3 Gründe, warum die Fundamentaldaten von Maker (MKR) auf einen weiteren Preisanstieg hinweisen

Maker hat im letzten Monat um 53,5 % zugelegt, und die Kryptowährung verzeichnete zwischen dem 15. und 22. Juli einen bemerkenswerten Anstieg von 28,1 % und erreichte den höchsten Tagesschluss seit fast einem Jahr. Obwohl die Gewinne beeindruckend sind, lautet die eigentliche Frage: Kann die Kryptowährung ihren aktuellen Kurs beibehalten, oder waren kurzfristige Faktoren für den Preisanstieg verantwortlich?

MakerDAO, die dezentrale autonome Organisation (DAO), die für den Dai (DAI) Stablecoin und den Governance Token Maker (MKR) verantwortlich ist, stellte Mitte Mai eine fünfstufige Roadmap vor. Der Upgrade-Plan mit dem Namen „Endgame“ umfasst eine neue Blockchain, ein Rebranding und die Einführung von zwei Token mit aktualisierten Funktionen.

Rune Christensen, Mitbegründer von MarkerDAO, enthüllte, dass die Hauptkomponente von „Endgame“ darin besteht, Anreizprogramme für Interaktionen und Governance-Beteiligung zu entwickeln, die auf einer neuen Kette basieren, die mit dem Ethereum-Netzwerk verbunden ist. Im Wesentlichen haben Benutzer die Möglichkeit, als Reaktion auf Machtangriffe oder Missbrauch Hard Forks zu initiieren.

Angesichts der Tatsache, dass der Maker-Preis nach der Ankündigung 30 Tage lang stabil blieb, erscheint es zu einfach, die jüngste Rallye ausschließlich auf diese vorgeschlagenen Änderungen zurückzuführen. Folglich müssen Anleger, die die Bewegung von MKR verstehen wollen, tiefer in die Materie eintauchen, um die genauen Auslöser für den Preisanstieg zu identifizieren.

Risikokapitalfonds entladen MKR

Laut dem Kryptomarkt- und dezentralisierten Finanzanalysten Nay hat Paradigm Capital im März wahrscheinlich einen erheblichen Teil seiner MKR-Investitionen veräußert. Darüber hinaus hat A16z, ein weiteres großes Risikokapitalunternehmen, das zuvor in Maker investiert hatte, in den letzten Wochen seine Position reduziert.

2/ Die letzten beiden in den USA ansässigen VCs haben kapituliert.

Paradigm hat seine Taschen vor 4 Monaten entladen und a16z befindet sich derzeit in der Liquidation. Interessanterweise verwenden sie sogar denselben Schreibtisch für die Ausführung. Völliger Unglaube.

Polychain und Dragonfly haben alle ihre Daten abgeladen $MKR Jahre zuvor pic.twitter.com/DdsHs6gxzd

– Nein (@nay_gmy) 15. Juli 2023

Auch wenn sich die Feststellung, ob der Verkaufsdruck nachlässt, als schwierig erweist, war eines der größten Risiken für Maker seit April 2019 der Verkauf von Sekundär-Token an Risikokapitalgeber zu einem Durchschnittspreis von unter 250 US-Dollar, was 170.000 MKR entspricht.

Laut Nay hatten auch Polychain und Dragonfly zuvor ihre Positionen veräußert, was der Rallye aufgrund der Erwartung, dass andere Risikokapitalgeber diesem Beispiel folgen würden, Glaubwürdigkeit verlieh.

Gleichzeitig bekräftigte Christensen sein Engagement für die langfristige Leistung des Projekts, indem er Positionen in Lido DAO (LIDO) reduzierte und den Anteil an MKR erhöhte, wie in seiner öffentlichen Ethereum-Ansprache dargelegt.

Der Rückkaufmechanismus reduziert das MKR-Angebot

Collateralized Debt Positions (CDPs) ermöglichen die Kreditaufnahme von DAI von MakerDAO unter Verwendung von Krypto-Assets als Sicherheit. Der Smart Contract gibt dann DAI aus, sodass Kreditnehmer es frei nutzen können.

Der bisherige Smart-Burn-Mechanismus beinhaltete das Brennen von DAI, wenn ein CDP geschlossen wurde. Dies stellte jedoch eine Herausforderung dar, wenn zahlreiche CDPs gleichzeitig geschlossen wurden, was zu einem DAI-Mangel führte.

Umgekehrt beinhaltet der neue Smart-Burn-Mechanismus den Kauf von MKR vom Markt und dessen Verbrennen, unabhängig von CDP-Schließungen. Dadurch kann MakerDAO effektiv auf Marktveränderungen reagieren und führt zu einem reduzierten MKR-Angebot, was sich positiv auf den Preis auswirkt.

Reale Vermögenswerte steigern die Protokolleinnahmen

Laut MakerBurn-Daten hat MakerDAO seine Gewinne innerhalb von drei Monaten beeindruckend um 343 % gesteigert, indem es die Abhängigkeit vom Stablecoin USD Coin (USDC) verringerte und ertragsgenerierende reale Vermögenswerte einbezog. Diese Verschiebung beinhaltete eine Reduzierung der Stablecoin-Quote von 62,4 % auf 20,2 % innerhalb von drei Monaten.

Im Gegensatz zu anderen Stablecoins gibt DAI die Rendite über den DAI-Sparsatz (DSR) an seine Inhaber weiter. Dabei handelt es sich um einen variablen Zinssatz, den Benutzer durch die Einzahlung von DAI in den DSR-Vertrag verdienen können.

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Während der Anstieg des DSR den Trend für das DAI-Angebot noch nicht umgekehrt hat, was hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass die Rendite von 3,5 % niedriger ist als bei herkömmlichen festverzinslichen Anlagen mit 5 %, erhöht die höhere Sparquote des Protokolls die Chancen, das DAI-Angebot von 4,5 Milliarden aufrechtzuerhalten.

Ein Dreh- und Angelpunkt, der funktionieren könnte

Maker scheint aufgrund der Einführung eines Rückkaufmechanismus, der bemerkenswerten Umsatzsteigerung von 343 % und des geringeren Risikos nach Risikokapital-Ausstiegsstrategien gut positioniert zu sein, um seine Rally aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus stärkt die Verstärkung des Engagements des Mitbegründers durch die Anpassung seiner Beteiligungen zugunsten von MKR das Vertrauen in die Zukunftsaussichten des Unternehmens.

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