Der S&P 500-Index notiert derzeit nur 6 % unter seinem Allzeithoch, das im Januar 2020 erreicht wurde. Traditionell würde eine solche Situation als bullisches Zeichen für risikobehaftete Vermögenswerte, einschließlich Rohstoffe und Kryptowährungen, gewertet werden, aber dieses Mal Offenbar nutzten Anleger den Aktienmarkt als Schutz gegen den jüngsten Inflationsanstieg, der zwischen April 2021 und Mai 2023 bei über 4 % lag.
Für Bitcoin (BTC)- und Kryptowährungsinvestoren wird die Inflation typischerweise als positiver Faktor angesehen, der den Preis beeinflusst, wie die bisherigen Allzeithochs von 65.000 US-Dollar und 69.000 US-Dollar belegen, die während einer Zeit der Geldmengenausweitung und steigenden Inflation im Jahr 2021 auftraten , die aktuelle Situation ist anders, da die Inflation ein Comeback erlebt, während die Federal Reserve effektiv die Liquidität im System reduziert hat. Daher bleiben die Auswirkungen der Inflation auf Kryptowährungen ungewiss.
Platzt die Tech-Aktienblase?
Der jüngste siebentägige Rückgang bei Technologiegiganten – darunter Fortinet (FTNT) mit einem Rückgang von 25,7 %, Block Inc. (SQ) mit einem Rückgang von 20,5 %, PayPal (PYPL) mit einem Rückgang von 15 %, Shopify (SHOP) mit einem Rückgang von 14,8 % % und Palo Alto Networks (PANW) fielen um 13,9 % – hat die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen, insbesondere angesichts der Erwartung einer weiteren Zinserhöhung durch den Offenmarktausschuss der Federal Reserve am 20. September.
Ökonomen gehen davon aus, dass der Verbraucherpreisindex für Juli, der am 10. August veröffentlicht wird, bei etwa 3,3 % liegen wird und damit den Wert des Vormonats von 3 % und das 2 %-Ziel der Zentralbank übertreffen wird. Angesichts der jüngsten Arbeitslosenquote von 3,5 % im Juni, die sich einem 40-Jahres-Tief nähert, wird es sicherer, dass die Fed eine Straffung der Wirtschaft anstrebt.
Gold, ein traditioneller sicherer Hafen, hatte seit 2020 mehrfach Mühe, die 2.000-Dollar-Marke zu überschreiten, was auf einen Mangel an Vertrauen in seine Fähigkeit hindeutet, sich gegen Risiken abzusichern.
Auch der Immobilienmarkt ist betroffen und sieht sich mit einem begrenzten Wohnungsangebot und steigenden Hypothekenzinsen konfrontiert, wie der Umsatzrückgang von Redfin im zweiten Quartal um 21 % im Vergleich zum Vorjahr zeigt. Für das dritte Quartal erwartet das Unternehmen einen weiteren Rückgang des Transaktionswerts um 15 bis 20 Prozent.
Selbst traditionelle sichere Anlagen wie Anleihen verlieren aufgrund des anhaltenden Anstiegs der US-Bundesverschuldung etwas an Attraktivität. Berichten zufolge hat der Investmentmogul und Hedgefonds-Milliardär Bill Ackman 30-jährige US-Staatsanleihen leerverkauft und damit Bedenken hinsichtlich der langfristigen Inflation geäußert.
Ein Bericht des US-Finanzministeriums vom 31. Juli enthüllt eine vierteljährliche Nettokreditaufnahmeschätzung von 1 Billion US-Dollar und eine unerwartete Herabstufung der US-Schulden durch Fitch Ratings, was die Besorgnis auf den Finanzmärkten weiter schürt.
Infolgedessen suchen Anleger nun nach alternativen Märkten, und Bitcoin-Wale haben ihre Leverage-Long-Positionen durch den Einsatz von Derivaten erhöht, obwohl der Preis der Kryptowährung weiterhin bei rund 29.500 US-Dollar liegt.
Die Preisunterstützung von Bitcoin bei 29.000 US-Dollar wird durch solide Derivatekennzahlen gestützt
Vierteljährliche Bitcoin-Futures werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag im Vergleich zu Spotmärkten gehandelt, da Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung zu verzögern. Auf gesunden Märkten werden BTC-Futures-Kontrakte in der Regel mit einer jährlichen Prämie von 5 bis 10 % gehandelt, eine Situation, die als Contango bekannt ist und nicht nur auf Kryptomärkten vorkommt.
Die BTC-Futures-Prämie (oder Basisrate) auf Plattformen wie Deribit und OKX erreichte 8 %, den höchsten Stand seit über drei Wochen. Diese höhere Prämie signalisiert, dass professionelle Händler bereit sind, zusätzliche Kosten zu zahlen, um Leverage-Long-Positionen einzugehen, was eine positive Stimmung gegenüber Bitcoin widerspiegelt.
Händler können die Marktstimmung auch beurteilen, indem sie messen, ob mehr Aktivität über Call-Optionen (Kaufoptionen) oder Put-Optionen (Verkaufsoptionen) stattfindet. Ein Put-to-Call-Verhältnis von 0,70 zeigt an, dass das offene Interesse an Put-Optionen den bullischeren Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu begünstigt ein Indikator von 1,40 Put-Optionen, was als bärisch angesehen werden kann.
Das Put-to-Call-Verhältnis liegt seit dem 24. Juli unter 1,0, was auf eine starke Nachfrage nach Call-(Kauf-)Instrumenten hinweist. Solche Daten deuten darauf hin, dass die Anleger optimistisch sind, was den möglichen Preisanstieg von Bitcoin angeht.
Es gibt immer mehr Anzeichen dafür, dass Bitcoin möglicherweise vom Inflationsanstieg profitieren könnte. Wenn Anleger jedoch zu glauben beginnen, dass die Vorstellung der Federal Reserve von einer sanften Landung der Wirtschaft unwahrscheinlich ist und eine schwere Rezession bevorsteht, werden sie wahrscheinlich zunächst Staatsanleihen und Bargeldpositionen bevorzugen.
Kurz- bis mittelfristig gibt es nicht viele Hinweise darauf, dass Bitcoin einen deutlichen Anstieg erleben wird, wenn die Inflation in den Vereinigten Staaten weit verbreitet ist. Dennoch gibt es Hoffnung für optimistische Anleger, da die Kryptowährung bei der 29.000-Dollar-Marke eine solide Unterstützung gezeigt hat.
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