In einer Rede mit dem Titel „Digitale Währungen und die Seele des Geldes“, Agustín Carstens, der Generaldirektor der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, kritisierte private Stablecoins und dezentralisierte Finanzen (DeFi) und pries die von der Zentralbank geführte Finanzinnovation als den bestmöglichen Weg in die Zukunft des Geldes an.
Carstens, der von 2010 bis 2017 Gouverneur der Bank of Mexico war, geliefert seine Ausführungen auf der Konferenz „Data, Digitalization, the New Finance and Central Bank Digital Currencies: The Future of Banking and Money“ an der Goethe-Universität in Frankfurt.
Das Argument des Ökonomen drehte sich um die institutionellen Grundlagen des Geldes und darum, wie Zentralbanken auch im digitalen Zeitalter in der Lage bleiben, Vertrauen in Geld zu schaffen und „ein effizientes und integratives Finanzsystem zum Nutzen aller“ zu gewährleisten. Alternative Designs von Geldsystemen, die im Laufe der Geschichte entstanden sind, haben laut dem obersten Beamten der BIZ „oft schlecht geendet“.
Um seinen Standpunkt voranzutreiben, diskutierte Carstens drei plausible Szenarien für Finanzinnovationen. Neben dem von Zentralbanken geführten globalen Währungssystem stellte er sich eine Welt vor, in der große, technologiegetriebene Stablecoins die dominierende Geldform sind, und eine andere, in der der Großteil der Finanzaktivitäten dezentralisiert ist und auf verteilten Hauptbüchern läuft.
Das Stablecoin-Szenario, so Carstens, ist voller Marktmacht und Datenkonzentration in den Händen einiger weniger dominanter privater Geldgeber. Nationale und globale Währungssysteme würden fragmentiert, während die Desintermediation etablierter Banken die Finanzstabilität gefährden würde.
In Bezug auf DeFi behauptete der BIS-Chef, dass die Realität, die DeFi-Anwendungen liefern, im Widerspruch zu ihren proklamierten Grundprinzipien der Disintermediation stehe. Karstens sagte:
„Bisher wurde der DeFi-Raum hauptsächlich für spekulative Aktivitäten genutzt. Benutzer investieren, leihen und handeln Krypto-Assets in einem weitgehend unregulierten Umfeld. Das Fehlen von Kontrollen wie Know Your Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche-Regeln könnte gut sein ein wichtiger Faktor für das Wachstum von DeFi sein.”
In Anlehnung an die jüngsten Behauptungen der BIS-Forscher erklärte Carstens außerdem, dass „es in DeFi viel Zentralisierung gibt“. Er nannte auch Skalierbarkeitsprobleme und Liquiditätsinkongruenzen als problematische Aspekte der dezentralisierten Finanzierung.
In der Vision der monetären Zukunft, die der Ökonom gepriesen hat, sind Zentralbanken das Herzstück des Finanzsystems und erleichtern Innovationen wie den Aufbau eines globalen Netzwerks von CBDCs. Da sie nicht gewinnorientiert seien, würden Zentralbanken handeln, um die Interessen der Öffentlichkeit zu fördern, so Carstens.
Diese Aussagen überraschen nicht, wenn sie von einem Chief Officer einer Institution geäußert werden, die oft als Bank für Zentralbanken bezeichnet wird. Wie Cointelegraph bereits berichtete, ist der Innovationsarm der BIZ aktiv an mehreren CBDC-Versuchen beteiligt, einschließlich der grenzüberschreitenden Abwicklungsinitiative, die gemeinsam von den Zentralbanken Frankreichs und der Schweiz durchgeführt wird.