Bankläufe waren früher langsam. Das digitale Zeitalter beschleunigte sie


NEW YORK (AP) – Ein Banklauf beschwört Bilder von „It’s a Wonderful Life“ herauf, mit ängstlichen Kunden, die Schulter an Schulter zusammengepfercht sind und verzweifelt mit einem gehetzten George Bailey flehen, ihr Geld zu übergeben.

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank letzte Woche hatte die Panik, aber nur wenige andere Ähnlichkeiten, statt auf Twitter, Message Boards, Mobiltelefonen und Bank-Websites stattzufinden.

Was zum Scheitern der Silicon Valley Bank geführt hat Einzigartig im Vergleich zu früheren Zusammenbrüchen großer Banken war, wie schnell sie zusammenbrachen. Am vergangenen Mittwochnachmittag kündigte die 200-Milliarden-Dollar-Bank einen Plan zur Beschaffung von frischem Kapital an; Am Freitagmorgen war es zahlungsunfähig und unter staatlicher Kontrolle.

Aufsichtsbehörden, politische Entscheidungsträger und Banker untersuchen die Rolle, die digitale Nachrichtenübermittlung und soziale Medien beim Zusammenbruch gespielt haben könnten, und ob die Banken in ein Zeitalter eintreten, in dem das psychologische Verhalten hinter einem Bank Run – Massenangst von Einlegern, ihre Ersparnisse zu verlieren – sein könnte verstärkt und gehen schneller viral, als Bankangestellte und Aufsichtsbehörden erfolgreich darauf reagieren können.

„Es war ein Bankensprint, kein Bankrun, und soziale Medien spielten dabei eine zentrale Rolle“, sagte Michael Imerman, Professor an der Paul Merage School of Business an der University of California-Irvine.

Die Federal Deposit Insurance Corporation schätzt, dass Kunden in nur wenigen Stunden 40 Milliarden US-Dollar – ein Fünftel der Einlagen der Silicon Valley Bank – abgehoben haben, was die Agentur dazu veranlasste, die Bank vor 12 Uhr ET zu schließen, anstatt bis zum Geschäftsschluss zu warten typischer Arbeitsablauf für Aufsichtsbehörden, wenn einer Bank das Geld ausgeht.

Einige andere bekannte Bankpleiten, wie IndyMac oder Washington Mutual im Jahr 2008 oder Continental Illinois in den 1980er Jahren, traten erst auf, nachdem Berichte über Tage oder Wochen darauf hinwiesen, dass diese Banken mit großen finanziellen Schwierigkeiten konfrontiert waren. Dann kam es zu einem Run und die Aufsichtsbehörden schritten ein.

Der Silicon Valley Bank Run war in vielerlei Hinsicht der erste des digitalen Zeitalters. Einige Einleger standen in einer Filiale Schlange. Stattdessen nutzten sie Bank-Apps und Telefonanrufe, um innerhalb von Minuten auf ihr Geld zuzugreifen. Risikokapitalgeber und Geschäftsinhaber beschrieben die frühen Phasen des Silicon Valley Run, der von privaten Message Boards oder Slack-Kanälen geleitet wurde, wo Unternehmer ermutigt wurden, ihre Gelder abzuheben.

Die Silicon Valley Bank war auch einzigartig, da sie fast vollständig einer Gemeinschaft ausgesetzt war – der Technologiebranche, Risikokapital und Start-ups. Als diese engmaschige Gemeinschaft von Einlegern miteinander sprach – und dabei schnell digitale Kanäle nutzte – wurde die Bank wahrscheinlich anfälliger für Gerüchte und einen Ansturm. Dies sei ein Risiko außerhalb des Wachstums von Social Media, sagten Branchenexperten.

Sam Altman, CEO von Open AI, twitterte: „Die Geschwindigkeit der Welt hat sich verändert. Dinge können sich schnell entspannen. Leute reden schnell. Menschen bewegen Geld schnell.“

Während die Abhebungen anfangs geordnet gewesen sein mögen, wurden sie am Donnerstagabend zu einem vollen Bankrun, nachdem die Nachricht auf Twitter überschwappte, dass der milliardenschwere Risikokapitalgeber Peter Thiel seinen investierten Unternehmen geraten hatte, ihre Konten bei der Silicon Valley Bank zu schließen.

„Wenn Sie Ihren Unternehmen nicht raten, das Geld herauszuholen, tun Sie Ihre Arbeit als Vorstandsmitglied oder als Aktionär nicht. Das tägliche Leben in Startups ist riskant genug, spielen Sie nicht mit Ihrer Rettungsleine …“, schrieb Mark Tluszcz, der CEO der in Europa ansässigen Investmentfirma Mangrove, an diesem Freitagmorgen auf Twitter.

Für David Murray kam die Warnung vor dem ersten Bank Run des Social-Media-Zeitalters in einer Ein-Satz-E-Mail.

Er ist Mitbegründer von Confirm.com, einem Unternehmen für Mitarbeiterleistungsmanagement in San Francisco, das Millionen von Dollar auf Konten bei der Silicon Valley Bank hatte.

Murray erhielt am Donnerstagmorgen eine knappe E-Mail, in der er sagte, dass dort ein Run im Gange sei, und allen empfahl, ihr Geld sofort herauszuziehen. Die E-Mail kam von einem Investor, von dem Murray so selten hört, dass sein Mitgründer sich fragte, ob es sich um einen Phishing-Versuch oder einen anderen Betrug handelte.

Nachdem sie die E-Mail überprüft und den starken Rückgang des Aktienkurses der Muttergesellschaft der Bank, SVB Financial, gesehen hatten, beeilten sich Murray und seine Kollegen, das Geld des Unternehmens abzuheben. Anstatt zu einer Filiale zu gehen, riefen sie schnell eine Webseite auf und loggten sich ein. Es dauerte ein paar Versuche, aber schließlich überwiesen sie innerhalb einer halben Stunde jeden Cent auf ein Konto bei einer anderen Bank.

Murray konnte in Echtzeit Angst bei anderen Startup-Unternehmen aufkommen sehen.

„Wir haben ein vertrauenswürdiges Netzwerk von Gründern“ von Startup-Unternehmen, die über Slack miteinander kommunizieren, sagte Murray. „Normalerweise sind diese Chatgruppen tot. Aber an diesem Tag waren alle Slack-Gruppen beleuchtet.“

Wie mit dem fiktiven Building and Loan in „ Es ist ein wunderschönes Leben“, laufen auf einer Bank oft als Gerücht an und können sich schnell zu einer stammesähnlichen kollektiven Angst entwickeln, die die Einleger dazu bringt, nach ihrem Geld zu schreien, selbst wenn nichts falsch ist. Da ein Bank Run willkürlich passieren kann und schwer zu stoppen ist, hat die US-Regierung die FDIC geschaffen, um zukünftige Bank Runs unter der Prämisse zu stoppen, dass die Gelder der Einleger versichert wären.

Zwischen 1930 und 1933, während der Weltwirtschaftskrise, brachen rund 9.000 Banken zusammen. Seit der Gründung der FDIC im Jahr 1933 sind Bank Runs viel seltener geworden. Laut FDIC gab es zwischen 2001 und 2023 562 Bankenpleiten, wobei die überwiegende Mehrheit davon während der Rezession 2007-2009 geschah.

Die gesamte Bankenbranche kämpft nun mit der Tatsache, dass sie das nächste Ziel eines von Social Media betriebenen Bank Runs sein könnten. Das Bienenstock-ähnliche Verhalten ähnelt dem, was während des „Meme Stock“-Booms 2021 passierte, als Unternehmen von Gruppen von hauptsächlich Kleinanlegern ins Visier genommen wurden, obwohl in diesem Fall Gruppen von Investoren soziale Medien nutzten, um die Aktien nach oben zu treiben.

Der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank beherrschte tagelang die Social-Media-Plattformen. Mehrere prominente Investoren gaben bombastische Vorhersagen heraus, dass es am Montag weitere Bank Runs geben würde, wenn die Bundesregierung nicht eingreifen würde, um alle Einleger der Silicon Valley Bank – sowohl versichert als auch nicht versichert – zu heilen.

Am Ende kapitulierte Washington. Nach dem Plan, der am Sonntag von den US-Regulierungsbehörden angekündigt wurdekonnten Einleger bei der Silicon Valley Bank auf ihr gesamtes Geld zugreifen. Ein neues Programm der US-Notenbank wird es Banken ermöglichen, bestimmte hochwertige Wertpapiere als Sicherheiten zu hinterlegen und Kredite aus einem Notfonds der Regierung aufzunehmen. Sowohl Beamte des Finanzministeriums als auch der Federal Reserve sagten Reportern am Wochenende, dass die Programme teilweise aufgrund von Bedenken erstellt wurden, dass weitere Bankruns – angeheizt durch soziale Medien – auftreten könnten.

„Die letzten Tage stellen einen einzigartigen Vorfall dar, der durch Fehlinformationen in den sozialen Medien angeheizt wurde, und sind kein Hinweis auf die Gesundheit unserer Branche“, sagte Lindsey Johnson, Präsidentin der Consumer Bankers Association, in einer Erklärung.

Für die Politik scheint es keine unmittelbare Lösung zu geben. Eine Möglichkeit, die es seit Jahrzehnten gibt – auch dargestellt in „It’s a Wonderful Life“ – ist die Idee eines Bankfeiertags, an dem die Aufsichtsbehörden eine Bank für ein paar Tage schließen, damit kühlere Köpfe herrschen können.

Am Montag, nachdem die Regierung eingegriffen hatte, um das Bankensystem zu retten, schien es ein Teil der Technologie-Community zu sein waren sich ihrer Fähigkeit bewusst geworden, Massenpanik im Finanzwesen auszulösen, und sollten vorsichtiger sein, wenn sie über die potenzielle Gesundheit von Banken posten.

„Wenn Sie im Zeitalter der sozialen Medien eine Plattform haben, die groß genug ist, und laut genug über einen Bankrun schreien, könnten Sie irgendwann Recht haben. Macht es nicht richtig“, schrieb Logan Bartlett von Redpoint Ventures.

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Eine frühere Version dieses Berichts besagte fälschlicherweise, dass Confirm.com von seinen Geldgebern aufgefordert wurde, mit der Silicon Valley Bank zu kooperieren.

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