Die in Dollar denominierten Anleihen von El Salvador sind auf ein Allzeittief gefallen, da die Schulden der zentralamerikanischen Nation diese Woche in “Notlage” gehandelt wurden.
Die USD-Anleihen von El Salvador fielen am Montag, dem 22. November, auf 64,4 Cent gegenüber dem Dollar, nachdem am Wochenende bekannt wurde, dass das zentralamerikanische Land Bitcoin (BTC)-Anleihen zur Finanzierung seiner Bitcoin City-Initiative verwenden würde. Dollar-Anleihen sind seit April 2021, als sie die 1,10-Dollar-Marke überschritten, stetig gefallen Bloomberg Daten.
Eine auf Dollar lautende Anleihe ist eine Anleihe, die außerhalb der Vereinigten Staaten von einem ausländischen Unternehmen oder einer ausländischen Regierung ausgegeben wird und auf USD statt auf ihre Landeswährung lautet.
Der Rückgang am Montag führte dazu, dass die Schulden des Landes zu den schlechtesten Performern im globalen Handel gehörten, berichtete Bloomberg. Investoren sind besorgt, dass Präsident Nayib Bukele den IWF daran gehindert hat, dem Land mit Entwicklungsgeldern zu helfen.
Die Geschäftsführerin des Investmentbanking-Unternehmens Stifel Nicolaus, Nathalie Marshik, kommentierte, dass „diese Ankündigung den Weg ‚alles außer dem IWF‘ festigt“, bevor sie hinzufügte, dass Anleihen fallen, „da der Markt den möglichen Erholungswert aufgrund der Unvorhersehbarkeit von Politik.”
Die Bitcoin-Anleihe zahlt 6,5% jährliche Zinsen zusätzlich zu 50% der Bitcoin-Gewinne von El Salvador, sobald die anfänglichen Investitionskosten für die Mining-Infrastruktur gedeckt sind. Dividenden werden laut Samson Mow, Chief Strategy Officer von Blockstream, in USD oder Tether (USDT) ausgezahlt.
Mow glaubt, dass die Bitcoin-Anleihe für institutionelle Anleger eine alternative Möglichkeit sein wird, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne Bitcoin selbst halten zu müssen. Es wird auch eine Möglichkeit für Investoren sein, El Salvador zu einer schnelleren Entwicklung zu verhelfen. Mow, der mit der Regierung von El Salvador an der Entwicklung der Bitcoin-Anleihe gearbeitet hat, sagte Bloomberg TV am 23. November
„Wir versuchen, dies so zu strukturieren, dass die Leute präsentieren können [the Bitcoin bond] an Vorstände und Direktoren als normale Anleihe, da es sich um eine normale Anleihe handelt. Es ist einfach ein großer Teil von Bitcoin eingebunden.“
Als Reaktion auf Mows Interview mit Bloomberg sagte der Podcaster und beliebte Bitcoin-Befürworter Anthony Pompliano voraus, dass sie „lächerlich überzeichnet“ sein werden.
VORHERSAGE: Die Bitcoin-Anleihe von El Salvador wird lächerlich überzeichnet pic.twitter.com/2Kj0urm0SN
— Pomp (@APompliano) 23. November 2021
El Salvador ist seit 2021 in Gesprächen mit dem Internationalen Währungsfonds (IWF) über ein mögliches Darlehen in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar. Diese Gespräche könnten in Vergessenheit geraten, da Präsident Bukele beschlossen hat, mehr lokale Initiativen wie den Schulbau mit Bitcoin über USD zu finanzieren.
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Der IWF hat eine abschließende Stellungnahme in Bezug auf die Finanzierungsanfrage von El Salvador am 22. November. Obwohl sich die Wirtschaft von El Salvador schnell von der Pandemie erholt hat, würden Haushaltsdefizite und hohe öffentliche Schuldendienste größere Lücken in den Dienstleistungen des Landes schaffen, hieß es.
Der Bericht fügte hinzu, dass Bemühungen zur Verbesserung der finanziellen Inklusion und zur Steigerung des Wachstums begrüßt werden, „aber die Risiken, die sich aus Bitcoin als gesetzlichem Zahlungsmittel, dem neuen Zahlungsökosystem und dem Handel mit Bitcoin ergeben, sollten angegangen werden“.
„Aufgrund dieser Risiken sollte Bitcoin nicht als gesetzliches Zahlungsmittel verwendet werden. Der Stab empfiehlt, den Anwendungsbereich des Bitcoin-Gesetzes einzuschränken und drängt darauf, die Regulierung und Überwachung des neuen Zahlungsökosystems zu stärken.“