Eine überraschende Preiskorrektur von 860 $ am 6. September brachte Bitcoin (BTC) in weniger als zwei Stunden von 19.820 $ auf 18.960 $. Die Bewegung verursachte Bitcoin-Futures-Liquidationen in Höhe von 74 Millionen US-Dollar an Derivatebörsen, die größte seit fast drei Wochen. Das aktuelle Niveau von 18.733 $ ist das niedrigste seit dem 13. Juli und markiert eine 24-prozentige Korrektur von der Rallye auf 25.000 $ am 15. August.
Hervorzuheben ist, dass es in den frühen Morgenstunden des 6. September zu einem Anstieg um 2 % in Richtung 20.200 $ kam, aber die Bewegung wurde schnell gedämpft und Bitcoin nahm den Handel in der Nähe von 19.800 $ innerhalb einer Stunde wieder auf. Die Preisbewegung von Ether (ETH) war interessanter und legte in den 48 Stunden vor der Marktkorrektur um 7 % zu.
Alle Verschwörungstheorien über Investoren, die ihre Position zugunsten des Altcoins ändern, können verworfen werden, da Ether am 6. September um 5,6 % fiel, während der Verlust von Bitcoin um 860 $ eine Veränderung von 3,8 % darstellt.
Der Markt befindet sich seit den Kommentaren des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, am 27. August in einem kleinen Trott, gefolgt von einem Verlust von 1,25 Billionen US-Dollar bei US-Aktien an einem einzigen Tag. Auf dem jährlichen Jackson Hole Economic Symposium sagte Powell, dass größere Zinserhöhungen immer noch fest auf dem Tisch stünden, was dazu führte, dass der S&P 500 an diesem Tag um 3,4 % schloss.
Werfen wir einen Blick auf die Daten zu Kryptoderivaten, um zu verstehen, ob die Anleger höhere Chancen auf einen Abschwung eingepreist haben.
Pro Trader sind seit letzter Woche rückläufig
Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Dennoch sind sie die bevorzugten Instrumente professioneller Händler, weil sie die Schwankungen der Finanzierungssätze verhindern, die häufig bei einem unbefristeten Futures-Kontrakt auftreten.
In gesunden Märkten sollte der Indikator mit einer annualisierten Prämie von 4 % bis 8 % gehandelt werden, um die Kosten und damit verbundenen Risiken zu decken. Man kann also mit Sicherheit sagen, dass die Derivatehändler im vergangenen Monat neutral bis bearish waren, weil die Bitcoin-Futures-Prämie die ganze Zeit über unter 3 % blieb. Diese Daten spiegeln die mangelnde Bereitschaft professioneller Trader wider, gehebelte Long-Positionen (Bull-Positionen) hinzuzufügen.
Man muss auch die Bitcoin-Optionsmärkte analysieren externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind. Zum Beispiel ist der Delta-Skew von 25 % ein deutliches Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
In Bärenmärkten geben Optionsinvestoren höhere Chancen auf einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 12 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter minus 12 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen diskontiert werden.
Der 30-Tage-Delta-Skew lag seit dem 1. September über der Schwelle von 12 %, was darauf hindeutete, dass Optionshändler weniger geneigt waren, Schutz vor Abwärtsbewegungen anzubieten. Diese beiden Kennzahlen für Derivate deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preisdumping am 6. September teilweise erwartet worden sein könnte, was die geringen Auswirkungen auf Liquidationen erklärt.
Im Vergleich dazu verursachte der Rückgang von Bitcoin um 2.500 $ am 18. August fremdfinanzierte Long- (Käufer-) Liquidationen im Wert von 210 Millionen $. Dennoch führt die vorherrschende rückläufige Stimmung nicht unbedingt zu nachteiligen Kursbewegungen. Daher sollte man vorsichtig vorgehen, wenn Wale und Marktmarker weniger geneigt sind, Leverage-Longs hinzuzufügen und Schutz vor Abwärtsbewegungen durch Optionen zu bieten.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.