Die Welt steht vor der ersten „signifikanten Vermögensvernichtung“ seit der Finanzkrise 2008, sagt die Allianz

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Laut einem neuen Bericht des Finanzdienstleistungsriesen Allianz SE werden die globalen Finanzanlagen in diesem Jahr um mehr als zwei Prozent fallen, was die „erste signifikante Zerstörung“ von Vermögen seit der Finanzkrise 2008 bedeutet.

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Real könnten Haushalte ein Zehntel ihres Vermögens verlieren, so der Global Wealth Report 2022 der Allianz, der das Vermögen und die Schulden von Haushalten in fast 60 Ländern untersucht.

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Anders als bei der Finanzkrise, auf die eine recht rasche Erholung folgte, sehe die Erholung diesmal zumindest mittelfristig „eher düster“ aus, so die Allianz.

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Sie erwartet, dass das durchschnittliche nominale Wachstum der Finanzanlagen bis 2025 bei 4,6 Prozent bleiben wird, weniger als die Hälfte des Wachstums von 10,4 Prozent in den letzten drei Jahren.

„2022 markiert einen Wendepunkt. Der Krieg in der Ukraine hat die Erholung nach COVID-19 erstickt und die Welt auf den Kopf gestellt: Die Inflation ist weit verbreitet, Energie und Lebensmittel sind knapp und die geldpolitische Straffung drückt Volkswirtschaften und Märkte. Das Vermögen der Haushalte wird die Prise spüren“, heißt es in dem Bericht.

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Rückblickend sieht das Jahr 2021 mit seinem von der Geldpolitik angetriebenen Bullenmarkt wie das „letzte Hurra“ für den globalen Wohlstand aus, sagte die Allianz.

In den drei Jahren bis 2021 wuchsen die globalen Finanzanlagen um 58 Billionen US-Dollar auf 225 Billionen US-Dollar, was laut Allianz dem Hinzufügen von zwei Eurozonen zum globalen Finanzstapel gleichkommt.

Nordamerikas Vermögenswachstum von 12,5 Prozent war führend, gefolgt von Osteuropa (12,2 Prozent) und Japan (11,3 Prozent). Der Börsenboom trug etwa zwei Drittel zu diesem Wachstum bei.

In diesen stürmischen Jahren wuchsen jedoch auch die Schulden. Ende 2021 betrug die globale Verschuldung der privaten Haushalte etwa 50 Billionen US-Dollar. Der Anstieg um 7,6 Prozent ab 2020 ist der größte Anstieg seit 2006.

Die Allianz sagte, die geografische Verteilung der Schulden habe sich seit 2008 ebenfalls geändert, wobei der Anteil in den fortgeschrittenen Märkten zurückgegangen und in den Schwellenländern gestiegen sei. Ohne Japan hat sich Asiens Anteil an der globalen Verschuldung in den letzten zehn Jahren auf 27,6 Prozent verdoppelt.

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„Der starke Anstieg der Verschuldung zu Beginn einer globalen Rezession ist besorgniserregend“, sagte die Allianz.

Die Verschuldung der Haushalte in den Schwellenländern ist in den letzten zehn Jahren fünfmal so schnell gestiegen wie in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften.

Die Gesamtverschuldung scheint immer noch überschaubar zu sein, aber der Bericht sagte: „Angesichts des starken strukturellen Gegenwinds, dem diese Märkte ausgesetzt sind, besteht die reale Gefahr einer Schuldenkrise.“

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