UBS wird ihren in Schwierigkeiten geratenen Schweizer Rivalen Credit Suisse für 3,25 Mrd. USD übernehmen, nachdem am Wochenende Crunch-Gespräche geführt hatten, die darauf abzielten, eine umfassendere internationale Bankenkrise zu verhindern, aber asiatische Aktien sanken am Montag (20. März) aufgrund anhaltender Sorgen um den Sektor.
Der Deal, bei dem die grösste Bank der Schweiz die zweitgrösste übernehmen wird, sei von entscheidender Bedeutung, um zu verhindern, dass sich die wirtschaftlichen Turbulenzen im ganzen Land und darüber hinaus ausbreiten, sagte die Schweizer Regierung.
Der Schritt wurde in Washington, Frankfurt und London begrüßt, da er nach einer Woche voller Turbulenzen nach dem Zusammenbruch zweier US-Banken die Finanzstabilität unterstützen würde.
Nach einem dramatischen Verhandlungstag im Finanzministerium in Bern – und mit Blick auf die Wiedereröffnung der Märkte am Montag – wurde die Übernahme an einer Pressekonferenz bekannt gegeben.
Bundespräsident Alain Berset wurde von UBS-Präsident Colm Kelleher und seinem Amtskollegen von der Credit Suisse, Axel Lehmann, sowie dem Schweizer Finanzminister und den Chefs der Schweizerischen Nationalbank (SNB) und der Finanzaufsicht FINMA flankiert.
Die wohlhabende Alpennation ist berühmt für ihre Bankenprominenz, und Berset sagte, die Übernahme sei die „beste Lösung, um das zuletzt fehlende Vertrauen in die Finanzmärkte wiederherzustellen“.
Wenn die Credit Suisse in den freien Fall geriet, hätte dies „unabsehbare Folgen für das Land und die internationale Finanzstabilität“ gehabt, sagte er.
Die Credit Suisse sagte in einer Erklärung, dass UBS sie für „eine Fusionsgegenleistung von drei Milliarden Schweizer Franken (3,25 Milliarden US-Dollar, 3,04 Milliarden Euro)“ übernehmen werde.
Nachdem der Aktienmarkt letzte Woche schwere Einbrüche erlitten hatte, schloss der Aktienkurs der Credit Suisse am Freitag bei 1,86 Schweizer Franken, wobei die Bank etwas mehr als 8,7 Milliarden Dollar wert war.
UBS sagte, die Aktionäre der Credit Suisse würden 0,76 Schweizer Franken pro Aktie erhalten.
„Angesichts der jüngsten außergewöhnlichen und beispiellosen Umstände stellt die angekündigte Fusion das beste verfügbare Ergebnis dar“, sagte Lehmann.
Asiatische Aktien fielen im frühen Handel am Montag immer noch, wobei Hongkong, Tokio, Sydney, Seoul und Singapur alle im Minus waren.
Hongkongs Währungsbehörde versuchte am Montagmorgen, Nervosität zu beruhigen, indem sie sagte, dass „die Engagements des lokalen Bankensektors gegenüber der Credit Suisse unbedeutend sind“, da die Vermögenswerte der Bank „weniger als 0,5 Prozent“ des Bankensektors der Stadt ausmachen.
Trotzdem brachen die Bankaktien der Stadt ein: HSBC fiel um sechs Prozent, Standard Chartered verlor fünf Prozent und die Hang Seng Bank gab fast zwei Prozent auf, im Einklang mit einem weltweiten Ausverkauf in der Branche aufgrund von Sorgen über das Engagement der Kreditgeber in Bezug auf Anleihen Credit Suisse.
„Die Unsicherheit könnte noch einige Zeit hoch bleiben, selbst wenn die jüngsten Stützungsmaßnahmen der Banken Erfolg haben“, sagte Analyst Stephen Innes von SPI Asset Management.
Risiko „riesiger Kollateralschaden“.
Die Schweizer Finanzministerin Karin Keller-Sutter sagte, eine Insolvenz der Credit Suisse hätte «enorme Kollateralschäden» verursachen können.
Mit der «Ansteckungsgefahr» für andere Banken, darunter auch die UBS selbst, habe die Übernahme «den Grundstein für mehr Stabilität sowohl in der Schweiz als auch international gelegt», sagte sie.
Der Deal wurde international sehr positiv aufgenommen.
Die in Bern getroffenen Entscheidungen „sind maßgeblich für die Wiederherstellung geordneter Marktbedingungen und die Gewährleistung der Finanzstabilität“, sagte EZB-Chefin Christine Lagarde.
„Der Bankensektor im Euroraum ist widerstandsfähig und verfügt über eine starke Kapital- und Liquiditätsposition.“
Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, und Finanzministerin Janet Yellen sagten in einer gemeinsamen Erklärung: „Wir begrüßen die heutigen Ankündigungen der Schweizer Behörden zur Unterstützung der Finanzstabilität.“
Die Stimmung wurde vom britischen Finanzminister Jeremy Hunt geteilt.
Die Fed und die Zentralbanken Kanadas, Großbritanniens, Japans, der EU und der Schweiz kündigten an, dass sie am Montag koordinierte Anstrengungen unternehmen würden, um den Zugang der Banken zu Liquidität zu verbessern.
Die SNB kündigte an, dass für die Übernahme von UBS-Credit Suisse 100 Milliarden Schweizer Franken an Liquidität zur Verfügung stehen würden.
Keller-Sutter bestand darauf, dass der Deal „eine kommerzielle Lösung und keine Rettungsaktion“ sei.
UBS-Chairman Kelleher sagte: „Wir setzen uns dafür ein, dass dieser Deal ein großer Erfolg wird.
«Die UBS bleibt grundsolide.»
Sorgen um den Job
Die Übernahme schafft einen Bankengiganten, wie ihn die Schweiz noch nie zuvor gesehen hat – und lässt Bedenken wegen möglicher Entlassungen aufkommen.
Für die 17.000 Mitarbeitenden der Credit Suisse stehe «viel auf dem Spiel», sagte der Schweizerische Bankangestelltenverband, plus zehntausende potenziell gefährdete Arbeitsplätze ausserhalb der Bankenbranche.
Wie die UBS war die Credit Suisse eine von 30 weltweit systemrelevanten Banken, die für das internationale Bankensystem von so großer Bedeutung sind, dass sie umgangssprachlich als „too big to fail“ bezeichnet werden.
Aber die Märkte sahen die Bank als schwaches Glied in der Kette.
Inmitten von Ansteckungsängsten nach dem Zusammenbruch zweier US-Banken stürzte der Aktienkurs der Credit Suisse am Mittwoch um mehr als 30% auf ein Rekordtief von 1,55 Schweizer Franken ab. Das führte dazu, dass die SNB über Nacht mit einem 54-Milliarden-Dollar-Rettungsanker einschritt.
Nachdem die Aktien am Donnerstag etwas Boden gutgemacht hatten, schlossen sie am Freitag um acht Prozent bei 1,86 Schweizer Franken, da sie darum kämpften, das Vertrauen der Anleger aufrechtzuerhalten.
Im Jahr 2022 erlitt die Bank einen Nettoverlust von 7,9 Milliarden US-Dollar und erwartet in diesem Jahr einen „erheblichen“ Vorsteuerverlust.
Der Aktienkurs der Credit Suisse ist von 12,78 Schweizer Franken im Februar 2021 aufgrund einer Reihe von Skandalen, die sie nicht abschütteln konnte, eingebrochen.