WASHINGTON (AP) – Die Inflation in den Vereinigten Staaten beschleunigte sich im September, wobei die Kosten für Wohnraum und andere Notwendigkeiten den Druck auf die Haushalte verstärkten, Lohngewinne zunichte machten und dafür sorgten, dass die Federal Reserve die Zinssätze weiter aggressiv erhöhen wird.
Die Verbraucherpreise, ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiekosten, stiegen im September um 6,6 % gegenüber dem Vorjahr – das schnellste derartige Tempo seit vier Jahrzehnten. Und auf monatlicher Basis stiegen solche „Kern“-Preise zum zweiten Mal in Folge um 0,6 %, widersetzten sich den Erwartungen einer Verlangsamung und signalisierten, dass die Fed mehrere Zinserhöhungen vornahm müssen den Inflationsdruck noch verringern. Core-Preise bieten in der Regel ein klareres Bild der zugrunde liegenden Preistrends.
Die Gesamtpreise stiegen im September im Vergleich zum Vorjahr um 8,2 %, leicht niedriger als im August, teilte die Regierung am Donnerstag in ihrem monatlichen Inflationsbericht mit. Aber von August bis September stiegen die Preise um 0,4 %, schneller als von Juli bis August. Obwohl billigeres Gas dazu beitrug, die Inflation im weitesten Sinne zu verlangsamen, deuteten teurere Lebensmittel, medizinische Versorgung und Wohnraum auf die Breite des Preisdrucks in der gesamten Wirtschaft hin.
„Wir haben immer noch keine Beweise dafür, dass sich die Inflation verlangsamt“, sagte Matthew Luzzetti, Ökonom bei der Deutschen Bank. „Ganz zu schweigen von den klaren und überzeugenden Beweisen, nach denen die Fed sucht.“
Die Aktienmärkte fielen im frühen Handel stark, erholten sich dann aber und bewegten sich höher. Der Dow Jones stieg im Mittagshandel um 560 Punkte oder 1,9 %.
Der Bericht vom Donnerstag stellt die endgültigen US-Inflationszahlen vor den Zwischenwahlen am 8. November nach einer Wahlkampfsaison dar, in der steigende Preise die öffentliche Besorgnis geschürt haben, wobei viele Republikaner Präsident Joe Biden und Kongressdemokraten die Schuld geben.
Am Donnerstag in Los Angeles räumte Biden den Schmerz ein, den die Inflation vielen Menschen zufügt, und schlug vor, dass die neuesten Zahlen „einige Fortschritte“ zeigten.
„Amerikaner werden durch die Lebenshaltungskosten unter Druck gesetzt“, sagte der Präsident. „Das ist seit Jahren so, und die Leute müssen keinen Bericht lesen, um ihnen zu sagen, dass sie gequetscht werden. Diesen Kampf jeden Tag zu führen, ist einer der Hauptgründe, warum ich für das Präsidentenamt kandidiert habe.“
Trotz weit verbreiteter Preisspitzen zeigten die September-Daten, dass die Preise für viele physische Güter, darunter Kleidung, Gebrauchtwagen, Möbel und Haushaltsgeräte, im letzten Monat gefallen sind. Ein Schlüsselfaktor ist, dass die Probleme in der Lieferkette nachgelassen haben und viele große Einzelhändler wie WalMart und Target Rabatte eingeführt haben einige Gegenstände, um überschüssige Lagerbestände zu beseitigen.
Die Preisrückgänge waren jedoch nicht so stark, wie viele Ökonomen erwartet hatten, und sie wurden durch starke Preiserhöhungen bei Dienstleistungen, einschließlich Gesundheitsversorgung, Autoreparaturen und Wohnen, mehr als ausgeglichen.
Ein Maß für die Wohnkosten stieg im September um 0,8 %, der größte derartige Anstieg seit 32 Jahren. Die Zinserhöhungen der Fed haben zu viel höheren Hypothekenzinsen geführt – der Durchschnitt für ein 30-jähriges Wohnungsbaudarlehen liegt bei fast 7 % – und führte zu einem Einbruch der Hausverkäufe und die Preise ins Stocken geraten. Es wird jedoch einige Zeit dauern, bis sinkende Immobilienpreise in die Maßnahme der Regierung einfließen.
Die Kosten für die Krankenversicherung stiegen von August bis September um 2,1 % und in den letzten 12 Monaten um mehr als 28 % – ein Rekordanstieg in einem Jahr. Die Kosten für Autoreparaturen stiegen im September gegenüber dem Vorjahr um 15 %, ebenfalls ein Rekordhoch. Die Lieferketten vieler Autoteile sind noch immer unterbrochen.
„Der primäre Inflationstreiber hat sich von den Warenpreisen auf die Dienstleistungen verlagert“, sagte Eric Winograd, US-Ökonom bei AB. „Die Dienstleistungsinflation wird stark von den Löhnen beeinflusst, und daher wird es einer bedeutenden Schwächung des Arbeitsmarktes bedürfen, um die Inflation in den Griff zu bekommen.“
Die Dienstleistungsinflation wird auch durch die stetige Verbrauchernachfrage angeheizt. Obwohl es Anzeichen dafür gibt, dass Amerikaner mit niedrigem Einkommen sparen, scheinen Haushalte mit höherem Einkommen immer noch bereit zu sein, für Reisen, Mahlzeiten im Restaurant und Dienstleistungen wie tierärztliche Versorgung auszugeben.
Sowohl Delta als auch American Airlines meldeten beispielsweise diese Woche ein starkes Umsatzwachstum, das auf die gestiegene Nachfrage von Reisenden zurückzuführen ist. Die Flugpreise stiegen von August bis September um kräftige 0,8 %.
Dienstleistungsunternehmen müssen die Löhne schnell erhöhen, um die benötigten Arbeitskräfte anzuziehen. Diese höheren Arbeitskosten werden wiederum oft in Form höherer Preise an die Verbraucher weitergegeben.
Die Inflation hat unter anderem die Lebensmittelrechnungen, Mieten und Nebenkosten der Familien in die Höhe treiben lassen, was vielen zu Schwierigkeiten und trotz des starken Beschäftigungswachstums und der historisch niedrigen Arbeitslosigkeit zu einem tieferen Pessimismus hinsichtlich der Wirtschaft geführt hat.
Kasondra Mathews gehört zu denen, die den Druck spüren. Mathews, 50, die in der Nähe von Denver lebt, hat als Assistentin einer Krankenschwester Überstunden gemacht, um mit ihrer Miete und ihren Lebensmittelrechnungen Schritt zu halten. Ihre Miete ist in den letzten Jahren um etwa 5 % pro Jahr gestiegen, wodurch ihr Budget für andere Dinge geschrumpft ist.
Da ihre Tochter die Oberstufe erreicht und bald aufs College geht, hat Mathews Wege gefunden, sich kostenlos an ihren bevorzugten Schulen zu bewerben. Auch auf College-Besuche verzichtet sie, um die Reisekosten zu sparen.
„Wir konnten keine College-Touren machen, weil wir es uns nicht leisten können“, sagte sie. “Ich könnte nicht die Dinge tun, die Sie vielleicht für Ihren Vorgesetzten tun möchten.”
Einer neuen Umfrage zufolge haben die Amerikaner angesichts der bevorstehenden Wahlen zunehmend einen düsteren Blick auf ihre Finanzen von The Associated Press-NORC Center for Public Affairs Research. Etwa 46 % der Menschen bezeichnen ihre persönliche finanzielle Situation jetzt als schlecht, gegenüber 37 % im März. Dieser beträchtliche Rückgang steht im Gegensatz zu den größtenteils stabilen Messwerten, die während der Pandemie angehalten hatten.
Die September-Inflationszahlen garantieren im Wesentlichen, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung Anfang November ihren kurzfristigen Leitzins zum vierten Mal in Folge um einen Dreiviertelpunkt anheben wird. Die Fed hat ihren kurzfristigen Leitzins bereits seit März um 3 Prozentpunkte angehoben, das schnellste Zinserhöhungstempo seit Anfang der 1980er Jahre. Diese Erhöhungen sollen die Kreditkosten für Hypotheken, Autokredite und Geschäftskredite erhöhen und die Inflation durch Verlangsamung der Wirtschaft abkühlen.
Bei ihrer letzten Sitzung Ende September hatten Fed-Vertreter prognostiziert, dass sie ihren Leitzins bis Anfang nächsten Jahres auf etwa 4,5 % anheben würden, was den höchsten Stand seit 14 Jahren darstellen würde. Einige Ökonomen sagen jetzt voraus, dass die Fed die Zinsen noch weiter anheben muss, um die scheinbar festgefahrene Inflation zu besiegen. Das Risiko besteht darin, dass solche höheren Kreditkosten die Wirtschaft in eine Rezession treiben würden.
Die politischen Entscheidungsträger der Fed sagten auf der Sitzung im September, dass die Inflation „bisher kaum Anzeichen eines Nachlassens zeigt“, so das Protokoll der letzten Sitzung der Fed.
Die Gebrauchtwagenpreise fielen von August bis September um 1,1 %, der dritte Rückgang in Folge. Die Großhandelspreise für Gebrauchtwagen sind viel schneller gefallen, aber die Händler haben sich geweigert, diese Rückgänge an die Verbraucher weiterzugeben, was zu viel größeren Gewinnen führte.
Lael Brainard, stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, bemerkte diese Woche, dass Einzelhändler auch gesunde Gewinnspannen gemeldet haben, nachdem sie die Preise stärker angehoben als die Löhne erhöht haben.
„Die Rückkehr der (Gewinn-)Margen im Einzelhandel auf ein normaleres Niveau könnte sinnvoll dazu beitragen, den Inflationsdruck bei einigen Konsumgütern zu verringern“, sagte Brainard.
Einige große Ketten haben begonnen, die Preise zu senken. Aber es ist nicht klar, wie stark sich das in den kommenden Monaten auf die Inflation auswirken wird. Walmart hat angekündigt, steile Rabatte anzubieten auf Gegenstände wie Spielzeug, Haushaltswaren, Elektronik und Schönheit. Target hat Anfang dieses Monats damit begonnen, Urlaubsangebote anzubieten.
Aber nachdem die Preise in den letzten 18 Monaten in die Höhe getrieben wurden, zögern die Unternehmen, den Kurs umzukehren. Bis die Verbrauchernachfrage weiter nachlässt und mehr Unternehmen zum Preiswettbewerb zwingt, werden die Kosten für viele Waren wahrscheinlich hoch bleiben, sagen Ökonomen.
„Es gibt ein Sprichwort in der Wirtschaftswissenschaft, dass die Preise wie Raketen steigen und wie Federn fallen“, sagte Eric Swanson, ein ehemaliger Fed-Ökonom, der jetzt Professor an der University of California, Irvine ist. „Das sieht man ein bisschen.“
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Die assoziierte Presseautorin Colleen Long hat zu diesem Bericht aus Los Angeles beigetragen.