CVC, das Anteile an Six Nations Rugby und Lipton Teas hält, bereitet sich nach jahrelanger Planung auf den Verkauf von über 100 Millionen Aktien vor.
WERBUNGCVC Capital Partners strebt eine Bewertung von 13 bis 15 Milliarden Euro an und bereitet sich auf den Börsengang an der Amsterdamer Börse vor.
Das bedeutet, dass 114 Millionen Aktien zu einem Preis von jeweils 13 bis 15 Euro öffentlichen Anlegern zur Verfügung stehen und nicht privaten Käufern vorbehalten bleiben.
CVC gibt 18 Millionen neue Aktien aus, während die restlichen 96 Millionen von bestehenden Anteilseignern verkauft werden.
Zu den Verkäufern zählen der Staatsfonds GIC aus Singapur, die Kuwait Investment Authority und die Hong Kong Monetary Authority.
Auch Donald Mackenzie, einer der Mitbegründer von CVC, wird voraussichtlich bis zu 10 Millionen Aktien verkaufen, was 1 % seines 7 %-Anteils entspricht.
Damit könnte der schottische Finanzier bis zu 150 Millionen Euro verdienen.
Der Handel wird nach jahrelanger Verschiebung diese Woche, am 26. April, beginnen.
Der Börsengang wurde aufgrund der russischen Invasion in der Ukraine und der israelischen Offensive im Gazastreifen bereits verschoben, da CVC befürchtete, dass diese Ereignisse Investitionen behindern könnten.
Laut Reuters wurden die Aktien des Private-Equity-Riesen bereits mehrfach von Anlegern überzeichnet.
CVC wurde Anfang der 1990er Jahre aus der Citigroup heraus gegründet und verwaltet heute Vermögenswerte im Wert von 186 Milliarden Euro.
Durch den Börsengang hofft das Unternehmen, dass zusätzliche Mittel das Wachstum durch die Verfolgung neuer Akquisitionen vorantreiben können, obwohl einige Interessengruppen Vorbehalte haben.
Es ist möglich, dass sich die Prioritäten von CVC als börsennotiertes Unternehmen ändern.
Börsennotierte Unternehmen stehen häufig unter dem Druck ihrer Aktionäre, eine konstante finanzielle Leistung und eine Reihe von Belohnungen zu erbringen. Daher kann es schwieriger sein, sich auf langfristigere Geschäfte zu konzentrieren.
Ein weiterer Haken bei einem Börsengang besteht darin, dass börsennotierte Unternehmen einer stärkeren öffentlichen Kontrolle unterliegen, was für Führungskräfte, die große leistungsabhängige Auszahlungen einstreichen, unangenehm sein kann.
Allerdings tritt CVC mit dem öffentlichen Verkauf von Aktien in die Fußstapfen von Private-Equity-Firmen wie Blackstone, Bridgepoint, Blue Owl und EQT.
EQT, das 2019 in Stockholm notiert wurde, hat sein gebührenpflichtiges Vermögen von rund 40 Milliarden Euro zum Zeitpunkt der Börsennotierung deutlich auf rund 130 Milliarden Euro erhöht.
Auch der IPO-Markt insgesamt erholt sich in diesem Jahr, nach einem verhaltenen Jahr 2023.
Laut Ernest & Young übertrafen in den ersten drei Monaten dieses Jahres in den meisten wichtigen IPO-Märkten die aktuellen Aktienkurse mehrerer neu börsennotierter Unternehmen ihre Angebotspreise.
WERBUNGDies spiegelt das wachsende Vertrauen sowohl bei Emittenten als auch bei Anlegern wider.