Laut einer Ankündigung vom 15. Juni wurde gerade eine DeFi-Optionsplattform gestartet, die soziale Logins und unterbesicherten Handel nutzt, um Liquiditätsanbieter anzulocken. Das Team behauptet, dass das Protokoll mit dem Namen „Synquote“ in der Lage sei, große Geschäfte mit viel weniger Slippage abzuwickeln als frühere Optionsplattformen.
Laut der Ankündigung hat Synquote in seiner Beta-Phase, die am 17. März begann, ein Nominalvolumen von über 25 Millionen US-Dollar erzielt. Der größte Handel in diesem Zeitraum betraf ein Nominalvolumen von 1 Million US-Dollar, das ohne erkennbare Slippage ausgeführt wurde, sagten Entwickler gegenüber Cointelegraph.
In einem Gespräch mit Cointelegraph erläuterte Synquote-Gründer Ahmed Attia die Strategie, mit der das Protokoll Liquidität anzieht. Erstens wird zur Preisermittlung kein automatisierter Market Maker eingesetzt. Stattdessen bringt ein Off-Chain-Peer-to-Peer-Request-for-Quote-Protokoll Händler und Market Maker zusammen und trägt so dazu bei, eine größere Flexibilität hinsichtlich der Art der aufzugebenden Aufträge zu ermöglichen.
Zweitens ermöglicht das Protokoll Liquiditätsanbietern, unterbesicherte Geschäfte durchzuführen. Sie können beispielsweise Optionen mit „so wenig USDC“ ausgeben oder verkaufen [USD Coin] als ein Zehntel des Wertes des Basiswerts, wenn [they’re] Verkauf eines kurzfristigen nackten Anrufs.“ Attia argumentierte, dass die Zulassung unterbesicherter Geschäfte die einzige Möglichkeit sei, große Institutionen für den DeFi-Bereich zu gewinnen, und erklärte:
„Wir haben zuvor eine vollständig besicherte Plattform eingeführt und festgestellt, dass die Aktivität durch die Anzahl der Market Maker begrenzt war, die bereit waren, mit einer vollständig besicherten Plattform in der Kette zu handeln [position]. Das ist also eine enorme Verbesserung, die ihnen die Möglichkeit eröffnet, mit Größe zu handeln und Kapitaleffizienz in der Kette zu erzielen.“
Im Rahmen der öffentlichen Einführung seien auch soziale Anmeldungen implementiert worden, erklärte der Synquote-Gründer. Händler können sich jetzt mit ihren Google-Anmeldeinformationen anmelden, ohne eine Wallet herunterladen oder Startwörter kopieren zu müssen. Möglich ist dies durch die Web3Auth-Plattform, eine Art neue Wallet-Technologie, die kernlose Wallets ermöglicht.
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In der Vergangenheit kam es bei einigen unterbesicherten Plattformen bei großen Marktschwankungen zu Liquiditätskrisen. Zum Beispiel die Kredit-App Vires.Finance auf Waves gelitten hat die Abhebungen im April 2022 eingefroren, da sein Liquidationsmechanismus nicht in der Lage war, den rapide eskalierenden Rückgang der Kryptopreise in diesem Zeitraum zu bewältigen. Die App wurde später durch einen „Wiederbelebungsplan“ rekapitalisiert.
Attia erklärte, dass sich das Synquote-Team dieses Risikos durchaus bewusst sei und sehr konservative Risikomanagementpraktiken implementiert habe, um das Auftreten einer solchen Krise bei Synquote zu verhindern.
„Unsere Margenanforderungen sind eigentlich immer noch ziemlich konservativ“, sagte er. „Wir haben viele Backtests mit historischen Daten durchgeführt und festgestellt, dass sich selbst der größte Markt bewegt […] Selbst an dem Tag, an dem FTX bankrott ging und der Markt völlig einbrach, selbst an diesen Tagen des schwarzen Schwans, ist das System sicher und das Liquidationssystem reagierte in angemessener Zeit.“
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