Im vergangenen Jahr erreichten Kryptowährungen laut dem Global State of Crypto-Bericht 2022 von Gemini einen „Wendepunkt“ und „entwickelten sich von einer Nischeninvestition zu einer etablierten Anlageklasse“.
Dem Bericht zufolge haben 41 % der weltweit befragten Krypto-Besitzer im Jahr 2021 zum ersten Mal Krypto gekauft, darunter mehr als die Hälfte der Krypto-Besitzer in Brasilien mit 51 %, Hongkong mit 51 % und Indien mit 54 %.
Die Studie, die auf einer Umfrage unter 30.000 Erwachsenen in 20 Ländern auf sechs Kontinenten basiert, hat auch starke Argumente dafür geliefert, dass Inflation und Währungsabwertung starke Treiber für die Einführung von Krypto sind, insbesondere in Schwellenländern (EM):
„Befragte in Ländern, die in den letzten 10 Jahren eine Abwertung ihrer Währung gegenüber dem USD von 50 % oder mehr erlebt haben, gaben mehr als fünfmal so häufig an, dass sie planen, im kommenden Jahr Krypto zu kaufen, als diejenigen in Ländern, die weniger als erlebt haben 50 % Währungsabwertung.“
Die brasilianische Währung, der Real, erlebte zwischen 2011 und 2021 eine Abwertung von 218 % gegenüber dem US-Dollar, was auf eine hohe Inflation hindeutet, und 45 % der von Gemini befragten Brasilianer gaben an, im kommenden Jahr Krypto zu kaufen.
Südafrikas Währung, der Rand, verzeichnete in den letzten zehn Jahren eine Abwertung von 103 % – an zweiter Stelle hinter Brasilien unter den 20 Ländern in der Umfrage – und es wird erwartet, dass 32 % der Südafrikaner im nächsten Jahr Krypto-Besitzer sein werden. Die Länder mit der dritt- und vierthöchsten Abwertung oder Inflation, Mexiko und Indien, zeigten ein ähnliches Muster.
Im Vergleich dazu haben die Währungen von Hongkong und Großbritannien in den letzten 10 Jahren keinerlei Abwertung gegenüber dem US-Dollar erfahren. Unterdessen bekundeten relativ wenige Befragte in diesen Ländern, 5 % bzw. 8 %, Interesse am Kauf von Krypto.
Welche Schlüsse lassen sich daraus ziehen? Noah Perlman, Chief Operating Officer bei Gemini, sieht verschiedene Krypto-Anwendungsfälle, oft abhängig davon, wo man lebt. Er sagte gegenüber Cointelegraph:
„In Ländern, in denen die lokale Währung gegenüber dem Dollar abgewertet wurde, wird Krypto als „need to have“-Investition angesehen, während es in den Industrieländern immer noch weitgehend als „nice to have“ angesehen wird.“
Krypto als Währungsersatz
Winston Ma, ehemaliger Managing Director und Head of North America bei der China Investment Corporation und jetzt außerordentlicher Professor an der New York University School of Law, unterscheidet grundlegend zwischen einem Vermögenswert, der als Inflationsabsicherung dient, und einem, der als Währungsersatz verwendet wird.
Kryptowährungen wie Bitcoin (BTC) müssen seiner Ansicht nach im Gegensatz zu Gold den Status eines „Inflationsschutzes“ noch erreichen. Im Jahr 2022 haben sie sich eher wie Wachstumsaktien verhalten. „Bitcoin korrelierte enger mit dem S&P 500-Index – und Ether mit NASDAQ – als Gold, das traditionell als Anlage zur Inflationsabsicherung angesehen wird“, sagte er gegenüber Cointelegraph. In Teilen der Entwicklungsländer sind die Dinge jedoch anders:
„In aufstrebenden Märkten wie Brasilien, Indien und Mexiko, die mit der Inflation zu kämpfen haben, könnte die Inflation ein Hauptgrund für die Einführung von Kryptowährungen als ‚Währungsersatz‘ sein.“
„Es lässt sich nicht leugnen, dass die Akzeptanz in den Anfängen und auch heute noch von Ländern vorangetrieben wurde, in denen die Währungsstabilität und/oder der Zugang zu angemessenen Bankdienstleistungen ein Problem waren“, sagte Justin d’Anethan, Institutional Sales Director bei der Amber Group – einem in Singapur ansässigen Unternehmen. basierte Digital-Asset-Firma – sagte Cointelegraph. Einfach ausgedrückt sind Entwicklungsländer mehr an Alternativen zu leicht entwerteten Fiat-Währungen interessiert, sagte er und fügte hinzu:
„Auf einer fiktiven USD-Basis könnten die größeren Ströme immer noch von Institutionen und weiter entwickelten Ländern kommen, aber die wachsende Zahl der tatsächlichen Nutzer wird wahrscheinlich unter anderem aus Ländern wie dem Libanon, der Türkei, Venezuela und Indonesien kommen.“
Sean Stein Smith, Assistenzprofessor an der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften am Lehman College, sagte gegenüber Cointelegraph, dass er von den Ergebnissen der Umfrage nicht besonders überrascht sei, „da die Inflation einer der Faktoren ist, die die Einführung von Bitcoin und anderen Kryptos vorangetrieben haben und weiterhin vorantreiben Vermögenswerte auf der ganzen Welt.“
Aber es bleibt nur einer von vielen Faktoren, und oft haben verschiedene Regionen unterschiedliche Faktoren, die die Akzeptanz vorantreiben, sagte Stein Smith. „Grundsätzlich erkennen Investoren und Unternehmer zunehmend die Vorteile von Krypto-Assets“ als „sofort zugängliche“, nachvollziehbare und kostengünstige Transaktionsoption. An anderen Orten fördern „die potenziellen Kapitalgewinne und Renditen von Krypto-Assets“ die Einführung von Krypto.
Es gibt weltweit regulatorische Fragen zu Kryptowährungen, insbesondere in den Regionen Asien-Pazifik und Lateinamerika, wo 39 % bzw. 37 % der Umfrageteilnehmer angaben, dass „Rechtsunsicherheit in Bezug auf Kryptowährung“, Steuerfragen und ein allgemeines Bildungsdefizit die Akzeptanz beeinträchtigen könnten Bericht vermerkt. In Afrika gaben beispielsweise 56 % der Befragten an, dass mehr Bildungsressourcen zur Erklärung von Kryptowährungen benötigt würden.
„Es ist nicht nur die Inflation, es ist ein größeres Problem, unsere Jugend zu befähigen, ein besseres Leben als ihre Eltern zu führen und keine Angst vor dem Scheitern oder der Treue zu den alten Finanzmärkten oder -produkten zu haben“, sagt Monica Singer, Südafrika-Leiterin bei ConsenSys , sagte Cointelegraph. Darüber hinaus „ist das Problem der Abhängigkeit von Bargeld und Überweisungen in Afrika und der Abhängigkeit von Sozialleistungen enorm“.
Die Zukunft des Geldes?
Insgesamt waren Brasilien und Indonesien in der Umfrage die beiden Länder mit dem höchsten Besitz von Kryptowährungen. Einundvierzig Prozent der Befragten in jedem dieser Länder gaben an, Krypto zu besitzen. Im Vergleich dazu gaben nur 20 % der befragten Amerikaner an, Kryptowährung zu besitzen.
Menschen, die in inflationsgeplagten Märkten leben, betrachten Kryptowährungen eher als die Zukunft des Geldes. Laut der Umfrage:
„Die Mehrheit der Befragten in Lateinamerika (59 %) und Afrika (58 %), wo viele eine langfristige Hyperinflation erlebt haben, sagt, dass Krypto die Zukunft des Geldes ist.“
Die stärkste Unterstützung für diese Ansicht wurde in Brasilien mit 66 %, Nigeria mit 63 %, Indonesien mit 61 % und Südafrika mit 57 % gesehen. Die wenigsten Gläubigen gab es in Europa und Australien, insbesondere in Dänemark mit 12 %, Norwegen mit 15 % und Australien mit 17 %.
Wird der Ukraine-Konflikt die Adoption beeinflussen?
Die Umfrage wurde vor dem Krieg zwischen der Ukraine und Russland durchgeführt. Wird dieser verheerende Konflikt langfristige Auswirkungen auf das globale Wachstum der Krypto-Akzeptanz haben?
„Der Krieg zwischen der Ukraine und Russland hat sicherlich dazu geführt, dass Krypto direkt in die Mainstream-Gespräche gedrängt wurde“, sagte Stein Smith, „zumal die ukrainische Regierung seit Kriegsbeginn direkt um Krypto-Spenden in Höhe von über 100 Millionen Dollar gebeten hat“, fügte er hinzu:
„Diese reale Demonstration der Macht des dezentralisierten Geldes hat das Potenzial, eine breitere Akzeptanz, eine breitere politische Debatte und eine verstärkte Nutzung von Krypto als Tauschmittel voranzutreiben.“
Aber der Krieg betrifft möglicherweise nicht alle Teile der Entwicklungsländer. „Der Krieg in der Ukraine hat keine Auswirkung auf die Nachfrage nach Krypto in Afrika“, sagte Singer gegenüber Cointelegraph. Andere Faktoren spielen eine größere Rolle. „Inflation, ja, aber auch das mangelnde Vertrauen in die Regierung in vielen Ländern Afrikas und die Tatsache, dass wir eine junge Bevölkerungsgruppe haben, die sehr gut mit Mobiltelefonen und dem Internet umgehen kann.“
Der Erfolg von Mpesa in Kenia zum Beispiel hatte große Auswirkungen auf den Kontinent und wird wohl dazu beitragen, die weitere Einführung von Krypto zu beschleunigen. Es „steht in direktem Zusammenhang mit dem Geist, der in Afrika existiert, einen Plan zu machen, wenn jeder, dem man vertraut, einen im Stich lässt“, sagte sie.
Andererseits betrachtet Ma den Ukraine-Konflikt als eine Art Krisencheck für Kryptowährungen. „Der Krieg zwischen der Ukraine und Russland hat angesichts der globalen Unsicherheit als Stresstest für die Zahlungsschiene der Kryptowährungen gedient, insbesondere für die Bewohner der Schwellenländer“, sagte er gegenüber Cointelegraph und fügte hinzu:
„Wir könnten erwarten, dass die größten zukünftigen Gewinne bei der Einführung von Krypto in Schwellenländern wie diesen zu finden sind.“
Inflation und Währungsabwertung sind in vielen Teilen der Welt anhaltende Sorgen. In solchen betroffenen Gebieten werden Bitcoin und andere Kryptos jetzt als Kandidaten für einen Währungsersatz angesehen – die „Zukunft des Geldes“. Dies ist in der entwickelten Welt im Allgemeinen nicht der Fall, obwohl sich dies ändern könnte, insbesondere mit mehr regulatorischer Klarheit und Aufklärung. Wie d’Anethan gegenüber Cointelegraph sagte: „Es scheint, dass sogar westliche Nationen mit der Inflation und den Auswirkungen, die sie auf die Bargeldbestände haben wird, aufwachen.“