Eine Wirtschaftsblase ist eine Zeit schneller wirtschaftlicher Expansion, die von spekulativem Enthusiasmus und übermäßig hohen Vermögenspreisen angetrieben wird. Eine Blase ist durch einen Anstieg der Nachfrage nach einem Vermögenswert wie Rohstoffen, Aktien oder Immobilien gekennzeichnet, der seinen Preis in die Höhe treibt. Eine Reihe von Faktoren, darunter der einfache Zugang zu Krediten, niedrige Zinsen und der Optimismus der Anleger, wirken häufig zusammen, um Finanzblasen zu erzeugen.
Der Preis des Vermögenswerts steigt, wenn mehr Personen darin investieren, was noch mehr Kapital anlockt. Sein Preis fällt schließlich unter ein Niveau, das gehalten werden kann, was zu einem Ausverkauf und einem starken Wertverfall führt. Dies verursacht weitreichende Verluste für Anleger und kann große negative Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft haben.
Hier sind fünf bedeutende Wirtschaftsblasen in der Geschichte.
Tulpenwahn (1634–1637)
Eine Finanzblase namens „Tulpenwahn“ traf die Niederlande Anfang des 17. Jahrhunderts und basierte auf dem Preis von Tulpenzwiebeln. Damals waren Tulpen eine brandneue, exotische Blume, die in Europa wegen ihrer Schönheit sehr bewundert wurde. Die Tulpenpreise stiegen zusammen mit der steigenden Nachfrage und erreichten zuvor unerhörte Höhen, bevor sie abrupt abstürzten.
Zahlreiche Investoren, darunter wohlhabende Kaufleute und Aristokraten, verloren ihr Vermögen, als die Tulpenblase platzte, und hinterließen wertlose Zwiebeln. Die Tulpenmanie gilt als eine der frühesten historischen Wirtschaftsblasen und wird manchmal als Warnung vor den Risiken der Spekulation angeführt.
Die Südseeblase (1720)
Eine Spekulationsblase, die als Südseeblase bekannt ist, entwickelte sich Anfang des 17. Jahrhunderts in England und basierte auf der South Sea Company, die ein Monopol auf den Handel mit Südamerika erhalten hatte. Die Aktien des Unternehmens stiegen schnell an Wert und lösten unter Spekulanten einen Kaufrausch aus.
Als die Blase 1720 platzte, fiel der Wert der Aktien des Unternehmens steil. Viele Anleger verloren ihr gesamtes Geld, was zu weit verbreiteter Armut und Arbeitslosigkeit führte. Die Südseeblase hatte großen Einfluss auf die englische Wirtschaft und gilt als eine der ersten Finanzkrisen der modernen Geschichte.
Die Wirtschaftskrise führte auch zu einem Rückgang der Verbraucherausgaben, wodurch das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Regierung und das Finanzsystem untergraben wurde, was zu einem allgemeinen Misstrauen gegenüber spekulativen Investitionen führte, das mehrere Jahrzehnte anhielt.
Eisenbahnwahn (1845–1847)
Der Eisenbahnwahn, allgemein als „Eisenbahnwahn“ der 1840er Jahre bezeichnet, war eine Zeit, in der der Eisenbahnsektor in Großbritannien ein bedeutendes Wachstum erlebte. Spekulationen mit Eisenbahnaktien, die einen schnellen Wertanstieg erlebten und einen Spekulationsrausch auslösten, waren der Hauptgrund für die Blase. Als die Blase 1847 platzte, fiel der Wert der Eisenbahnaktien, was zu erheblichen finanziellen Verlusten für alle führte.
Der Eisenbahnwahn führte zu schweren finanziellen Verlusten für viele Investoren, darunter wohlhabende Menschen und Banken, die viel Geld verloren. Da Eisenbahnaktien weniger nachgefragt wurden, gab es weniger Ausgaben der Verbraucher, was sich nachteilig auf die gesamte Wirtschaft auswirkte. In den Folgejahren gingen die spekulativen Investitionen infolge der finanziellen Verluste durch den Eisenbahnwahn zurück, was auch zu einem allgemeinen Rückgang des Börsenvertrauens beitrug.
Börsencrash (1929)
Die Weltwirtschaftskrise wurde durch den Börsencrash von 1929 eingeläutet, ein Wendepunkt in der Entwicklung der Weltwirtschaft. Die Depression war ein anhaltender weltweiter Wirtschaftsabschwung, der weitreichende und dauerhafte Auswirkungen auf die Weltwirtschaft hatte.
Eine spekulative Aktienmarktblase dauerte mehr als ein Jahrzehnt und wurde durch eine Reihe von Ursachen aufgeblasen, darunter eine leichte Kreditaufnahme und Optimismus hinsichtlich der Zukunft, die zu der Katastrophe beitrugen.
Die Blase platzte am 29. Oktober 1929, schickte den Aktienmarkt ins Trudeln und verursachte erhebliche finanzielle Verluste für alle Beteiligten. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) verlor an diesem Tag, der gemeinhin als „Schwarzer Dienstag“ bezeichnet wird, fast 25 % seines Wertes.
Der DJIA verlor über einen Zeitraum von mehreren Monaten fast 89 % seines Gesamtwerts, von seinem Hoch im September 1929 bis zu seinem Tiefpunkt im Juli 1932. Hohe Arbeitslosigkeit, weit verbreitete Armut, Bankpleiten und ein Rückgang der Erntepreise waren nur einige davon die weitreichenden Auswirkungen der Katastrophe.
Dotcom-Blase (1995–2000)
Die Dotcom-Blase war eine Finanzblase, die Ende der 1990er und Anfang der 2000er Jahre als Ergebnis der explosionsartigen Expansion des Internets und der während dieser Zeit entstandenen Dotcom-Unternehmen – z. B. eBay, Google, Amazon, Yahoo und TheGlobe.com – entstand diesmal. Die Dotcom-Aktienspekulation, die einen schnellen Wertzuwachs und einen anschließenden Spekulationsrausch erlebte, war der Hauptgrund für die Blase.
Das Platzen der Dotcom-Blase im Jahr 2000 führte zu massiven finanziellen Verlusten und einem Wertverlust der Dotcom-Aktien. Die Dotcom-Blase hatte enorme Auswirkungen auf die Weltwirtschaft und spielte eine große Rolle in der wirtschaftlichen Rezession Anfang der 2000er Jahre.