Das Bitcoin (BTC)-Diagramm hat ein symmetrisches Dreieck gebildet, das derzeit eine enge Spanne von 28.900 $ bis 30.900 $ aufweist. Dieses Muster hält seit fast zwei Wochen an und könnte möglicherweise weitere zwei Wochen andauern, bevor der Preis eine entscheidendere Bewegung macht.
Für diejenigen, die mit der technischen Analyse nicht vertraut sind, kann ein symmetrisches Dreieck entweder bullisch oder bärisch sein. In diesem Sinne konvergiert der Preis in einer Reihe von niedrigeren Hochs und höheren Tiefs. Der entscheidende Moment ist der Durchbruch der Unterstützung oder des Widerstands, wenn sich der Markt endgültig für einen neuen Trend entscheidet. Somit könnte der Preis in beide Richtungen ausbrechen.
Laut den Daten von Bitcoin-Derivaten preisen die Anleger höhere Chancen auf einen Abschwung ein, aber die jüngsten Verbesserungen der globalen Wirtschaftsperspektive könnten die Bären überraschen.
Das Makroszenario hat sich verbessert und die BTC-Miner bleiben beschäftigt
Laut Cointelegraph trugen die von den Vereinigten Staaten getriebenen makroökonomischen Bedingungen dazu bei, die Kryptomärkte am 23. Mai in die Höhe zu treiben. Vor der Öffnung des Marktes kündigte US-Präsident Joe Biden Pläne an, die Handelszölle mit China zu senken, was die Moral der Anleger stärkte.
Neuesten Schätzungen zufolge wird sich die Netzwerkschwierigkeit von Bitcoin bei der nächsten automatisierten Neuanpassung in dieser Woche um 3,3 % verringern. Die Änderung wird die größte Abwärtsverschiebung seit Juli 2021 sein, und es ist klar, dass der Abwärtstrend von Bitcoin die Rentabilität der Bergleute in Frage gestellt hat.
Laut der On-Chain-Analyseplattform Glassnode zeigen die Miner jedoch keine Anzeichen einer Kapitulation, auch wenn die Bewegungen ihrer Wallets zu den Börsen am 23. Mai ein 30-Tage-Tief erreichten.
Während die Stimmung und die Ströme der Bergleute wichtig sind, sollten Händler auch verfolgen, wie Wale und Marktmarker auf den Futures- und Optionsmärkten positioniert sind.
Die Metriken für Bitcoin-Derivate sind neutral bis bärisch
Einzelhändler vermeiden in der Regel vierteljährliche Futures aufgrund ihres festen Abwicklungsdatums und der Preisdifferenz zu den Spotmärkten. Der größte Vorteil der Verträge ist jedoch das Fehlen einer schwankenden Förderquote; daher die Verbreitung von Arbitrage-Schaltern und professionellen Händlern.
Diese Kontrakte mit festem Monat werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, da die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung länger zurückzuhalten. Diese Situation wird technisch als „Contango“ bezeichnet und ist nicht exklusiv für Kryptomärkte. Daher sollten Futures in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5 % bis 15 % gehandelt werden.
Den obigen Daten zufolge liegt der Basisindikator von Bitcoin seit dem 12. April unter 4 %. Dieser Wert ist typisch für rückläufige Märkte, aber die Tatsache, dass er sich nach dem Ausverkauf bis auf 25.400 $ am 12. Mai nicht verschlechtert hat, ist ermutigend.
Um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind, müssen Händler auch die Bitcoin-Optionsmärkte analysieren. Der Delta-Skew von 25 % ist äußerst nützlich, da er zeigt, wann Bitcoin-Arbitrage-Desks und Market Maker für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen.
Wenn Optionsinvestoren einen Absturz des Bitcoin-Preises befürchten, bewegt sich der Skew-Indikator über 12 %. Andererseits spiegelt die allgemeine Erregung eine negative 12%-Schiefe wider.
Der Skew-Indikator bewegte sich am 9. Mai über 12 % und trat in das „Angst“-Niveau ein, da Optionshändler für den Schutz nach unten zu viel verlangten. Darüber hinaus waren die jüngsten 25,4 % der schlechteste Wert, der jemals für die Metrik registriert wurde.
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Sei mutig, wenn die meisten Angst haben
Kurz gesagt, die BTC-Optionsmärkte sind immer noch gestresst, was darauf hindeutet, dass professionelle Händler nicht zuversichtlich sind, ein Abwärtsrisiko einzugehen. Die Futures-Prämie von Bitcoin war etwas widerstandsfähig, aber der Indikator zeigt ein mangelndes Interesse von gehebelten Long-Käufern.
Eine zinsbullische Wette einzugehen, mag im Moment konträr erscheinen, aber gleichzeitig würde ein unerwarteter Preisauftrieb professionelle Händler überraschen. Daher schafft es eine interessante Risiko-Rendite-Situation für Bitcoin-Bullen.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen