Bitcoin (BTC) hat Mühe, den Widerstand von 47.000 $ zu brechen, und selbst mit dem heutigen Rückgang unter 44.000 $ gibt es immer noch zunehmende Beweise dafür, dass die Marktstruktur gesund ist.
Am 3. Dezember 2021 leitete Bitcoin eine Korrektur um 25,6 % ein, die 18 Stunden dauerte und in einem Tief von 42.360 $ gipfelte. Vier Monate später blieb der Preis 18 % unter dem Schlusskurs von 56.650 $ am 2. Dezember 2021.
In dieser Zeit hat sich viel verändert, und aus anderen Bereichen des Sektors kommen handfeste Beweise. Zwischen dem 15. Februar und dem 2. April 2022 gab das Entwicklungsunternehmen für Unternehmenssoftware MicroStrategy die Übernahme von 4.197 Bitcoin bekannt.
Auch die Zuflüsse in kanadische börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETF) erreichten laut Daten von Glassnode ein Allzeithoch. Diese Anlagevehikel in Kanada haben ihre Bestände seit Januar um 6.594 BTC auf ein historisches Hoch von 69.052 BTC unter Verwaltung erhöht. Derzeit verfügt der Purpose Bitcoin ETF, ein Spot-Instrument, über Vermögenswerte im Wert von 1,68 Milliarden US-Dollar.
Unter den jüngsten Käufern befindet sich Luna Foundation Guard (LFG) von Terra, das die Mission hat, BTC im Wert von 3 Milliarden Dollar als Reserve für TerraUSD (UST) Stablecoin zu erwerben.
Die Daten von CoinMetrics zeigen, dass das aktive 1-Jahres-Bitcoin-Angebot am 5. April 36,8 % erreichte, den niedrigsten Stand seit September 2010.
Das Diagramm zeigt, wie „Diamanthand“-Inhaber ihre Coins in den letzten 12 Monaten nicht bewegt haben.
Die Futures-Märkte zeigen, dass sich Händler in der Nähe von 47.000 $ unwohl fühlen
Um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind, einschließlich Wale und Market Maker, werfen wir einen Blick auf die Futures- und Optionsmarktdaten von Bitcoin. Der Basisindikator misst die Differenz zwischen längerfristigen Terminkontrakten und den aktuellen Kassamarktniveaus.
Die jährliche Prämie für Bitcoin-Futures sollte zwischen 5 % und 12 % betragen, um Händler dafür zu entschädigen, dass sie das Geld zwei bis drei Monate bis zum Vertragsablauf „einschließen“. Niveaus unter 5 % sind extrem bärisch, während die Zahlen über 12 % auf Hausse hindeuten.
Das obige Diagramm zeigt, dass diese Kennzahl am 11. Februar unter 5 % gefallen ist, was die mangelnde Nachfrage der Händler nach gehebelten Long-Positionen (Hausse) widerspiegelt. Die Stimmung änderte sich am 26. März, nachdem der Basiszinssatz wieder die „neutrale“ Schwelle von 5 % erreicht hatte. Obwohl dies geschehen ist, gibt es laut der Futures-Prämie keine Zeichen des Vertrauens von professionellen Händlern.
Optionshändler sorgen sich um das Abwärtsrisiko
Derzeit scheint Bitcoin nicht die nötige Stärke zu haben, um den Widerstand von 47.000 $ zu brechen, aber Händler sollten Derivate verwenden, um die Stimmung professioneller Anleger einzuschätzen. Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen, wenn Arbitrage-Desks und Market Maker für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
Wenn diese Händler einen Absturz des Bitcoin-Preises befürchten, wird sich der Skew-Indikator über 10 % bewegen. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 10%-Schiefe wider.
Die Daten zeigen, dass der Skew-Indikator seit dem 9. März zwischen 0 % und 8 % liegt. Obwohl dies keine Angst signalisiert, verlangen diese Optionshändler zu viel Geld für den Schutz nach unten. Aus Sicht der BTC-Optionsmärkte besteht ein etwas höheres Risiko für unerwartete Preisausschläge nach unten.
Die neutralen bis bärischen Bitcoin-Derivatdaten bieten eine interessante Gelegenheit für Bullen. Wenn irgendwie der Widerstand von 47.000 $ gebrochen wird, wird dies für die meisten Anleger eine Überraschung sein. Aus diesem Ereignis ergeben sich zwei positive Effekte: ein Short Squeeze von den Derivatemärkten und Raum für Käufer, Futures als Leverage einzusetzen.
Wenn die Futures-Prämie von Bitcoin über 10 % gelaufen wäre, würden Händler mit viel höheren Kosten konfrontiert sein, um Long- (Bullen-) Positionen hinzuzufügen. Die Bullen scheinen besser darauf vorbereitet zu sein, mit dem Preiswiderstand von 47.000 $ umzugehen, wenn man die solide Marktstruktur berücksichtigt, die durch das Fehlen einer übertriebenen Hebelwirkung der Käufer gekennzeichnet ist, und dies bietet bessere Erfolgschancen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.