Bitcoin-Bullen planen, $23.000 zur Unterstützung umzudrehen, indem sie darauf abzielen, den Ablauf der $1B-Optionen in dieser Woche zu gewinnen

Der Preis von Bitcoin (BTC) wird seit 12 Tagen über 22.500 $ gehandelt. Natürlich kann sich diese Situation ändern, selbst wenn der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, in der heutigen Post-FOMC-Presse positive Aussagen über die Wirtschaft macht.

Selbst wenn die Entscheidung dem Marktkonsens entspricht, sollte die Erklärung nach der Sitzung im Mittelpunkt des Interesses der Anleger stehen. Spezifische Bereiche, auf die man sich konzentrieren sollte, wären Anhaltspunkte für das nächste Treffen im März.

Besorgniserregende Nachrichten für die größte Stablecoin Tether (USDT) könnten ebenfalls erhebliche Auswirkungen haben, nachdem ein Bericht eines Insolvenzprüfers von Celsius zeigte, dass „das Engagement von Tether im September 2021 schließlich auf über 2 Milliarden US-Dollar gewachsen ist“. Es ist jedoch unklar, ob iFinex – der Emittent von Tether – darunter gelitten hat eventuelle Verluste. Paolo Ardoino, Chief Technology Officer von iFinex, bestritt die Exposition gegenüber Celsius und schlug vor, dass der Prüfer Präpositionen im Bericht „verwechselt“ habe.

Steht eine starke Korrektur an den Aktienmärkten bevor?

Der legendäre Portfoliomanager Michael Burry, bekannt dafür, einer der lautstärksten Kritiker der Subprime-Hypothekenkrise von 2007 bis 2008 zu sein, veröffentlichte am 1. Februar eine kurze Notiz auf Twitter, in der er vorschlug, dass Investoren „verkaufen“.

Während der Nachricht eine unterstützende These fehlt, könnte man schlussfolgern, dass Burry eine bedeutende Korrektur in den traditionellen Märkten erwartet. Betrachtet man die 40-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und dem S&P 500-Index von 75 %, werden die Chancen auf einen BTC-Preisrückgang offensichtlich.

Folglich kann der Ablauf der BTC-Optionen in dieser Woche am 3. Februar in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar in beide Richtungen gehen, da Bären immer noch den Spieß umdrehen können, da die Flut derzeit die Bullen begünstigt.

Bitcoin-Bären wurden völlig unvorbereitet erwischt

Das offene Interesse für den Ablauf der Optionen am 3. Februar beträgt 1 Milliarde US-Dollar, aber die tatsächliche Zahl wird niedriger sein, da die Bären nach der Rallye von 9,6 % zwischen dem 20. und 21. Januar überrascht wurden.

Das Call-to-Put-Verhältnis von 1,61 spiegelt das Ungleichgewicht zwischen den Call-(Kauf-)Optionen in Höhe von 640 Millionen US-Dollar und den Put-(Verkaufs-)Optionen in Höhe von 400 Millionen US-Dollar wider.

Wenn der Bitcoin-Preis am 3. Februar um 8:00 Uhr UTC über 23.000 $ bleibt, werden diese Verkaufsoptionen im Wert von weniger als 7 Millionen $ verfügbar sein. Dieser Unterschied tritt auf, weil das Recht, Bitcoin zu 22.000 $ oder 23.000 $ zu verkaufen, nutzlos ist, wenn BTC bei Ablauf über diesem Niveau gehandelt wird.

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$23.000 Bitcoin würden den Bullen einen Gewinn von $180 Millionen bescheren

Nachfolgend sind die drei wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung aufgeführt. Die Anzahl der am 3. Februar verfügbaren Optionskontrakte für Call- (Bull) und Put- (Bear) Instrumente variiert je nach Ablaufpreis. Das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite stellt den theoretischen Gewinn dar:

• Zwischen 21.000 und 22.000 $: 2.700 Calls vs. 10.700 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Put (Bear)-Instrumente um 165 Millionen Dollar.
• Zwischen 22.000 und 23.000 $: 4.400 Calls vs. 4.200 Puts. Das Nettoergebnis wird zwischen Call- und Put-Optionen ausgeglichen.
• Zwischen 23.000 und 24.000 $: 7.800 Calls vs. 100 Puts. Das Nettoergebnis begünstigt die Call-(Bull-)Instrumente um 180 Millionen Dollar.
• Zwischen 24.000 und 25.000 $: 12.400 Calls vs. 0 Puts. Bullen erweitern ihre Gewinne auf 300 Millionen Dollar.

Diese grobe Schätzung berücksichtigt die Call-Optionen, die in bullischen Wetten verwendet werden, und die Put-Optionen ausschließlich in neutralen bis bärischen Trades. Trotzdem lässt diese Vereinfachung komplexere Anlagestrategien außer Acht.

Beispielsweise hätte ein Trader eine Call-Option verkaufen können, wodurch er effektiv ein negatives Engagement in Bitcoin über einem bestimmten Preis erlangt hätte, aber leider gibt es keine einfache Möglichkeit, diesen Effekt abzuschätzen.

Im Wesentlichen müssen Bitcoin-Bären den Preis am 3. Februar unter 22.000 $ drücken, um den Spieß umzudrehen und einen Gewinn von 165 Millionen $ zu sichern. Aber vorerst sind die Bullen gut positioniert, um vom Ablauf der wöchentlichen BTC-Optionen zu profitieren und die Erlöse zu verwenden, um die Unterstützung von 23.000 $ weiter zu verteidigen.