Das britische Pfund sinkt auf einen neuen Tiefstand, da das „Mini-Budget“ das Vertrauen der Anleger in die britischen Märkte erschüttert

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LONDON – Das Pfund brach am frühen Montag gegenüber dem Dollar auf ein Rekordtief ein, als Investoren die britischen Märkte wegen des Haushaltsplans der Regierung zuschlugen und Aufrufe an die Bank of England auslösten, Maßnahmen zu ergreifen, um das Vertrauen der Investoren wiederherzustellen.

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Finanzminister Kwasi Kwarteng wies am Sonntag den freien Fall des Pfunds zurück, der am Freitag begann, nachdem er sein sogenanntes „Mini-Budget“ enthüllt hatte, und sagte, seine Strategie bestehe darin, sich auf längerfristiges Wachstum und nicht auf kurzfristige Marktreaktionen zu konzentrieren.

Am Freitag kündigte er an, eine Reihe von Steuern zu kürzen, gab jedoch keine Einzelheiten darüber an, wie die konservative Regierung unter der Führung der neu eingesetzten Premierministerin Liz Truss diese finanzieren würde.

Am Montag fiel das Pfund gegenüber dem Dollar zu einem Zeitpunkt während der asiatischen Handelszeiten um bis zu 5 % und erreichte 1,0327 $, den schwächsten Wert zumindest seit der Einführung der Dezimalisierung in den frühen 1970er Jahren.

Gesetzgeber aus dem gesamten politischen Spektrum äußerten sich besorgt über die Auswirkungen auf die Finanzmärkte.

„Ich habe meine Karriere als Ökonom bei der Bank of England begonnen und bin wie alle anderen unglaublich besorgt über das, was wir gesehen haben, sowohl am Freitag mit den Marktreaktionen auf das sogenannte Mini-Budget der Kanzlerin als auch über die Reaktionen über Nacht “, sagte Rachel Reeves, finanzpolitische Sprecherin der oppositionellen Labour Party, gegenüber Times Radio.

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„Es übt auch mehr Druck auf die Bank of England aus, die Zinssätze zu erhöhen“, fügte sie hinzu.

Die schottische Ministerpräsidentin Nicola Sturgeon forderte die Einberufung des Westminster-Parlaments zu einer Dringlichkeitssitzung. „Es ist schwer, das Ausmaß der Wirtschaftskrise zu übertreiben, die durch den britischen Haushalt vom Freitag verursacht wurde“, sagte sie auf Twitter.

AUGEN AUF BOE

Angesichts der Niederlage sagten Strategen und Ökonomen, die Bank of England müsse etwas tun, um die Märkte zu beruhigen und die Glaubwürdigkeit wiederherzustellen.

„Die erste Wahl ist, dass (Kwarteng) sein Paket neu ausrichtet – politisch schwierig, aber wirtschaftlich notwendig“, sagte Mohamed El-Erian, Chef-Wirtschaftsberater der Allianz, gegenüber BBC Radio 4.

„Option Nummer zwei ist, dass er es der Bank of England überlässt und in diesem Fall müsste die Bank of England in eine Notfallsitzung einsteigen, weil sie sich erst im November wieder trifft.“

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Aber er sagte, die zweite Option sei kein gutes Aussehen.

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„Das allein spricht gegen ihn. Wieder das Bild vom Autofahren mit dem Kanzlerfuß auf dem Gaspedal und dem (BOE) Reglerfuß auf der Bremse. Das ist kein guter Weg, um die britische Wirtschaft anzutreiben.“

Die Märkte zeigen derzeit, dass die Anleger laut Refinitiv-Daten eine Wahrscheinlichkeit von 88 % einschätzen, dass die BoE die britischen Zinsen bei ihrer nächsten Sitzung um einen Prozentpunkt auf 3,25 % anhebt.

Das Pfund Sterling reduzierte einige Übernachtverluste und notierte an diesem Tag gegenüber dem Dollar um 1,3 % bei 1,07150 $, während es gegenüber dem Euro um 0,7 % bei 89,88 Pence nachgab, nachdem es ein Zweijahreshoch von 92,29 erreicht hatte.

Der FTSE 100 dehnte seine Verluste aus und fiel an diesem Tag um 0,8 %, angeführt von starken Rückgängen bei den Aktien von Hausbauern.

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‘1980ER AUF STEROIDEN’

Die Renditen zweijähriger Gilts, die am empfindlichsten auf die Aussichten für Zinssätze und Staatsanleihen reagieren, stiegen um ganze 54 Basispunkte auf einen Höchststand von 4,53 %. Allein in den letzten beiden Handelstagen ist die Rendite um rund einen ganzen Prozentpunkt gestiegen, was das mangelnde Vertrauen in die Fähigkeit der Regierung widerspiegelt, ihre zahlreichen Steuersenkungen zu finanzieren.

„Die Briten haben entschieden, dass es der beste Weg ist, mit Steroiden in die 1980er Jahre zurückzukehren, und der Markt sagt eindeutig nur: ‚Das wird nicht funktionieren’, mit Steroiden“, sagte Michael Every, Stratege der Rabobank.

„Der Markt behandelt das Vereinigte Königreich jetzt so, als wäre es ein aufstrebender Markt. Und sie liegen nicht falsch in Bezug auf die politische Reaktion und die Naivität zu glauben, dass man mit einem angebotsseitigen Schock umgeht, indem man eher die Nachfrage als das Angebot ankurbelt.“

Der Unterschied zwischen den 10-Jahres-Kreditkosten der britischen und der deutschen Regierung explodierte auf den höchsten Wert seit 1992, als das Vereinigte Königreich aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus ausschied, was das Ausmaß, in dem Investoren britische Vermögenswerte bestraft haben, weiter unterstreicht.

Laut einer Reuters-Analyse von Refinitiv- und BoE-Daten sind die Kurse britischer Staatsanleihen auf dem Weg zu ihrem größten Einbruch seit mindestens 1957 in einem Kalendermonat.