Das bevorstehende Shanghai-Upgrade von Ethereum wird es den Benutzern ermöglichen, gestakte Ether (ETH) zurückzuziehen, wodurch die Liquidität und Wettbewerbsfähigkeit des Netzwerks erhöht und gleichzeitig das Staking-Verhältnis näher an seine Konkurrenten erhöht wird.
Das Shanghai-Upgrade ist eine Hard Fork von Ethereum, die voraussichtlich im März stattfinden wird. Es implementiert fünf Ethereum-Verbesserungsvorschläge, deren Headliner EIP-4895 ist, die es Benutzern ermöglicht, ihre gesperrten Token, die gestakete Ether darstellen, aus der Beacon Chain zurückzuziehen.
Die Möglichkeit, abgesteckte Ether abzuheben, könnte die Marktliquidität erhöhen und den Benutzern den Zugang zu ihren Geldern erleichtern. Ethereum Liquid Staking-Plattformen, die größtenteils entstanden sind, um die unerschwinglichen Lock-up- und Staking-Anforderungen der Blockchain zu mildern, könnten ebenfalls von dem Upgrade profitieren.
Seit das Ethereum-Netzwerk im September 2022 auf Proof-of-Stake (PoS) umgestellt hat, ist die Erhöhung des Anteils an gestaketem Ether wichtig geworden, um zur Sicherung des Protokolls beizutragen. Viele haben jedoch gezögert, ihre ETH einzusetzen, da keine Abhebungen verfügbar sind. Folglich sind derzeit nur rund 15% der ETH abgestecktwährend alle anderen großen Layer-1-Netzwerke eine Staking-Ratio von über 40 % aufweisen.
Laut The DeFi Investor werden sich viele Anleger nach dem Shanghai-Upgrade für eine Liquid-Staking-Option entscheiden, da sie Liquid-Staking-Derivate in anderen dezentralen Finanznetzwerken nutzen können, ohne ihre Staking-Rendite einzubüßen.
Warum?
Denn liquide Staking-Derivate können DeFi-weit eingesetzt werden, ohne auf die Staking-Rendite zu verzichten.
Nach dem Abheben abgesteckt $ETH verfügbar wird, werden die Einnahmen der Anbieter von Liquid Staking wahrscheinlich in die Höhe schnellen.
die Einnahmen steigen -> ihre Token profitieren ebenfalls
— Der DeFi-Investor (@TheDeFinvestor) 4. Januar 2023
Der DeFi-Investor sagte weiter, dass die Einnahmen der Liquid-Staking-Anbieter wahrscheinlich erheblich steigen werden, sobald die abgesteckte ETH zur Auszahlung verfügbar ist, was sich positiv auf ihre Token-Preise auswirken könnte.
Darüber hinaus wird der verstärkte Wettbewerb zwischen diesen Plattformen ihren Nutzern wahrscheinlich durch niedrigere Gebühren und zusätzliche Vergünstigungen im Austausch für ihre Loyalität zugute kommen.
Lido ist der größte ETH-Anbieter mit Liquiditätseinsatz und Marktführer in seinem Segment. Andere bemerkenswerte Anbieter von Liquid Staking sind Rocket Pool, Ankr, Coinbase und Frax Finance, von denen erwartet wird, dass sie alle nach Shanghai stärker genutzt werden.
Ethereum ist führend in der Liquid-Staking-Aktivität
Die Einzahlungen der Ethereum Beacon Chain bei allen Staking-Anbietern befinden sich seit der offiziellen Öffnung der Kette für Einzahlungen Ende 2020 im Aufwärtstrend, was auf ein starkes, anhaltendes Interesse am Staking von ETH nach dem Shanghai-Upgrade hinweist. Während Lido den Löwenanteil des Liquid Staking auf Ethereum einnimmt, verschärft sich der Wettbewerb, da verschiedene Anbieter Produktverbesserungen vorstellen, die möglicherweise das Risiko verringern, dass ein einzelner Staking-Anbieter ein Zentralisierungspunkt für das Ethereum-Netzwerk ist.
Es ist auch möglich, die Tokens anderer Layer-1-Netzwerke zu liquidieren. Zum Beispiel kann Polkadots DOT (DOT) über Ankr, Cosmos’s ATOM (ATOM) über StaFi und Solanas SOL (SOL) auf Lido und Marinade Finance liquid-staket werden.
Während konkurrierende Netzwerke eigene aufstrebende Liquid-Staking-Lösungen haben, behält Ethereum die Führung mit über 7 Millionen ETH-Liquid-Stakings aus allen Quellen. Zum Vergleich: Mindestens 3,6 Millionen SOL sind liquide abgesteckt – 1,21 Millionen SOL über Marinade Finance und 2,39 Millionen SOL über Lido.
Liquid Staking und Staking-Pools verschaffen Ethereum einen Vorsprung gegenüber Wettbewerbern, indem sie die Interoperabilität für dezentralisierte Anwendungen im Ökosystem verbessern. Diese erhöhte Beteiligung stärkt die Sicherheit und Nützlichkeit aller Protokolle, die den PoS-Konsensmechanismus von Ethereum verwenden.
Anbieter wie Lido und Rocket Pool beseitigen die Eintrittsbarriere für ETH-Inhaber, ohne sich auf 32 ETH zu verpflichten oder einen Validator-Knoten zu betreiben.
Das bringt Ethereum näher an Netzwerke wie Solana, das eine niedrigere Eintrittsbarriere für das Staking hat.
Während die Konzentration von ETH-Stacks durch Dritte Bedenken hinsichtlich der Dezentralisierung insbesondere bei Lido und Coinbase aufwirft, gab es in den letzten 30 Tagen einen Anstieg der Gesamtzahl der Validator-Knoten im Netzwerk um etwa 9 %, was die Gesamtzahl der Ethereum-Knoten auf 11.786 erhöht zum Zeitpunkt des Schreibens. Das bedeutet, dass Zentralisierungsprobleme gleichzeitig wachsen und abnehmen.
Ethereum-Knoten insgesamt vom 6. Februar bis 8. März 2023. Quelle: Etherscan/Ethereum Node Tracker
Mit dem Shanghai-Upgrade des Staking-Risikos durch verbesserte Liquidität und reduzierte Lock-up-Anforderungen können Institutionen das Staking von Ethereum und ETH als Vermögenswert auch in einem positiveren Licht sehen.
Shanghai macht es für große Institutionen ziemlich attraktiv, langfristige Wetten zu spielen $ETH.
▻ Die Liquidität wird verbessert
▻ Unsichere Lock-up-Anforderungen entfallen
▻ Auszahlungen sind aktiviertJetzt betrachten große Institutionen das ETH-Staking als eine mögliche risikofreie, dezentralisierte Rendite.
— Stader Ethereum (@staderlabs_eth) 16. Februar 2023
Die United States Securities and Exchange Commission hat jedoch kürzlich hart gegen Staking-Protokolle vorgegangen, die sie als Anlageprodukte betrachtet. Während Anbieter wie Lido auf eine stärkere Dezentralisierung hinarbeiten, muss noch geklärt werden, ob sie von der SEC als Wertpapiere eingestuft werden und wie sich ein ungünstiges Urteil auf die Umschichtung der ETH-Staking-Anbieter auswirken könnte.
Ein turbulenter makroökonomischer Ausblick zeichnet sich auch für Krypto im Jahr 2023 ab, was dazu führen könnte, dass mehr ETH-Inhaber nach dem Shanghai-Upgrade den Einsatz aufheben und auf den freien Markt verkaufen – obwohl die Ethereum Foundation begrenzt, wie viel ETH täglich aussteigen kann.
Dennoch sind die Staking-Einlagen von Ethereum unabhängig von der Quelle weiter gewachsen, und versierte Investoren werden wahrscheinlich Lösungen für alle regulatorischen Hürden finden, die den Raum herausfordern.
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Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.