Nach einer 42-prozentigen Rallye über einen Zeitraum von drei Wochen erreichte Ether (ETH) am 3. April einen Höchststand von 3.580 $ und seitdem hat eine 12-prozentige Korrektur auf 3.140 $ stattgefunden.
Tech-Giganten, die ihre eigenen Smart-Contract-Plattformen auf den Markt bringen, und regulatorische Unsicherheiten könnten sich auf die Stimmung der Anleger ausgewirkt haben, und die Kennzahlen zu Derivaten zeigen auch sich verschlechternde Bedingungen, die den Wechsel professioneller Händler zu einer rückläufigen Stimmung bestätigen.
Am 6. April berichtete die Financial Times, dass Meta Berichten zufolge plant, virtuelle Währungen und Kreditdienste einzuführen. Dieser Schritt zielt darauf ab, alternative Einnahmequellen für Facebook, WhatsApp, Instagram und Messenger zu erkunden.
Der US-Senator Pat Toomey, das ranghöchste Mitglied des Bankenausschusses des Senats, entwarf ebenfalls einen Gesetzentwurf, der einen Regulierungsrahmen für Stablecoins vorschlägt. Die Gesetzgebung verlangt von Emittenten, ihre Stablecoin-Reserven mit Vermögenswerten zu unterlegen, „die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente oder hochwertige liquide Vermögenswerte der Stufe 1 sind, die auf US-Dollar lauten“.
Trotz der Preiskorrektur von Ether auf 3.200 $ blieb der Wert des Netzwerks in Smart Contracts stecken erhöht 13 % in 30 Tagen auf 85,6 Milliarden US-Dollar. Daher lohnt es sich zu untersuchen, ob die Stimmung der Derivatehändler durch die jüngste Preisablehnung beeinflusst wurde.
Derivate zeigen, dass Ether-Händler rückläufig drehen
Um zu verstehen, ob der Markt rückläufig ist, müssen Trader die Prämie der Ether-Futures-Kontrakte betrachten, die auch als „Basis“ bekannt ist. Im Gegensatz zu einem unbefristeten Kontrakt haben diese Terminkontrakte mit festem Kalender keinen Finanzierungssatz, sodass sich ihr Preis stark von regulären Spotbörsen unterscheidet.
Ein Trader kann das Bullishness-Level des Marktes einschätzen, indem er die Kostenlücke zwischen Futures und dem regulären Spotmarkt misst.
Futures sollten in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5 % bis 12 % gehandelt werden. Wie oben dargestellt, ist die annualisierte Prämie von Ether jedoch von 6 % am 5. April auf derzeit 4,5 % gesunken.
Verwandt: Die FDIC möchte, dass US-Banken über aktuelle und beabsichtigte kryptobezogene Aktivitäten berichten
Optionsmärkte flirten mit Pessimismus
Um für das Futures-Instrument spezifische Externalitäten auszuschließen, sollten Trader auch die Optionsmärkte analysieren. Der Delta-Skew von 25 % vergleicht ähnliche Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Optionen. Die Metrik wird positiv, wenn Angst vorherrscht, weil die schützende Prämie von Put-Optionen höher ist als die von Call-Optionen mit ähnlichem Risiko.
Das Gegenteil gilt, wenn Gier vorherrscht, was dazu führt, dass sich der 25-%-Delta-Skew-Indikator in den negativen Bereich verschiebt.
Der 25 % Skew-Indikator bewegt sich seit dem 22. März zwischen 4 % und 8 %, was auf eine ausgewogene Preisbildung für bullische und bärische Optionen hinweist. Die Korrektur auf 3.140 $ am 7. April führte jedoch dazu, dass die Kennzahl vorübergehend 9,5 % testete, die Schwelle für eine neutrale bis rückläufige Stimmung.
Während der aktuelle Wert von 7 % immer noch neutral ist, kann man mit Sicherheit sagen, dass Ether-Pro-Händler sich unwohl fühlten, da Ether in vier Tagen um 12 % nach unten gehandelt wurde. Derzeit herrscht auf dem Markt ein leichtes Gefühl der Baisse.
Natürlich kann nichts davon vorhersagen, wann Ether weiter abwärts tendieren wird, aber angesichts der aktuellen Derivatedaten gibt es weniger Nachfrage nach Leverage-Longs.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.