Der letzte Tagesschluss von Bitcoin (BTC) über 45.000 $ war vor 66 Tagen, aber was noch wichtiger ist, das aktuelle Niveau von 39.300 $ wurde erstmals am 7. Januar 2021 gesehen. Die 13 Monate der Boom- und Bust-Zyklen gipfelten darin, dass der BTC-Preis am 10. November 69.000 $ erreichte , 2021.
Alles begann damit, dass der börsengehandelte Bitcoin-Spot-Fonds VanEck am 12. November 2020 von der United States Securities and Exchange Commission (SEC) abgelehnt wurde. Obwohl die Entscheidung weitgehend erwartet wurde, war die Aufsichtsbehörde hart und direkt in Bezug auf die Begründung die Verweigerung.
Seltsamerweise erholten sich die Kryptowährungsmärkte fast ein Jahr später, am 10. November 2021, auf ein Allzeithoch der Marktkapitalisierung von 3,11 Billionen US-Dollar, als die US-Inflation gemessen am CPI-Index 6,2 % erreichte, ein 30-Jahres-Hoch.
Die Inflation hatte auch negative Auswirkungen auf die Risikomärkte, da die US-Notenbank am 30. November 2021 einräumte, dass Inflation mehr als nur ein „vorübergehendes“ Problem ist, und andeutete, dass die Drosselung früher als erwartet erfolgen könnte.
In jüngerer Zeit, am 10. März, die Der US-Senat hat ein 1,5-Billionen-Dollar-Paket verabschiedet, das nun auf die Unterschrift von Präsident Joe Biden wartet. Das neue Geld ist die erste Budgeterhöhung seit dem Ausscheiden von Ex-Präsident Donald Trump.
Daten zeigen, dass professionelle Trader nicht bereit sind, gehebelte Longs zu halten
Um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind, einschließlich Wale und Market Maker, werfen wir einen Blick auf die Futures- und Optionsmarktdaten von Bitcoin. Der Basisindikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Kassamarktniveaus.
Die jährliche Prämie für Bitcoin-Futures sollte zwischen 5 % und 12 % betragen, um Händler dafür zu entschädigen, dass sie das Geld zwei bis drei Monate bis zum Vertragsablauf „einschließen“. Niveaus unter 5 % sind extrem bärisch, während die Zahlen über 12 % auf Hausse hindeuten.
Das obige Diagramm zeigt, dass diese Kennzahl am 11. Februar unter 5 % gefallen ist und noch keine Anzeichen von Vertrauen von professionellen Händlern gezeigt hat.
Dennoch wäre man nicht falsch, wenn man davon ausgeht, dass ein eventueller Bruch des Widerstands von 44.500 $ diese Anleger überraschen würde und eine starke Kaufaktivität zur Deckung von Short-Positionen schaffen würde.
Optionshändler sind weniger besorgt über weitere Abwärtsrisiken
Derzeit scheint Bitcoin ziemlich unentschieden in der Nähe von 40.000 $ zu sein, was es schwierig macht, eine Richtung auf dem Markt zu erkennen. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
Wenn diese Händler einen Absturz des Bitcoin-Preises befürchten, wird sich der Skew-Indikator über 10 % bewegen. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider. Genau aus diesem Grund ist die Metrik als die Angst- und Gier-Metrik der Pro-Trader bekannt.
Wie oben dargestellt, bewegte sich der Skew-Indikator vom 28. Februar bis zum 8. März zwischen 7 % und 11 %. Obwohl diese Optionshändler nicht gerade Angst signalisierten, kalkulierten sie für den Schutz vor Kursverlusten weit überhöht.
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Die letzten drei Tage zeigten eine bemerkenswerte Verbesserung und derzeit zeigt der Delta-Skew von 4% eine eher ausgeglichene Situation. Aus der Perspektive der BTC-Optionsmärkte besteht ein ähnliches Risiko für unerwartete Preisschwankungen nach oben und unten.
Die gemischten Daten von Bitcoin-Derivaten bieten eine interessante Gelegenheit für Bullen. Die günstige Futures-Prämie bietet lange Hebelmöglichkeiten zu relativ niedrigen Kosten und der Verlustschutz befindet sich auf dem niedrigsten Stand seit 30 Tagen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.