Ethereum-Futures und Optionsdaten spiegeln das wachsende Vertrauen der Anleger in den ETH-Preis wider

Der Preis von Ether (ETH) stieg zwischen dem 14. und 21. Januar um 16 % und erreichte einen Höchststand von 1.680 $, bevor er von 5,4 % abgelehnt wurde. Seltsamerweise führte das gleiche Widerstandsniveau Ende August 2022 und erneut Anfang November 2022 zu einer erheblichen Korrektur.

Auf der einen Seite sind Händler erleichtert, dass Ether seit Jahresbeginn um 35,5 % gestiegen ist, aber die wiederholten Korrekturen, die auf erneute Tests des Widerstands von 1.680 $ folgen, könnten die Stimmung der Anleger geschwächt haben.

Negative Nachrichten könnten den Appetit der Ether-Investoren eingeschränkt haben, nachdem das in Schwierigkeiten geratene Kryptowährungsunternehmen Digital Currency Group (DCG) diese Woche mit weiteren rechtlichen Problemen konfrontiert war. Am 23. Januar reichte eine Gruppe von Genesis Capital-Gläubigern eine Klage wegen mutmaßlicher Verstöße gegen Bundeswertpapiergesetze ein. Darüber hinaus behaupten die Kläger, dass das Kreditunternehmen falsche und irreführende Angaben gemacht habe, um potenzielle und bestehende Kreditgeber für digitale Vermögenswerte zu betrügen.

Eine weitere neue Sorge für Ether-Inhaber kam am 22. Januar, nachdem ein „Temperaturprüfungs“-Vorschlag zur Bereitstellung des Uniswap v3-Protokolls auf BNB Chain überwältigende Unterstützung von der Uniswap-Community erhalten hatte. 80 % der UNI-Governance-Token-Inhaber von Uniswap haben für die Bereitstellung der zusätzlichen Version des dezentralen Austauschprotokolls gestimmt.

Auf der positiven Seite haben Ethereum-Entwickler eine Testumgebung für das bevorstehende Netzwerk-Upgrade in Shanghai geschaffen. Laut dem Ethereum-Entwickler Marius Van Der Wijden scheint das Testnetz erstellt worden zu sein, um Staking-Abhebungen zu bewerten, die derzeit im Mainnet deaktiviert sind. Über 14,5 Millionen ETH (im Wert von 23 Milliarden US-Dollar) wurden in den Ethereum-Staking-Vertrag eingezahlt, und scharfe Kritik folgte auf die mehrfachen Verzögerungen bei der Ermöglichung von Auszahlungen.

Schauen wir uns die Daten von Ether-Derivaten an, um zu verstehen, ob die Ablehnung des Preises von 1.680 $ die Stimmung der Krypto-Investoren beeinflusst hat.

ETH-Futures betreten endlich den neutralen Bereich

Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Inzwischen bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze in einem unbefristeten Futures-Kontrakt verhindern.

Die annualisierte Dreimonats-Futures-Prämie sollte in gesunden Märkten zwischen 4 % und 8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures mit einem Abschlag gegenüber den regulären Kassamärkten gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern, und dies ist ein rückläufiger Indikator.

Das obige Diagramm zeigt, dass Derivatehändler nicht mehr pessimistisch eingestellt sind, da die Ether-Futures-Prämie die Schwelle von 4 % für neutrale Märkte erreicht hat. Bullen können also feiern, dass sich der Indikator zu einer bescheidenen Prämie verschoben hat, aber das bedeutet nicht, dass Händler das unmittelbare Ergebnis einer positiven Kursbewegung erwarten.

Aus diesem Grund sollten Händler die Optionsmärkte von Ether analysieren, um zu verstehen, wie Wale und Marktmacher die Chancen zukünftiger Preisbewegungen einpreisen.

Optionshändler fühlen sich mit dem Abwärtsrisiko wohl

Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.

In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen abgezinst werden.

Verwandte: Warum pumpt Krypto? Sehen Sie sich den Marktbericht live an

Der Delta-Skew hat sich in der vergangenen Woche nahe 0 % stabilisiert, was darauf hindeutet, dass Ether-Optionshändler eine neutrale Stimmung präsentieren. Das ist ein starker Kontrast zu Ende 2022, als der 25-%-Skew-Index nahe 18 % schwankte – was auf mangelnde Sicherheit beim Eingehen von Abwärtsrisiken hindeutet.

Letztendlich deuten sowohl die Options- als auch die Futures-Märkte darauf hin, dass Pro-Trader von der neutralen bis bärischen Stimmung zu einer neutralen Positionierung übergehen, was bedeutet, dass es nach der Ablehnung bei 1.680 $ und der anschließenden Korrektur kein Unbehagen gibt.

Folglich begünstigen die Chancen Ether-Bullen, da der negative Nachrichtenfluss die Gewinne von 35,5 % seit Jahresbeginn nicht verhindern konnte und die Nachfrage nach Shorts mit Futures-Kontrakten gering bleibt.