Trotz der Erholung von einem 45-Tage-Tief am 30. April steckt der Ether (ETH)-Preis immer noch in einem absteigenden Kanal fest, und der anschließende Anstieg von 9 % in den letzten vier Tagen reichte gerade aus, um den Altcoin dazu zu bringen, den Widerstand des Musters von 2.870 $ zu testen.
Die Geldpolitik der Federal Reserve hat weiterhin einen großen Einfluss auf die Kryptopreise, und die Volatilität dieser Woche ist höchstwahrscheinlich mit den Kommentaren des FOMC verbunden. Am 4. Mai die US-Notenbank erzogen seinen Benchmark-Tagesgeldsatz um einen halben Prozentpunkt, was die größte Erhöhung seit 22 Jahren darstellt. Obwohl es eine allgemein erwartete und einstimmige Entscheidung war, sagte die Währungsbehörde, dass sie ihre Vermögensbasis von 9 Billionen Dollar ab Juni reduzieren werde.
Der Vorsitzende Jeremy Powell erklärte, dass die Federal Reserve entschlossen sei, die Preisstabilität wiederherzustellen, selbst wenn dies bedeutet, der Wirtschaft durch geringere Unternehmensinvestitionen und Haushaltsausgaben zu schaden. Powell wies auch die Bedeutung des Rückgangs des Bruttoinlandsprodukts in den ersten drei Monaten des Jahres 2022 zurück.
Obwohl sich der Preis von Ether im Laufe eines Monats um 14 % korrigiert hat, stieg der in Smart Contracts (TVL) gebundene Wert des Netzwerks laut Daten von DefiLlama innerhalb von 30 Tagen um 7 % auf 25,2 Millionen Ether. Aus diesem Grund lohnt es sich zu untersuchen, ob der Preisrückgang unter 3.000 $ die Stimmung der Derivatehändler beeinflusst hat.
ETH-Futures-Händler sind immer noch pessimistisch
Um zu verstehen, ob der Markt rückläufig ist, müssen Händler die Prämie der Ether-Futures-Kontrakte analysieren, die auch als Basisrate bekannt ist. Im Gegensatz zu einem unbefristeten Kontrakt haben diese Terminkontrakte mit festem Kalender keinen Finanzierungssatz, sodass sich ihr Preis stark von regulären Spotbörsen unterscheidet.
Man kann die Marktstimmung messen, indem man die Kostenlücke zwischen Futures und dem regulären Spotmarkt misst.
Um die Einzahlungen der Händler bis zur Abwicklung des Handels zu kompensieren, sollten Futures in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5 % bis 12 % gehandelt werden. Wie oben dargestellt, liegt die jährliche Prämie von Ether jedoch seit dem 5. April unter einer solchen Schwelle.
Trotz einer leichten Verbesserung in den letzten 24 Stunden wird der aktuelle Basiszinssatz von 3,5 % normalerweise als rückläufig angesehen, da er einen Mangel an Nachfrage nach Hebelkäufern signalisiert.
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Die Stimmung an den Optionsmärkten verschlechterte sich
Um für das Futures-Instrument spezifische Externalitäten auszuschließen, sollten Trader auch die Optionsmärkte analysieren. Beispielsweise vergleicht der Delta-Skew von 25 % ähnliche Call- (Kauf-) und Put- (Verkaufs-) Optionen.
Diese Kennzahl wird positiv, wenn Angst vorherrscht, weil die schützende Prämie von Put-Optionen höher ist als die von Call-Optionen mit ähnlichem Risiko. Das Gegenteil gilt, wenn Gier vorherrscht, was dazu führt, dass sich der 25-%-Delta-Skew-Indikator in den negativen Bereich verschiebt.
Ein Indikatorbereich von 25 % Schiefe zwischen negativen 8 % und positiven 8 % wird normalerweise als neutraler Bereich angesehen. Die Kennzahl liegt jedoch seit dem 16. April über einer solchen Schwelle und liegt derzeit bei 14 %.
Da Optionshändler höhere Prämien für den Schutz vor Verlusten zahlen, kann man mit Sicherheit davon ausgehen, dass sich die Stimmung in den letzten 30 Tagen verschlechtert hat. Derzeit gibt es ein wachsendes Gefühl einer rückläufigen Stimmung auf dem Markt.
Natürlich kann keine dieser Daten vorhersagen, ob Ether weiterhin den absteigenden Kanal respektieren wird, der derzeit einen Widerstand von 2.950 $ aufweist. Angesichts der aktuellen Derivatedaten gibt es jedoch Grund zu der Annahme, dass ein eventueller Anstieg über 3.000 $ wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.