Tesla nutzt seine Gewinne als Waffe in einem Preiskampf für Elektrofahrzeuge, Analyse


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Tesla Inc verdient mit jedem verkauften Fahrzeug mehr Geld als jeder seiner globalen Konkurrenten. Jetzt nutzt Chief Executive Elon Musk diese überlegene Rentabilität als Waffe im Preiskampf für Elektrofahrzeuge, den er begonnen hat.

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Tesla, einst einer der größten Geldverlierer der Autoindustrie, hat im vergangenen Jahr einen überragenden Vorsprung gegenüber den meisten großen Konkurrenten beim Gewinn pro Fahrzeug aufgebaut, wie eine Reuters-Analyse von Branchendaten zeigt.

Tesla erzielte im dritten Quartal 2022 einen Bruttogewinn von 15.653 US-Dollar pro Fahrzeug – mehr als doppelt so viel wie die Volkswagen AG, viermal so viel wie bei Toyota Motor Corp und fünfmal mehr als Ford Motor Co, so eine Analyse von Reuters.

Den größten Teil dieses Jahres Tesla schloss sich seinen Konkurrenten an und erhöhte aggressiv die Preise für seine beliebtesten Fahrzeuge, wie den Model Y SUV. Der Mangel an Halbleitern und anderen Materialien hielt die Produktion der Autoindustrie niedrig, was es Unternehmen in der gesamten Branche ermöglichte, sich auf margenstärkere Modelle zu konzentrieren und starke Gewinne zu verbuchen, selbst wenn die Verkaufsmengen zurückgingen.

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Teslas Entscheidung, den Kurs umzukehren und seinen Produktionskostenvorteil für Preissenkungen auszugeben, stellt nun die Gewinn-über-Volumen-Strategien in Frage, die etablierte Autohersteller wie GM seit der Finanzkrise 2008 verfolgt und während der Pandemie verdoppelt haben.

Um die Produktionskosten zu kontrollieren, Tesla hat stark in neue Fertigungstechnologien investiert – wie die Verwendung großer Gussteile als Ersatz für kleine Metallteile. Tesla brachte die Batterieherstellung und andere Teile seiner Lieferkette ins Haus und standardisierte Fahrzeugdesigns, um Skaleneffekte zu verbessern.

Die Nutzung von Produktionskostenvorteilen zur Finanzierung von Preissenkungen hat in der Automobilindustrie eine lange Tradition.

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Henry Ford senkte Anfang des 20. Jahrhunderts die Preise für sein Model T, als sein innovatives Massenproduktionssystem auf Touren kam. In den 1980er und 1990er Jahren nutzte Toyota den Kostenvorsprung seines Lean-Production-Systems, um Funktionen zu Preisen anzubieten, mit denen die Autohersteller in Detroit nur schwer mithalten konnten. Nun startet Toyota seine Strategie unter Druck neu Tesla.

Das Wachstum der Nachfrage nach Elektrofahrzeugen übertraf im Jahr 2022 den Gesamtmarkt in den Vereinigten Staaten und weltweit. Das ermutigte die Autohersteller, die Preise für Elektrofahrzeuge in die Höhe zu treiben. Ford hat die Preise für seinen elektrischen Pickup F-150 im Laufe des Jahres 2022 um 40 Prozent erhöht.

Steigende Kapazität

Analysten warnen jedoch davor, dass der globale Elektrofahrzeugmarkt bald mehr Produktionskapazität als Nachfrage haben könnte.

Bis 2026 wird die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen in Nordamerika ein Niveau von etwa 2,8 Millionen Fahrzeugen pro Jahr erreichen, sagte Branchenprognostiker Warren Browne. Aber nordamerikanische EV-Fabriken werden in der Lage sein, mehr als 4,5 Millionen Fahrzeuge zu montieren, was einer Gesamtkapazitätsauslastung von knapp 60 Prozent entspricht, sagte er.

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In China beschleunigt das Ende der Subventionen der Zentralregierung einen Marktanteilskrieg zwischen Konkurrenten auf dem weltgrößten Markt für Elektrofahrzeuge.

Tesla-Fahrzeuggebühren werden in einem kalifornischen Servicezentrum angezeigt.
Tesla-Fahrzeuggebühren werden in einem kalifornischen Servicezentrum angezeigt. Reuters

„Tesla hat die nukleare Option gewählt, um die schwächeren Akteure mit geringer Marge vom Tisch zu drängen“, sagte Bill Russo von Automobility, einer Branchenberatung in Shanghai. „Großer Kuchen, weniger Stücke, mehr zu essen für die, die übrig bleiben.“

Davon profitierten Startups wie die chinesische Xpeng Inc Tesla‘s Preiserhöhungen. Jetzt senkt Xpeng die Preise in China – allerdings mit weniger finanziellem Spielraum als Tesla. Laut von Reuters analysierten Unternehmensdaten meldete Xpeng im dritten Quartal einen Bruttogewinn von 4.565 US-Dollar und einen Nettoverlust von 11.735 US-Dollar pro Fahrzeug.

„Wir hoffen, dass mehr Menschen auf intelligente Fahrzeuge zugreifen können, nachdem wir unsere Autos immer erschwinglicher gemacht haben“, sagte Xpeng in einer Erklärung.

Das vietnamesische EV-Startup Vinfast sagte am Donnerstag, es werde Preisaktionen nutzen, um sich dagegen zu wehren Tesla.

Der chinesische Marktführer für Elektrofahrzeuge, BYD Co Ltd, kündigte Preiserhöhungen mit Wirkung zum 1. Januar an, nachdem Peking die Subventionen für Elektrofahrzeuge auslaufen ließ. Bislang hat BYD darauf nicht reagiert Tesla‘s neueste Preissenkungen in China. Die Bruttomarge von 5.456 US-Dollar pro Fahrzeug gibt BYD jedoch mehr Spielraum in einem Preiskampf als VW, Toyota oder GM.



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