Die Federal Reserve der Vereinigten Staaten hat eine koordinierte Anstrengung mit fünf anderen Zentralbanken angekündigt, die darauf abzielen, den US-Dollar trotz einer Reihe von Bankenexplosionen in den USA und in Europa am Laufen zu halten.
Der 19. März Bekanntmachung von der Fed kommt nur wenige Stunden, nachdem die in der Schweiz ansässige Bank Credit Suisse von der UBS für 3,25 Milliarden US-Dollar als Teil eines Notfallplans aufgekauft wurde, der von den Schweizer Behörden geleitet wurde, um die finanzielle Stabilität des Landes zu wahren.
Nach Angaben des Federal Reserve Board wird ein Plan zur Stützung der Liquiditätsbedingungen durch „Swap-Linien“ durchgeführt – eine Vereinbarung zwischen zwei Zentralbanken zum Austausch von Währungen.
Swap-Leitungen dienten zuvor als notfallähnliche Maßnahme für die Federal Reserve in der 2007-2008 globale Finanzkrise und die 2020 Reaktion auf die COVID-19-Pandemie. Von der Federal Reserve initiierte Swap-Linien sollen die Liquidität auf den Dollar-Finanzierungsmärkten während schwieriger wirtschaftlicher Bedingungen verbessern.
Koordinierte Maßnahmen der Zentralbank zur Verbesserung der Bereitstellung von US-Dollar-Liquidität: https://t.co/Qs4cYY8BFO
— Federal Reserve (@federalreserve) 19. März 2023
„Um die Effektivität der Swap-Linien bei der Bereitstellung von US-Dollar-Finanzierung zu verbessern, haben sich die Zentralbanken, die derzeit US-Dollar-Geschäfte anbieten, darauf geeinigt, die Häufigkeit von Operationen mit siebentägiger Laufzeit von wöchentlich auf täglich zu erhöhen“, sagte die Fed in einer Erklärung.
Das Swap-Linien-Netzwerk umfasst die Bank of Canada, die Bank of England, die Bank of Japan, die Europäische Zentralbank und die Schweizerische Nationalbank. Es beginnt am 20. März und dauert mindestens bis zum 30. April.
Der Schritt erfolgt auch inmitten eines negativen Ausblicks für das US-Bankensystem, da die Silvergate Bank und die Silicon Valley Bank zusammenbrechen und der New York District of Financial Services die Signature Bank übernimmt.
Die Federal Reserve bezog sich in ihrer Erklärung jedoch nicht direkt auf die jüngste Bankenkrise. Stattdessen erklärte sie, dass sie die Swap-Line-Vereinbarung umgesetzt haben, um die Kreditversorgung von Haushalten und Unternehmen zu stärken:
„Das Netzwerk von Swap-Linien zwischen diesen Zentralbanken ist eine Reihe verfügbarer ständiger Fazilitäten und dient als wichtiger Liquiditäts-Backstop, um die Spannungen auf den globalen Finanzierungsmärkten zu verringern und so dazu beizutragen, die Auswirkungen solcher Spannungen auf die Kreditversorgung von Haushalten und Unternehmen abzumildern .“
Die jüngste Ankündigung der Fed hat eine Debatte darüber ausgelöst, ob die Vereinbarung eine quantitative Lockerung darstellt.
Die US-Ökonomin Danielle DiMartino Booth argumentierte, dass die Vereinbarungen nichts mit quantitativer Lockerung oder Inflation zu tun hätten und dass sie die finanziellen Bedingungen nicht „lockerten“:
PRÄVENTIONSMOMENT FÜR FALSINFORMATIONEN
Swap-Linien stellen KEINE Lockerung der finanziellen Bedingungen dar.
Noch ein Beispiel: Sie sind Arzt. Ein Patient hat einen Herzstillstand. Sie können die Paddel SEHEN, um ihn/sie wiederzubeleben, aber Sie können die Paddel nicht ERREICHEN. Diese Tauschleinen GEBEN dir die Paddel. https://t.co/RXOPiBmsif
— Danielle DiMartino Booth (@DiMartinoBooth) 19. März 2023
Die Federal Reserve arbeitet daran, eine Eskalation der Bankenkrise zu verhindern.
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Letzte Woche hat die Federal Reserve ein Finanzierungsprogramm in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar aufgelegt, um sicherzustellen, dass die Banken über ausreichende Liquidität verfügen, um den Kundenbedarf unter schwierigen Marktbedingungen zu decken.
Eine aktuelle Analyse mehrerer Ökonomen zum Zusammenbruch der SVB ergab, dass bis zu 186 US-Banken von Insolvenz bedroht sind:
„Selbst wenn sich nur die Hälfte der nicht versicherten Einleger zum Ausstieg entschließt, sind fast 190 Banken einem potenziellen Risiko einer Beeinträchtigung versicherter Einleger ausgesetzt, wobei potenziell 300 Milliarden US-Dollar an versicherten Einlagen gefährdet sind.“
Cointelegraph bat die Federal Reserve um einen Kommentar, erhielt jedoch keine sofortige Antwort.