Laut einem Bericht des Online-Handels- und Anlegeranbieters CMC Markets muss die britische Börse ihre Kommunikation mit und ihr Engagement mit den Anlegern verbessern, um ihre einzelnen Händler zu halten.
WERBUNGBritische Privatanleger interessieren sich zunehmend für den Handel mit Unternehmen, die an der US-Börse notiert sind. Grund dafür ist die nachlassende Attraktivität der Londoner Börse in den vergangenen zehn Jahren, heißt es im Bericht von CMC Markets über Trends im Privatanlegerhandel.
In jüngster Zeit scheint die Londoner Börse (LSE) Schwierigkeiten gehabt zu haben, Unternehmen davon zu überzeugen, ihre Börsengänge (IPOs) an der Börse durchzuführen. Im Jahr 2023 gab es an der LSE nur 24 Börsengänge, die niedrigste Zahl seit 1995.
Darüber hinaus werden schnell wachsende Unternehmen in Großbritannien auch gezwungen, sich immer stärker auf ausländische Investoren zu verlassen.
Dem Bericht von CMC Markets zufolge ist der Handel für 29 % der Privathändler – also diejenigen, die für sich selbst und nicht in professioneller Funktion handeln – kein Hobby mehr, sondern eine Möglichkeit, genug Geld zu verdienen, um irgendwann ihren Vollzeitjob aufgeben zu können.
Für etwa ein Drittel der Einzelhändler macht der Handel bereits etwa 11 bis 20 Prozent ihres Einkommens aus, während fast 25 Prozent der Händler sagten, dass sie 21 bis 30 Prozent ihres Einkommens dadurch erzielen.
Aus diesem Grund nehmen sie den Handel viel ernster als früher und sind bereit, dorthin zu gehen, wo sie größere Chancen sehen.
Jochen Stanzl, Chefmarktanalyst bei CMC Markets, sagte in einer Pressemitteilung: „Der Privatkundenhandel hat eine ganz andere Form angenommen als noch vor fünf Jahren. Die Pandemie hat die Tür für eine völlig neue demografische Gruppe von Händlern geöffnet.
„Wie die Daten zeigen, ist der Privatkundenhandel viel mehr als nur ein Hobby. Und die meisten Händler nutzen einen sehr volatilen Markt aus, indem sie Wirtschaftskalender zur Entwicklung ihrer Strategie verfolgen und ihre Emotionen gut im Griff haben, um das Risiko zu minimieren.
„Für 2024 haben wir festgestellt, dass Leerverkäufe von IPOs Priorität haben werden, ebenso wie die genaue Beobachtung von Zinsänderungen und großen US-Unternehmen während der Gewinnsaison. Da künstliche Intelligenz (KI) vor der Tür steht, wird sich der Einzelhandelshandel noch weiter verändern.“
Warum blicken britische Einzelhändler auf die USA?
Einer der Hauptgründe, warum immer mehr britische Einzelhändler erwägen, ihre Geschäfte in die USA zu verlagern, ist, dass der Großteil ihres Handels bereits stark auf die USA ausgerichtet ist. Die meisten der großen Aktien, die von britischen Einzelhändlern gehandelt werden, wie Netflix, Amazon und Tesla, sind US-Aktien.
Fast 50 % der Händler führen ihre Geschäfte unter Berücksichtigung der Öffnungs- und Schließzeiten des US-Marktes durch. Die größten Privathändler investieren ebenfalls hauptsächlich in Nasdaq-100-Unternehmen.
In einer E-Mail sagte Stanzl: „Für Privatanleger ist der US-Aktienmarkt aufgrund seines vielfältigen Angebots an Investitionsmöglichkeiten zunehmend attraktiv, insbesondere für große und einflussreiche Unternehmen aus verschiedenen Sektoren wie Technologie und künstliche Intelligenz.
„Der US-Markt ist außerdem für seine hohe Liquidität bekannt, die einfachere Transaktionen mit niedrigen Geld-Brief-Spannen ermöglicht. Darüber hinaus vermittelt das regulatorische Umfeld in den USA ein Gefühl von Sicherheit und Transparenz, und der Handel in der wichtigsten Reservewährung der Welt, dem USD, bietet Stabilität und globale Akzeptanz.
„Diese Faktoren machen die USA weiterhin zu einem attraktiven Markt für Privatanleger, die Wachstum, Innovation und ein stabiles Investitionsumfeld suchen.“
Dies ist ein Schlag für den britischen Aktienmarkt, an dem erst kürzlich Schwergewichte wie Flutter Entertainment, CRH und Smurfit Kappa ihren Weggang in die USA angekündigt hatten.
Auch der britische Halbleiterriese Arm Holdings konnte von der LSE und der britischen Regierung nicht überzeugt werden. Mittlerweile haben auch andere namhafte Unternehmen wie Shell und Tui angekündigt, dass sie einen Schritt in die USA erwägen.
Zu der Frage, was dieser Trend für den britischen Aktienmarkt bedeutet, sagte Stanzl: „Der Trend, dass Einzelhändler ihren Fokus vom britischen auf den US-Aktienmarkt verlagern, könnte zu einer verringerten Liquidität auf dem britischen Markt führen, da die Handelsvolumina sinken, was wiederum die Volatilität erhöhen und die Geld-Brief-Spannen vergrößern könnte.“
„Dieser Wandel könnte sich auch negativ auf die Bewertungen auswirken und dazu führen, dass britische Aktien im Vergleich zu ihren US-Konkurrenten möglicherweise unterbewertet erscheinen. Darüber hinaus könnte die Marktstimmung leiden und möglicherweise weitere Investitionen verhindern. Für britische Anleger gibt es auch erhöhte Risiken und Kosten, darunter Währungsschwankungen und möglicherweise höhere Transaktionsgebühren.
WERBUNG„Auf einer breiteren Ebene könnte dieser Wandel den Regulierungsbehörden signalisieren, dass der britische Markt wettbewerbsfähiger oder attraktiver werden muss, was möglicherweise regulatorische Anpassungen oder Initiativen zur Verbesserung der Marktattraktivität nach sich ziehen könnte.“
Was kann Großbritannien tun, um Kleinanleger zu halten?
CMC Markets ist der Ansicht, dass an der LSE notierte Unternehmen ihr Marktengagement und ihre Kommunikation mit Investoren verbessern müssen.
Britischen Unternehmen wird häufig geraten, Privatanlegern nur gute Nachrichten mitzuteilen. Wenn die Dinge nicht nach Plan laufen, kann dies zu Ängsten führen. Unternehmen, die offener kommunizieren – ob positiv oder negativ – stellen hingegen häufig fest, dass die Anleger stärker auf ihre Berichte reagieren.
Sie ist der Ansicht, dass der britische Aktienmarkt entscheidende Schritte unternehmen muss, um die Bürokratie abzubauen, sowohl was die Einführung von Börsengängen für Unternehmen als auch die Anlagevorschriften und -anforderungen für Privatanleger betrifft. Auch der britische Small- und Mid-Cap-Sektor benötigt dringend mehr Unterstützungsmaßnahmen, um ihn für Privatanleger attraktiver zu machen.
Alex Stella, Chief Operating Officer (COO) und Großbritannien-Chef von InvestorHub, sagte in einer Pressemitteilung: „Investor Relations funktioniert in seiner aktuellen Form nicht, insbesondere in Großbritannien, wo die Bewertungen weit hinter denen anderer Märkte zurückliegen.“
WERBUNG„Die Technologie, die es Privatanlegern ermöglicht, Aktien börsennotierter Unternehmen zu erwerben, hat sich rasch weiterentwickelt, wohingegen die Technologie für die anschließende Kommunikation und Einbindung stagniert.
„Ein Teil des Grundes für diese Diskrepanz ist die Trennung zwischen börsennotierten Unternehmen und ihren Investoren. Die Vermittlungsquote ist auf den öffentlichen Märkten hartnäckig hoch. Der Weg, britische Investoren dazu zu bringen, in großartige britische Unternehmen zu investieren, besteht darin, sie näher zusammenzubringen. Wir sollten Investoren genauso gut, wenn nicht sogar besser, behandeln als Kunden.
„Nur sehr wenige Unternehmen können direkt mit ihren Privatanlegern kommunizieren. Unglücklicherweise für sie sind diese Investoren die, die ihre Bewertung langfristig stärker beeinflussen als die Topaktionäre.“