Der Preis für Ether (ETH) stieg vom 3. bis 5. November um 6,2 %, aber der Altcoin hat Schwierigkeiten, den Widerstand von 1.900 $ zu durchbrechen. Trotz des aktuellen Aufwärtstrends bleibt die Rendite von Ether mit 17 % in den letzten 30 Tagen hinter der beeindruckenden Steigerung von 27 % bei Bitcoin (BTC) im gleichen Zeitraum zurück.
Es bestehen weiterhin regulatorische Hürden und Kritik an der Zentralisierung von Ökosystemen
Analysten führen einen Teil der schlechten Leistung von Ether auf die Unsicherheit rund um Consensys zurück, einen wichtigen Akteur im Ethereum-Ökosystem. Ehemalige Mitarbeiter haben Klage gegen das Unternehmen und seinen Mitbegründer Joseph Lubin eingereicht. Über zwei Dutzend Aktionäre der in der Schweiz ansässigen Holdinggesellschaft Consensys AG behaupten, dass Lubin, der auch Mitbegründer von Ethereum ist, gegen ein „Verwässerungsverbotsversprechen“ aus dem Jahr 2015 verstoßen hat.
Consensys ist für die Entwicklung und das Hosting von Infrastrukturprojekten verantwortlich, die für das Ethereum-Netzwerk von entscheidender Bedeutung sind. Sie wurde im Oktober 2014 gegründet, etwa neun Monate vor dem Start der Ethereum-Blockchain Mitte 2015. Darüber hinaus entschied das Obergericht Zug in der Schweiz zugunsten der Kläger, was die derzeitige Unsicherheit noch verschärfte.
Regulatorische Herausforderungen haben das Wachstum des Ethereum-Ökosystems behindert. Die jüngste Sorge dreht sich um PayPals an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin PYUSD, der im Ethereum-Netzwerk betrieben wird. Dieser Token ist für digitale Zahlungen und Web3-Anwendungen konzipiert. Am 2. November gab PayPal eine Vorladung bekannt, die es von der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) erhalten hatte.
Neben regulatorischem Druck gab es auch deutliche Kritik an der Dezentralisierung von Finanzanwendungen (DeFi) innerhalb des Ethereum-Netzwerks. Chainlink, eine bevorzugte Lösung für Oracle-Dienste, hat die Anzahl der Teilnehmer an seinem Multi-Signatur-Wallet stillschweigend von 4 von 9 auf 4 von 8 reduziert. Analysten haben die mangelnde Governance durch regelmäßige Benutzer als ein erhebliches Problem hervorgehoben.
Die unterdurchschnittliche Leistung von Ether gegenüber Altcoins ist ein Beweis für andere Probleme
Mehrere große Altcoins, darunter Solana (SOL), XRP und Cardano (ADA), haben Ether mit Renditen von 75,5 %, 37 % bzw. 35 % in den letzten 30 Tagen übertroffen. Diese Diskrepanz deutet darauf hin, dass die Faktoren, die ETH bremsen, nicht nur mit regulatorischem Druck oder einer geringeren Nachfrage nach DeFi- und NFT-Märkten zusammenhängen.
Ein dringendes Problem für das Ethereum-Netzwerk sind die hohen Gasgebühren, die mit Transaktionen verbunden sind, einschließlich solcher, die durch Smart Contracts ausgeführt werden. Die letzte 7-Tage-Durchschnittstransaktionsgebühr betrug 4,90 US-Dollar, was sich negativ auf die Nutzung dezentraler Anwendungen (DApps) auswirkte.
Darüber hinaus sind die Gesamteinlagen im Ethereum-Netzwerk, gemessen in Ether, auf den niedrigsten Stand seit August 2020 gesunken. Es ist wichtig zu beachten, dass diese Analyse die Auswirkungen des nativen Ethereum-Einsatzes nicht berücksichtigt.
Laut DefiLlama-Daten hatten Ethereum-DApps am 5. November einen Gesamtwert (TVL) von 12,7 Millionen ETH, was einem Rückgang von 4 % gegenüber den 13,2 Millionen ETH zwei Monate zuvor entspricht. Im Vergleich dazu stieg TVL im Tron-Netzwerk im gleichen Zeitraum um 13 %, während die Arbitrum-Einlagen bei 1 Million ETH blieben. Daten zur DApps-Aktivität im Ethereum-Netzwerk stützen die Annahme einer verringerten Aktivität.
Selbst wenn man den deutlichen Rückgang um 60 % beim Uniswap NFT Aggregator ausklammert, ist die durchschnittliche Anzahl aktiver Adressen in den Top-DApps des Ethereum-Netzwerks im Vergleich zum Vormonat um 3 % gesunken. Im Gegensatz dazu verzeichneten die Top-Anwendungen von Solana laut DappRadar-Daten im gleichen Zeitraum einen durchschnittlichen Anstieg der aktiven Benutzer um 18 %.
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Schließlich deutet die On-Chain-Aktivität auf erhöhte Benutzereinlagen der ETH an Börsen hin. Obwohl diese Daten nicht unbedingt auf kurzfristige Verkäufe hinweisen, wird die bloße Verfügbarkeit von Münzen von Analysten typischerweise als Vorsichtsmaßnahme angesehen.
Der aktuelle tägliche ETH-Einzahlungsdurchschnitt von 255.614 stellt einen Anstieg von 30 % gegenüber zwei Wochen zuvor dar, was darauf hindeutet, dass die Inhaber eher zum Verkauf neigen, wenn sich der Preis von Ether 1.900 US-Dollar nähert.
Die Daten deuten darauf hin, dass ein verringerter TVL, eine rückläufige DApps-Aktivität und eine höhere Rate an ETH-Börseneinlagen die Wahrscheinlichkeit, dass Ether den Widerstand von 1.900 $ durchbricht, negativ beeinflussen. Das Preisniveau könnte herausfordernder sein als zunächst erwartet, und die Ether-Bären können vorerst durchatmen.
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