Der Ethereum-Preis (ETH) legte vom 4. bis 10. Januar um 10,2 % zu und durchbrach den Widerstand von 1.300 $ ohne große Anstrengung, aber hat die Ether-Preisbewegung ein Licht darauf geworfen, ob der Altcoin bereit ist, einen neuen Aufwärtstrend zu beginnen.
Wird sich das frühere Widerstandsniveau von Ethereum in eine Unterstützung verwandeln?
Nach dem Testen der Unterstützung von 1.200 $ am 1. Januar hat der achtwöchige aufsteigende Kanal Stärke gezeigt, aber Ether-Bullen befürchten, dass negative Nachrichten das Muster nach unten durchbrechen könnten.
Trotz der positiven Preisentwicklung war die Stimmung um Ethereum und andere Kryptowährungen nicht sehr verlockend. Beispielsweise gestand Xiao Yi, der frühere Sekretär der Kommunistischen Partei Chinas in Fuzhou, am 8. Januar, „rücksichtslos gehandelt“ zu haben, um Krypto-Mining zu unterstützen. Xiao schien aus einem scheinbaren Gefängnis zu sprechen und entschuldigte sich dafür, der Region Fuzhou „schwere Verluste“ zugefügt zu haben.
Am 10. Januar durchsuchten südkoreanische Steuerbeamte Berichten zufolge die Wechselstuben von Bithumb, um einen möglichen Fall von Steuerhinterziehung zu untersuchen. Am 30. Dezember wurde Park Mo – ein leitender Angestellter der Muttergesellschaft von Bithumb – tot aufgefunden, obwohl gegen ihn wegen Unterschlagung und Aktienkursmanipulation ermittelt wurde.
Diese Woche (10. Januar) veröffentlichte Cameron Winklevoss, der Mitbegründer der Gemini-Börse, einen offenen Brief an Barry Silbert, CEO der Digital Currency Group (DCG). In dem Schreiben erhebt Winklevoss einige schwere Betrugsvorwürfe und fordert die Grayscale-Fondsverwaltungs-Holdinggesellschaft auf, Silbert zu entlassen, um eine Lösung für die Earn-Benutzer von Gemini zu finden.
Der anhaltende Krypto-Winter hinterließ am 10. Januar eine weitere Narbe, als die führende US-Kryptowährungsbörse Coinbase eine zweite Runde von Entlassungen ankündigte, von der 20 % der Belegschaft betroffen waren.
Der CEO der Börse, Brian Armstrong, versuchte jedoch, den Schaden zu minimieren, indem er erklärte, dass Coinbase weiterhin „gut kapitalisiert“ sei, und er versuchte, die Anleger mit Business-as-usual-Nachrichten zu beruhigen.
Folglich glauben einige Investoren, dass Ether die Preise unter 600 $ wieder aufgreifen könnte, da die Angst die vorherrschende Stimmung bleibt. Zum Beispiel erwartet Trader Crypto Tony, dass die aktuelle Dreiecksformation später in diesem Jahr ein weiteres „Leg Down“ verursachen wird.
Sofern wir auf der Makroebene nicht 2.200 $ herausnehmen, behandle ich dies als Konsolidierung für eine B- oder X-Welle, bevor wir später in diesem Jahr ein weiteres Bein nach unten bekommen
Das Volumen schrumpft und ich erwarte auch, dass es nach unten schrumpft. Passt auf pic.twitter.com/LTik7GXEYa
— Krypto Tony (@CryptoTony__) 10. Januar 2023
Schauen wir uns die Daten zu Ether-Derivaten an, um zu verstehen, ob der rückläufige Nachrichtenfluss Händler dazu veranlasst hat, Long-Positionen mit Hebelwirkung und neutrale bis bullische Optionsstrategien zu vermeiden.
Gehebelte Bullen hinkten der jüngsten Rallye hinterher
Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Inzwischen bevorzugen professionelle Händler diese Instrumente, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze in einem unbefristeten Futures-Kontrakt verhindern.
Die annualisierte Prämie für Zweimonats-Futures sollte in gesunden Märkten zwischen +4 % und +8 % gehandelt werden, um die Kosten und die damit verbundenen Risiken zu decken. Wenn die Futures mit einem Abschlag gegenüber den regulären Kassamärkten gehandelt werden, zeigt dies einen Mangel an Vertrauen von Leverage-Käufern, was ein rückläufiger Indikator ist.
Die obige Grafik zeigt, dass Derivatehändler, die Futures-Kontrakte verwenden, die negative Prämie am 1. Januar verlassen haben, was bedeutet, dass die extreme rückläufige Stimmung verschwunden ist. Die aktuelle Prämie von 1,5 % bleibt jedoch unter der Schwelle von 4 % für einen neutralen Markt. Das Fehlen der Nachfrage von Leverage-Käufern bedeutet jedoch nicht, dass Händler einen plötzlichen Marktabschwung erwarten.
Aus diesem Grund sollten Händler die Optionsmärkte von Ether analysieren, um zu verstehen, ob die Anleger die Wahrscheinlichkeit eines erneuten Tests von 600 US-Dollar für ETH effektiv einpreisen.
Optionshändler haben aufgehört, zu viel zu verlangen, um sich vor Kursverlusten zu schützen
Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
In Bärenmärkten bieten Optionsinvestoren höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 10 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter -10 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen abgezinst werden.
Der Delta-Skew liegt derzeit bei 11 %, nachdem er am 9. Januar mit der neutralen Spanne geflirtet hat, was bedeutet, dass Wale und Market Maker keine übermäßigen Prämien mehr für schützende Put-Optionen verlangen. Das ist ein starker Kontrast zu Ende 2022, als diese Trades bis zu 19 % teurer waren als entsprechende bullische Strategien mit Optionen.
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Insgesamt deuten sowohl die Options- als auch die Futures-Märkte darauf hin, dass Profi-Trader zuversichtlicher werden und die Chancen erhöhen, dass 1.300 $ ein Unterstützungsniveau werden. Selbst wenn der Nachrichtenfluss nicht ansprechend erscheint, sind Händler nicht bereit, rückläufige Wetten hinzuzufügen, was weitere positive Impulse für Ether geben könnte.
Die hier geäußerten Ansichten, Gedanken und Meinungen sind allein die der Autoren und spiegeln oder repräsentieren nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen von Cointelegraph.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.