Ein Pump von 750 $ am 26. August brachte Bitcoin (BTC) in weniger als zwei Stunden von 21.120 $ auf 21.870 $. Die Bewegung wurde jedoch vollständig gelöscht, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, das Engagement der Bank bekräftigte, die Inflation durch Straffung der Wirtschaft einzudämmen. Nach Powells Rede fiel der BTC-Preis auf bis zu 20.700 $.
In Jackson Hole erwähnte Powell ausdrücklich, dass “die historischen Aufzeichnungen stark davor warnen, die Politik vorzeitig zu lockern”. Unmittelbar nach diesen Äußerungen reagierten die US-Börsenindizes negativ, wobei der S&P 500 innerhalb einer Stunde um 2,2 % fiel.
Auf dem Bitcoin-Chart tauchte die umgängliche „Bart-Kerze“ auf, ein Hinweis auf die Form von Bart Simpsons Kopf und eine Beschreibung der Preisbewegungen von BTC nach oben und unten. Abgesehen von diesen unvorhersehbaren Indikatoren der technischen Analyse gibt es andere Indikatoren, die auf die breitere neutrale bis bärische Stimmung von Bitcon hindeuten.
Regulierungsbehörden erhöhen das Tempo bei der Krypto-Gesetzgebung
Der Newsflow für Kryptowährungen ist seit geraumer Zeit negativ und dies belastet auch die Anlegerstimmung. Am 24. August hat die US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Unterlassungserklärungen an fünf Unternehmen herausgegeben, weil sie angeblich falsche Angaben zur Einlagensicherung im Zusammenhang mit Kryptowährungen gemacht haben, darunter FTX US.
Am 25. August ließ die in Indien ansässige Krypto-Börse CoinSwitch ihre Räumlichkeiten von Anti-Geldwäsche-Agenten wegen mutmaßlicher Verstöße gegen Devisengesetze durchsuchen. CoinSwitch wurde 2020 in Indien eingeführt und beschaffte erfolgreich Kapital von Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia und Tiger Global.
Schließlich verschob die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission am 26. August eine Entscheidung für einen börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETF) der globalen Investmentfirma VanEck. Obwohl die Zulassungschancen gering waren, verstärkte dies die Anti-Krypto-Stimmung der Aufsichtsbehörde.
Folglich sind Krypto-Investoren trotz des scheinbar hilfreichen Inflationsszenarios, das Vermögenswerte mit begrenztem Angebot begünstigen sollte, mit anhaltender Unsicherheit konfrontiert. Aus diesem Grund ist die Analyse von Kryptoderivaten unerlässlich, um zu verstehen, ob Anleger höhere Chancen auf einen Abschwung eingepreist haben.
Pro Trader waren vor dem Dump neutral bis bärisch
Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Dennoch sind sie die bevorzugten Instrumente professioneller Händler, da sie die ständige Schwankung der Finanzierungssätze verhindern, die häufig in einem Kontrakt auftritt.
In gesunden Märkten sollte der Indikator mit einer annualisierten Prämie von 4 % bis 8 % gehandelt werden, um die Kosten und damit verbundenen Risiken zu decken. Dies war jedoch nicht der Fall, da die Bitcoin-Futures-Prämie die ganze Zeit über unter 1,8 % blieb. Diese Daten spiegeln die mangelnde Bereitschaft professioneller Trader wider, gehebelte Long-Positionen (Bull-Positionen) hinzuzufügen.
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Man muss auch die Märkte für Bitcoin-Optionen analysieren, um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind. Zum Beispiel ist der Delta-Skew von 25 % ein deutliches Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
In Bärenmärkten geben Optionsinvestoren höhere Chancen auf einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 12 % steigt. Der 30-Tage-Delta-Skew bewegte sich seit dem 22. August nahe der neutralen bis bärischen Schwelle, was darauf hindeutete, dass Optionshändler weniger geneigt waren, Schutz vor Abwärtsbewegungen anzubieten.
Diese beiden Derivatkennzahlen deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preisdumping am 26. August der traditionellen Aktienmarktperformance gefolgt sein könnte, aber Krypto-Händler erwarteten definitiv keine positive Bewegung.
Die Derivatedaten lassen keinen Raum für bullische Interpretationen, da sich die Stimmung nach Powells Kommentaren verschlechterte und sie weiter auf schwächere Marktbedingungen hindeuten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.