Obwohl die Lernkurve für die Nutzung dezentraler Finanzen (DeFi) steiler ist als bei zentralisierten Börsen, eröffnen DeFi und seine Verwendung von unveränderlichen Smart Contracts Perspektiven für eine inklusivere Welt. Aber wie können wir die Kernfunktionen von DeFi navigieren, sie effektiv nutzen und davon profitieren?
Schlüssel p verstehenrotocols
Leihen und Leihen
Entstehenden 2017 mit dem Start von MakerDAO sind dezentrale Kredit- und Leihplattformen der historische Grundstein von DeFi.
Auf der Kreditseite geht es darum, Ihr Vermögen einzusetzen, um Zinsen von Kreditnehmern zu verdienen. Auf der Kreditnehmerseite geht es darum, Sicherheiten zu hinterlegen, um ihren Wert zu hebeln, sodass der Kreditnehmer exponiert bleiben und gleichzeitig sofort Liquidität freisetzen kann.
Wenn der Wert der Sicherheit den Wert des Darlehens erreicht, wird die Sicherheit verwertet, um die Schulden zurückzuzahlen. Durch das Erstellen von Schleifen – manchmal über verschiedene Protokolle – können erfahrene Benutzer ihre Investitionen noch weiter steigern.
Dezentrale Börsen (DEXs)
Bisher war die einzige Möglichkeit, ein Krypto-Asset gegen ein anderes auszutauschen, Orderbücher an zentralen Börsen wie Binance oder Coinbase. Die Ankunft von Automated Market Makers (AMMs) wie Uniswap oder xExchange und ihre Liquiditätspools bereiten die Voraussetzungen für den dezentralisierten Handel vor, bei dem einzelne Benutzer einen Teil der Handelsgebühren als Einkommen verdienen können.
Das Prinzip besteht darin, zwei Krypto-Assets zu gleichen Teilen einzuzahlen und einen Liquiditätsanbieter (LP)-Token zu erhalten, der den relativen Wert des Beitrags darstellt. Diese Methode, Handelserträge direkt zu erzielen, hat AMMs zu einem grundlegenden Bestandteil von DeFi gemacht.
Derivate und Hebelwirkung
Derivate sind Finanzprodukte, bei denen Anleger auf steigende oder fallende Kurse spekulieren können. Dazu gehen zwei Parteien sozusagen eine Wette darüber ein, wie sich ein bestimmter Basiswert über einen definierten Zeitraum entwickeln wird.
Ebenso ist es möglich, auf fallende Kurse zu setzen oder Hebel einzusetzen. Leverage bedeutet, Geld für größere Investitionen zu leihen, was die Tür zu höheren Renditen, aber auch zu größeren potenziellen Verlusten öffnet. Dies fügt DeFi eine zusätzliche Strategieebene und Komplexität hinzu.
Kenne das rRegeln und Risiken des Spiels
Schlichtung, Schlupf und unbeständiger Verlust
Der Wechselkurs der Token auf einem DEX kann sich bei plötzlicher Volatilität vom externen Wechselkurs abkoppeln. Einige Benutzer werden die Arbitrage-Möglichkeit nutzen und den unterbewerteten Token kaufen, um die Differenz auf den Märkten einzustreichen.
Um plötzliche Bewegungen zu begrenzen, wird ein Mechanismus namens Schlupf wertet den Wechselkurs logarithmisch proportional zum Ungleichgewicht des Liquiditätspaares ab.
Wenn ein Benutzer seine LP-Token aus einem Pool entfernt, ist es möglich, dass der Wert der beiden Vermögenswerte, die er abhebt, geringer ist, als wenn der Benutzer diese Token nur getrennt gehalten hätte. Bekannt als unbeständig Verluststellt dies ein zentrales Risiko für DeFi-Benutzer dar.
Liquidation
Wenn die Sicherheiten für ein Darlehen ihren Wert verlieren, können Anleger mit einem sogenannten Margin Call konfrontiert werden. Wenn Benutzer in diesem Szenario keine zusätzlichen Sicherheiten hinzufügen können, beginnt das Protokoll mit dem Liquidationsprozess und verkauft die Sicherheiten des Anlegers.
Die Liquidationspreise variieren für jede Anlage und hängen weitgehend von der Höhe der eingesetzten Hebelwirkung ab. Das bedeutet, dass Anleger die Intraday-Volatilität eines bestimmten Vermögenswerts sorgfältig prüfen sollten, bevor sie mit Hebelwirkung handeln, um eine Liquidation zu vermeiden.
Flash-Crashs und Flash-Darlehen
Manchmal lässt ein Verkauf den Preis eines Vermögenswerts vorübergehend einbrechen. Dies kann die Liquidationsgrenze berühren, was es Angreifern ermöglicht, die als Sicherheit hinterlegte Liquidität durch ein Ereignis namens Flash Crash zurückzugewinnen.
Blitzkredite sind unbesicherte Kredite, bei denen die Ausleihen und die Rückzahlung erfolgen innerhalb weniger Sekunden im selben Smart Contract. Dies ermöglicht Händlern, Arbitragemöglichkeiten besser zu nutzen.
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Entdecken Sie verschiedene Perspektiven
Lego-Geld
Da DeFi eine Reihe von ineinandergreifenden Protokollen enthält, sollten Anleger das Gesamtbild betrachten. Wir können dieses Ökosystem als riesiges Lego-Set betrachten, wobei jedes Protokoll einen anderen Baustein darstellt. Liquiditätsanbieter können dann ihre eigenen Modelle erstellen, um bestimmte Gelegenheiten zu nutzen und ihre eigene Gewinnkombination zu konstruieren.
Die Zahl der Legosteine wird in Anzahl, Vielfalt und Qualität weiter zunehmen. Im Laufe der Zeit ermöglicht dieses Wachstum eine zunehmende Komplexität der DeFi-Strategien.
Demokratisierung und Yield Farming
Derzeit verfügt nur ein kleiner Teil der Nutzer über das erforderliche Know-how, um das volle Potenzial von DeFi auszuschöpfen. Ein wirklich integratives Ökosystem für eine Reihe von Erfahrungsstufen ist jedoch entscheidend für das Onboarding von mehr Liquidität in der Zukunft.
Eine mögliche Antwort sind Aggregationslösungen, die die Stärken verschiedener Protokolle kombinieren. Durch die Betonung der Benutzerfreundlichkeit und Ergonomie kann die Komplexität von DeFi für alle zugänglich werden.
Die neue Ökonomie
Mit den ersten Krypto-Leihprotokollen aus dem Jahr 2018 befinden wir uns eindeutig noch in den Anfängen von DeFi. In den vergangenen Jahren haben Web3-Akteure neue Wege gefunden, um echte Erträge zu erwirtschaften und Risiken zu minimieren. Neue Versorgungsunternehmen entstehen, um mehr Sicherheit für Investoren zu schaffen, wie z. B. DeFi Versicherungdie neue Formen der Risikoabsicherung bietet.
Fazit
Bildung, Benutzerfreundlichkeit und Benutzerfreundlichkeit sind auf dem Weg zur Massenakzeptanz von größter Bedeutung. Während die vollständige Erforschung der Risiken, Chancen und Trends von DeFi Zeit braucht, könnte es für viele moderne Investoren ein lohnendes Unterfangen sein.
Leidenschaft ist der stärkste Lernmotor, und kein Hack, FUD oder Bärenmarkt kann Ihnen Ihr Wissen nehmen.
Die hier bereitgestellten Informationen sind keine Anlage-, Steuer- oder Finanzberatung. Sie sollten sich an einen zugelassenen Fachmann wenden, um sich in Bezug auf Ihre spezifische Situation beraten zu lassen.
Wolfgang Rückerl ist CEO von Istari Vision und Entity.global. Seine Expertise liegt in Web3-Startups und dem Staking auf der MultiversX-Blockchain.
Dieser Artikel wurde vom Cointelegraph Innovation Circle veröffentlicht, einer geprüften Organisation von Führungskräften und Experten der Blockchain-Technologiebranche, die die Zukunft durch die Kraft von Verbindungen, Zusammenarbeit und Vordenkerschaft gestalten. Die geäußerten Meinungen spiegeln nicht unbedingt die von Cointelegraph wider.
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