Der Preis von Ether (ETH) ist seit dem 21. Juli in einer engen Handelsspanne von 1.800 bis 1.900 US-Dollar fixiert. Dieser bemerkenswerte Mangel an Volatilität hat bei den Anlegern ein Gefühl der Unsicherheit und Skepsis geweckt, trotz der jüngsten positiven Entwicklungen, zu denen die Einführung von PayPals Ethereum gehört. basierte Stablecoin und ein Anstieg der Anfragen nach Ether-basierten Exchange Traded Funds (ETFs).
Der Einstieg von PayPal in die Welt der Kryptowährungen könnte einen großen Schritt hin zur allgemeinen Akzeptanz von Ethereum bedeuten. Dieser Schritt wirft jedoch auch Bedenken hinsichtlich der Zentralisierung und des möglichen Verlusts der Kontrolle über persönliche Vermögenswerte auf.
Gleichzeitig verzeichnete die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) kürzlich einen Anstieg der Anträge für börsengehandelte Ether-Fonds (ETFs), was den Trend großer Vermögensverwaltungsunternehmen widerspiegelt, die Spot-Bitcoin-ETFs einrichten möchten.
Der Rückgang der DApp-Einzahlungen und aktiven Benutzer an der ETH ist besorgniserregend
Das Ethereum-Netzwerk hat Probleme wegen der hohen Gasgebühren, bei denen es sich um die Kosten für Transaktionen handelt, auch solche, die mit Smart Contracts durchgeführt werden. In den letzten zwei Monaten lag die durchschnittliche Transaktionsgebühr bei mehr als 4 US-Dollar, was die Nachfrage nach seinen dezentralen Apps (DApps) begrenzte.
Der Gesamtwert der gesperrten Einlagen (TVL) im Ethereum-Netzwerk ist spürbar gesunken. Dieser Rückgang markierte den niedrigsten TVL-Wert, der in den letzten drei Jahren beobachtet wurde, wie von DefiLlama berichtet.
Auch wenn es in der vergangenen Woche möglicherweise zu einigen Verschiebungen in diesem Trend gekommen ist, spiegelt das aktuelle Szenario immer noch einen erheblichen Rückgang der Ether-Einlagen wider, nämlich rund 12,9 Millionen, im Gegensatz zu den 14,75 Millionen vor drei Monaten.
Um festzustellen, ob der Rückgang des TVL von Ethereum mit einem Rückgang seiner Nutzerbasis korreliert, sollten Anleger die Nutzung dezentraler Anwendungen (DApps) überwachen. Es ist wichtig zu beachten, dass für bestimmte DApps, wie z. B. Spieleplattformen und Marktplätze, keine nennenswerten Einzahlungen erforderlich sind.
Besorgniserregend ist auch die Zahl der aktiven Adressen, die DApps nutzen. In den letzten 30 Tagen hatten die wichtigsten DApps auf Ethereum 25 % weniger aktive Benutzer. Dies könnte darauf zurückzuführen sein, dass Anleger mit den Kosten für Transaktionen im Netzwerk nicht zufrieden sind.
Schauen wir uns nun Ether-Derivate an, um herauszufinden, ob sich die 1.800-Dollar-Marke tatsächlich als verlässliche Unterstützung erweisen könnte, basierend auf der Positionierung der ETH-Investoren.
Derivatekennzahlen zeigen eine ausgeglichene Nachfrage zwischen Bullen und Bären
Vierteljährliche Ether-Futures sind bei Walen und Arbitrage-Desks beliebt. Allerdings werden diese Verträge mit fester Monatslaufzeit in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hindeutet, dass Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung zu verzögern. Infolgedessen sollten ETH-Futures-Kontrakte in gesunden Märkten mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 10 % gehandelt werden – eine Situation, die als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten vorkommt.
Gemäß der Futures-Prämie, die auch als Basisindikator bezeichnet wird, sind professionelle Händler auf dem Ether-Markt seit dem 16. Juli weiterhin nicht in der Lage, eine bullische Haltung einzunehmen. Das aktuelle Niveau von 5 % bewegt sich an der Grenze einer neutralen bis bärischen Schwelle. Dies weist auf ein Gleichgewicht der Nachfrage zwischen gehebelten Long- und Short-Positionen hin.
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Die jüngste Enthüllung des Base-Netzwerks von Coinbase am 9. August könnte dazu beitragen, dass Ether die 1.900-Dollar-Marke überschreitet. Mehrere Entwicklungsteams innerhalb des Ökosystems haben ihre Angebote für das Base-Netzwerk angekündigt, das derzeit eine Version der dezentralen Börse Uniswap umfasst.
Während die optimistischen Aussichten von Ether durch die mögliche Zulassung eines ETF und die beträchtliche Benutzerbasis, die durch PayPals Stablecoin ermöglicht wird, befeuert werden, sieht sich das Netzwerk mit der Konkurrenz bestehender Smart-Contract-Plattformen und Herausforderern mit ausreichenden Ressourcen konfrontiert. Ein solches Szenario bringt ein Element der Unsicherheit hinsichtlich der Widerstandsfähigkeit des Unterstützungsniveaus von 1.800 $ mit sich.
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