Fabio Panetta, Vorstandsmitglied der Europäischen Zentralbank, gab am Freitag einen Überblick über die aktuelle Forschung der Zentralbank zu einer digitalen Währung der Privatkunden-Zentralbank, als er auf der IESE Business School Banking Initiative Conference on Technology and Finance sprach. Panetta genannt Die Ausgabe digitaler Zentralbankwährungen oder CBDCs wird „wahrscheinlich zu einer Notwendigkeit“, warnte jedoch, dass „sie nicht zu einer Quelle finanzieller Störungen werden sollten, die die Übertragung der Geldpolitik im Euroraum beeinträchtigen könnten“.
Ein Schlüssel zur Aufrechterhaltung der Finanzstabilität während der Einführung der digitalen Währung, sagte Panetta, wäre es, den Geschäftsbanken eine Rolle in diesem Prozess zu geben. Dies würde es den Banken ermöglichen, weiterhin Front-End-Dienstleistungen anzubieten, da die Zentralbank von ihrer Erfahrung in der Kundenbindung und Geldwäschebekämpfung profitiert.
Ein im Januar von der US-Notenbank herausgegebenes Diskussionspapier sah eine ähnliche Rolle für Banken vor. Das Papier verwies auf die potenzielle Rolle von Finanzintermediären bei der Wahrung der Privatsphäre der Verbraucher. Auch die Europäische Zentralbank (EZB) hat sich mit Datenschutzfragen befasst.
Darüber hinaus sagte Panetta: „Da die Nachfrage nach Bargeld nachlässt, könnte die Ausgabe von CBDCs sicherstellen, dass Staatsgeld weiterhin seine Rolle bei der Stärkung des Vertrauens in Geld und Zahlungen spielt“, während der Wettbewerb zwischen den Banken gefördert wird, „indem die Marktmacht der Banken verringert und die Vertragsbedingungen verbessert werden Bedingungen für Kunden.“
Untersuchungen zu den komplexen potenziellen Wechselwirkungen zwischen CBDCs und Geldpolitik veranschaulichen die Bedeutung einer sorgfältigen CBDC-Gestaltung, stellte Panetta fest. „Wir müssen das ‚CBDC-Trilemma‘ lösen, wonach die Ziele der Zentralbanken in Bezug auf Zahlungseffizienz, Finanzstabilität und Preisstabilität nicht alle zusammen erreicht werden können“, sagte er.
Die Aufgabe, eine digitale Währung zu entwerfen, wird durch die rasche Entwicklung anderer Formen digitaler Vermögenswerte erschwert, „deren Auftauchen neben Fiat-Geld in den letzten zehn Jahren plötzlich war und massive Auswirkungen hatte – ähnlich der kambrischen Explosion vor 20 bis 25 Millionen Jahren vor.” Nichtsdestotrotz würde das Fehlen einer angemessenen CBDC, um den Einfluss anderer digitaler Vermögenswerte auszugleichen, „Risiken für die monetäre Souveränität, die Funktionen des Kreditgebers der letzten Instanz der Zentralbanken und die Finanzstabilität“ schaffen, schloss Panetta.