Kryptowährungshändler wurden überrascht, nachdem der Verbraucherpreisindexbericht vom 13. Oktober zeigte, dass die Inflation in den Vereinigten Staaten im September gegenüber dem Vormonat um 0,6 % gestiegen war. Die etwas höher als erwartete Zahl führte dazu, dass Bitcoin (BTC) in weniger als drei Stunden einer Preiskorrektur von 4,4 % von 19.000 $ auf 18.175 $ ausgesetzt war.
Die abrupte Bewegung verursachte Liquidationen von Bitcoin-Futures in Höhe von 55 Millionen US-Dollar an Derivatebörsen, der größte Betrag seit drei Wochen. Das Niveau von 18.200 $ war das niedrigste seit dem 21. September und markiert eine wöchentliche Korrektur von 8,3 %.
Hervorzuheben ist, dass der Rückgang unter 18.600 $ am 21. September weniger als 5 Stunden dauerte. Bären waren wahrscheinlich enttäuscht, als am 22. September eine Rallye von 6,3 % stattfand, die Bitcoin veranlasste, den Widerstand von 19.500 $ zu testen. Ein ähnlicher Trend findet am 13. Oktober statt, da BTC derzeit in der Nähe von 19.000 $ gehandelt wird.
Der Aktienmarkt reagierte ebenfalls negativ, als der technologielastige Nasdaq Composite Index nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten um 3 % nachgab. Nach den anfänglichen Panikverkäufen passte sich Nasdaq auf einen Tagesverlust von 2 % an, da Analysten ihre Erwartungen bezüglich einer Zinserhöhung von 0,75 % durch das US-Notenbankkomitee im November bekräftigten.
Die Anleger wurden noch pessimistischer, nachdem BlackRock Inc (BLK) einen Gewinnrückgang von 16 % gegenüber dem Vorjahr meldete. Unterdessen werden die Finanzschwergewichte JPMorgan Chase (JPM) und Morgan Stanley (MS) am . Oktober Bericht erstatten.
Entgegen dem Appell von US-Präsident Joe Biden hat das saudi-arabische Außenministerium am 13. Oktober eine seltene Erklärung abgegeben, in der es die Produktionskürzung der Organisation erdölexportierender Länder verteidigt. Das Weiße Haus wollte die Entscheidung bis nach den Midterms verschieben. Dennoch beschloss die Ölproduzentengruppe, das Lieferziel ab November um 2 Millionen Barrel pro Tag zu senken.
All diese Entwicklungen verstärken die Baisse-Emotionen der Anleger. Um einen besseren Eindruck davon zu bekommen, was im Kryptosektor vor sich geht, sollten Händler sich die Derivatedaten ansehen, um zu sehen, ob die Anleger nach dem Einbruch um 4,4 % unter 18.200 $ überrascht wurden.
Die Futures-Märkte waren im letzten Monat rückläufig
Einzelhändler vermeiden normalerweise vierteljährliche Futures aufgrund ihrer Preisdifferenz zu Spotmärkten. Sie sind jedoch die bevorzugten Instrumente professioneller Händler, da sie die Schwankungen der Finanzierungssätze verhindern, die häufig bei einem unbefristeten Futures-Kontrakt auftreten.
Der Indikator sollte in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 4 % bis 8 % gehandelt werden, um die Kosten und damit verbundenen Risiken zu decken. Derivathändler waren im vergangenen Monat neutral bis rückläufig, da die Bitcoin-Futures-Prämie die ganze Zeit über unter 1 % blieb.
Diese Daten spiegeln die mangelnde Bereitschaft professioneller Trader wider, trotz der niedrigen Kosten gehebelte Long-Positionen (Bull-Positionen) hinzuzufügen. Allerdings muss man auch die Märkte für Bitcoin-Optionen analysieren, um externe Effekte auszuschließen, die für das Futures-Instrument spezifisch sind.
Optionshändler sind nicht bereit, einen Schutz nach unten anzubieten
Der Delta-Skew von 25 % ist ein aussagekräftiges Zeichen dafür, dass Market Maker und Arbitrage-Desks für den Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu viel verlangen. Beispielsweise geben Optionsinvestoren in Bärenmärkten höhere Chancen für einen Preisdumping, was dazu führt, dass der Skew-Indikator über 12 % steigt. Auf der anderen Seite neigen bullische Märkte dazu, den Skew-Indikator unter minus 12 % zu treiben, was bedeutet, dass die bärischen Put-Optionen diskontiert werden.
Der 30-Tage-Delta-Skew lag seit dem 10. Oktober über der Schwelle von 12 %, was darauf hindeutet, dass Optionshändler weniger geneigt waren, Schutz vor Abwärtsbewegungen anzubieten. Diese beiden Kennzahlen für Derivate deuten darauf hin, dass der Bitcoin-Preisdumping am 13. Oktober teilweise erwartet worden sein könnte, was die relativ geringen Auswirkungen auf Liquidationen erklärt.
Noch wichtiger ist, dass die vorherrschende rückläufige Stimmung nach Bekanntgabe der VPI-Inflation anhielt. Folglich neigen Wale und Marker weniger dazu, Hebel-Longs hinzuzufügen oder Schutz vor Abwärtsbewegungen zu bieten. In Anbetracht der schwachen makroökonomischen Bedingungen und der weltpolitischen Spannungen sprechen die Chancen derzeit für die Bären.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph.com wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, Sie sollten Ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.