-Experten zu Herausforderungen in ihrer Branche befragen.
Wenn Sie ein Investor sind und an zukünftigen Umfragen teilnehmen möchten, füllen Sie das Formular aus diese Form.
Mehrere Investoren sagten, dass mehr Transparenz in der Branche dazu beitragen würde, einige der ethischen Probleme zu lindern, die weiterhin gedeihen, wie z.
„Die Undurchsichtigkeit von Risikokapital stellt erhebliche Hindernisse für eine Selbstkontrolle dar“, sagte Geri Kirilova, Partnerin bei Laconia Capital. „Mehr Transparenz bei Entscheidungsprozessen und Kapitalflüssen, sei es freiwillig oder gesetzlich vorgeschrieben, würde helfen.“
Logan Allin, Gründer und Managing Partner bei Fin Capital, stimmte zu. Er sagte, es wäre schön, einige Konsequenzen und Rechenschaftspflichten von Branchenorganisationen wie der National Venture Capital Association (NVCA) oder Regierungsbehörden wie der SEC zu sehen, um zu verhindern, dass sich solche Probleme häufig wiederholen.
Aber ohne Regulierung nehmen viele Unternehmen die Sache selbst in die Hand. Obwohl sie nicht alleine dafür verantwortlich sein können, die Branche zu reparieren, behalten sie persönlich die Ethik im Auge, wenn sie investieren und Kapital beschaffen.
Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie einige Spieler mit verschiedenen ethischen Fragen umgehen, haben wir eine Umfrage gemacht:
- Geri KirilovaGeschäftsführender Gesellschafter, Lakonien
- Vital LaptenokGründer und persönlich haftender Gesellschafter, Flyer One Ventures
- Logan Allingeschäftsführender Gesellschafter und Gründer, Finanzkapital
- Überprüfen Sie WarnerMitbegründer Diversity VCund Partner, Ada Ventures
- Laura González-EstéfaniGründer und CEO, DieVentureCity
- Soraya DarabiMitbegründer und persönlich haftender Gesellschafter, TMV
Geri Kirilova, geschäftsführender Gesellschafter, Laconia
Wie stark beeinflusst das Potenzial eines Unternehmens, positive soziale oder gesellschaftliche Auswirkungen zu erzielen, Ihre Investitionsentscheidungen? Was wäre, wenn die Auswirkungen eines Startups negativ sein könnten?
Negative Externalitäten, insbesondere nachteilige soziale und ökologische Auswirkungen, sind für uns oft ein Deal-Breaker. Wir sind besonders abgeneigt gegenüber Unternehmen, die die Ausbeutung von Menschen, soziale und wirtschaftliche Ungleichheit (Ironie kommt von einem VC, ich weiß) und Umweltschäden verschärfen.
Kapital ist nie genug, um ein Geschäft oder eine Beziehung erfolgreich zu machen. Laura González-Estéfani, Gründerin und CEO, TheVentureCity
Wie stark sollte VC ESG-Kennzahlen in ihre Anlageentscheidungen einbeziehen?
Die Anwendung von ESG-Frameworks auf VC ist verschwommen. Risikokapitalgeber haben in der Regel eine treuhänderische Pflicht, die Rendite ihrer LPs zu maximieren. Wenn sie glauben, dass ESG, wie auch immer es definiert und auf ihren Anlageprozess angewendet wird, sich positiv auf die Rendite auswirkt, sollten sie es einbeziehen.
Wenn ESG für die Mission eines LPs von Bedeutung ist, erscheint es logisch, dass die Investitionen des Risikokapitalgebers zumindest nicht kontraproduktiv für diese Bemühungen sein sollten. Aber diese Frage ist besser für die LPs selbst geeignet.
Haben die Ethik oder der Ruf einer anderen VC-Firma Einfluss auf Ihre Bereitschaft, deren Investition zu folgen oder mitzuinvestieren?
Ja, sie sind ein Faktor in unserem Entscheidungsprozess, insbesondere in Bezug auf unsere Risikoanalyse des Unternehmens.
Wie denken Sie über Ethik bei der Beschaffung und Annahme von LP-Geldern?
Über die Befolgung von Standard-KYC/AML-Verfahren hinaus haben wir eine hohe Messlatte für die Abstimmung von Ethik und Werten mit unseren LPs. Unsere LPs sind auch in unserem enthalten Richtlinie zur Bekämpfung von Belästigung, Nichtdiskriminierung und Vielfalt.
Tut die Venture-Capital-Branche genug, um sich selbst zu kontrollieren? Was könnte getan werden, um schlechte Akteure zu entfernen oder von ihrer Plattform abzubringen?
Die Undurchsichtigkeit von Risikokapital stellt erhebliche Hindernisse für eine Selbstkontrolle dar. Mehr Transparenz bei Entscheidungsprozessen und Kapitalflüssen, sei es freiwillig oder durch Regulierung vorgeschrieben, würde helfen.
Wie oft scheitern gründerbezogene Red Flags an einer ansonsten attraktiv erscheinenden Investition in ein Startup?
Wenn wir kein Vertrauen in die Vertrauenswürdigkeit und das Urteilsvermögen eines Gründers haben, werden wir nicht investieren.
Glauben Sie, dass Gründer aus vergangenen Fehlern lernen können? Würden Sie in ein Unternehmen investieren, das von jemandem mit einer bewegten Vergangenheit geführt wird?
Wir glauben, dass Gründer in der Lage sind, aus ihren Fehlern zu lernen.
Abgesehen von den Finanzdaten, was zwingt Sie dazu, zu investieren?
Angesichts unseres Pre-Seed- und Seed-Investitionsfokus sind die Finanzen nie das aufregendste Element für uns. Wir fühlen uns zu unternehmenskritischen Lösungen hingezogen, mit irgendeiner Form der Marktnachfragevalidierung, angeführt von Gründern, die ein tiefes Verständnis für die Kunden, die sie bedienen, und die Fähigkeit haben, ein großes Unternehmen effektiv aufzubauen.
Wie erhalten Sie am liebsten Stellplätze? Was ist das Wichtigste, was ein Gründer wissen sollte, bevor er mit Ihnen telefoniert?
Wir prüfen alle eingehenden Einreichungen. Der einfachste Weg zum Einreichen ist durch diese Form. Gründer können mehr über unseren Anlageprozess und unsere Anlagestrategie erfahren hier.
Vital Laptenok, Gründer und Komplementär von Flyer One Ventures
Wie stark beeinflusst das Potenzial eines Unternehmens, positive soziale oder gesellschaftliche Auswirkungen zu erzielen, Ihre Investitionsentscheidungen?
Wir glauben, dass Technologie dazu bestimmt sein sollte, die Welt, in der wir leben, zum Besseren zu verändern, nicht umgekehrt. Leider ist dies nicht immer der Fall – beispielsweise kann die Gesichtserkennungstechnologie sowohl für positive als auch für negative Zwecke eingesetzt werden.
Für uns ist es entscheidend, dass das Unternehmen, das wir als Investition betrachten, die Technologie für das Gute und Gute nutzt [do so] verantwortungsbewusst. Aus diesem Grund haben wir eine große Anzahl von Edtech-Startups in unserem Portfolio – wir glauben, dass diese Branche von Startups auf der ganzen Welt verändert wird.
Was ist, wenn die sozialen oder gesellschaftlichen Auswirkungen eines Startups möglicherweise negativ sind?
Technologie ist in erster Linie ein Werkzeug, das sowohl Gutes als auch Schaden anrichten kann. Deshalb untersuchen wir die moralischen Leitlinien des Gründerteams sehr genau – sie bestimmen letztlich die Richtung des Startups.
Wenn wir herausfinden, dass die Gründer bereit sind, in einigen Punkten Kompromisse einzugehen, werden wir den Deal definitiv ablehnen.
Wie stark sollte VC ESG-Kennzahlen in ihre Anlageentscheidungen einbeziehen?
Die VC-Branche hat einen enormen Einfluss darauf, wie unsere Welt in 10 bis 15 Jahren aussehen wird, daher sind wir der Meinung, dass die Branche höhere ESG-Standards haben sollte als heute.
Denn Startups, die heute von VCs unterstützt werden, werden in sieben bis zehn Jahren große Konzerne sein, deren Produkte von hunderten Millionen Menschen genutzt werden.
Haben die Ethik oder der Ruf einer anderen VC-Firma Einfluss auf Ihre Bereitschaft, deren Investition zu folgen oder mitzuinvestieren?