Reichen das Wachstum des Ökosystems und die Roadmap von Cosmos aus, um die derzeitige monatliche Rally von 50 % von ATOM aufrechtzuerhalten?

Im September 2022 stellte die Interchain Foundation, das Team hinter der Entwicklung von Cosmos, das Whitepaper Cosmos ATOM 2.0 vor. Das Dokument schlug wesentliche Änderungen am Design von Cosmos vor, darunter ein Tokenomics-Upgrade, um die Entwicklung des Cosmos-Ökosystems zu finanzieren und die ATOM-Inflation zu reduzieren.

Während die Einführung des Whitepapers als zinsbullischer Katalysator für den ATOM-Preis fungierte, stimmte die Community dafür, den Vorschlag schließlich zu verabschieden fehlgeschlagen, vor allem wegen seiner Größe. Einige Community-Mitglieder wollten einen maßvollen Ansatz für jede im Whitepaper aufgeführte Entwicklungsfunktion verfolgen, beginnend mit Interchain Security im ersten Quartal 2023.

Interchain Security wird die Wertschöpfungsposition von ATOM als modulare Kette verbessern. Neue Blockchains werden in der Lage sein, die Sicherheit daraus zu leihen und Cosmos Hub-Validierer zu bezahlen.

Trotz der Ablehnung des Whitepapers zu Cosmos 2.0 arbeitet das Team weiter an den darin erwähnten Upgrades. Die anderen Verbesserungen in der Tokenomik werden der Cosmos-Community als separater Vorschlag vorgestellt.

In der ersten Februarwoche kam es zu einem technischen zinsbullischen Ausbruch des ATOM-Kurses. Wenn sich die Käufer weiter ansammeln, besteht eine solide Chance auf eine kurz- bis mittelfristige Handelsrallye.

Interchain-Sicherheit, um ATOM-Stakern mehr Wert zu bieten

Die Implementierung von Interchain Security bleibt der wichtigste Durchbruch bei der Wertschöpfung für ATOM-Inhaber. Die Funktion ermöglicht es unabhängigen Blockchains, die im Cosmos-Ökosystem Verbraucherketten genannt werden, Sicherheit von den Validatoren von Cosmos Hub zu mieten. Bestehende Cosmos SDK-basierte Blockchains können sich auch als Verbraucherketten entscheiden. Dies bringt zusätzliche Staking-Belohnungen für ATOM-Inhaber.

Das Cosmos-Team hat seine Entwicklerkampagne namens „Game of Chains“ abgeschlossen, um Verbraucherketten zu testen, bevor die Mainnet-Version von Interchain Security eingeführt wird. Sie werden diese Funktion irgendwann im Februar im Lambda-Upgrade (v9) von Cosmos implementieren.

Anzahl der Blockchains, die Teil von IBC sind. Quelle: Interchain-Stiftung

Entwicklung des Cosmos-Ökosystems und IBC-Erweiterung

Eine der bekanntesten Verbraucherketten wird die Einführung von Cosmos-nativem USDC durch Circle sein. Die Stablecoin wird die Liquidität des DeFi-Ökosystems von Cosmos verbessern.

Das Cosmos SDK wird verwendet, um viele beliebte Blockchain- und Kryptowährungsprojekte zu erstellen, wie z. B. Binance DEX, Kava, Terra und in jüngerer Zeit dYdX. Bisher hat ATOM keinen Wert aus dieser Implementierung gezogen. Dies wird sich jedoch langsam mit Interchain Security und anderen Entwicklungen mit Cross-Chain-Implementierung ändern.

Die Inter Blockchain Communication (IBC), die die Interoperabilität zwischen Cosmos-basierten Blockchains ermöglicht, zeigte im Jahr 2022 ein beeindruckendes Wachstum. In Zukunft wird das Team des Projekts den Interchain Scheduler implementieren und einen offenen und transparenten MEV-Marktplatz für kettenübergreifende Transaktionen bereitstellen. Es wird versucht, ATOM als Standardgas-Token für IBC-Transfers zu standardisieren, obwohl die Gebühren in mehreren Token bezahlt werden können.

Anzahl der Blockchains, die Teil von IBC sind. Quelle: Interchain-Stiftung

In Zukunft wird die IBC dem Cosmos-Ökosystem helfen, sich auf andere Blockchains wie Ethereum, Near und Polkadot auszudehnen und damit die Liquidität und den Datenverkehr zu verbessern. Die Änderung der Tokenomik von ATOM mit Interchain Allocator zur Finanzierung des Ökosystemwachstums und schließlich zur Reduzierung der Inflation wird ebenfalls rechtzeitig umgesetzt.

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Seit Anfang 2023 ist der Preis von ATOM um 61 % gestiegen, was teilweise auf die breitere Rallye auf dem Kryptomarkt zurückzuführen ist. Dennoch waren die Gewinne im Vergleich zu Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH), die 48,10 % bzw. 43,20 % zulegten, noch größer.

Coinglass-Daten zeigt an ein steiler Anstieg des Open Interest (OI)-Volumens für ATOM-Futures-Aufträge von 65 Millionen US-Dollar auf 92 Millionen US-Dollar, was den Token auf eine erhöhte Volatilität vorbereitet. Die Refinanzierungsrate und das Long- vs. Short-Verhältnis deuten darauf hin, dass das Interesse hauptsächlich auf Long-Orders lag. Ein zu stark gehebelter Futures-Markt kann Käufern Gegenwind verschaffen, da Verkäufer versuchen werden, die Stops von Long-Playern zu überbrücken.

Open-Interest-Volumen für ATOM. Quelle: Münzglas

Das Wochen-Chart von ATOM/USD durchbrach den exponentiell gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt (EMA) bei 14,20 $. Die Metrik fungierte als Dreh- und Angelpunkt für Trendumkehrungen. Wenn der Preis Ende der ersten Februarwoche über dem 50-Wochen-EMA schließt, werden technische Käufer versuchen, ATOM für einen Swing-Trade zu akkumulieren.

Die Bullen werden die Widerstandswerte bei 17,20 $ und 25,20 $ anpeilen, wenn der Aufwärtstrend anhält. Auf der anderen Seite liegt die langfristige Unterstützung bei 6,50 $ und 3,10 $.

ATOM/USD Wochenchart. Quelle: TradingView

Die Cosmos-Community hat die Interchain-Sicherheitsfunktion lange erwartet. Daher hat der Token eine höhere Chance, seinen Ausbruch aufrechtzuerhalten, zumindest bis zum Start.

Das Wachstum und der Ertragsanteil, den es mit sich bringt, werden entweder das bullische Momentum am Leben erhalten, bevor die Interchain Foundation zum nächsten Update übergeht, oder ein nachlassendes Momentum sehen, bis der Vorschlag zur Verbesserung der ATOM-Emissionen endgültig von der Gemeinschaft angenommen wird.