Die Inhaber von Binance Coins (BNB) erlebten zwischen Januar und Mai 2021 eine Rallye von 1.760 % von 37 $ auf 692 $, aber wie bei Krypto üblich, folgte auf diesen Anstieg zwei Wochen später eine Korrektur von 69 %.
Von da an war es ein bisschen schwierig, das Vertrauen der Anleger wiederzugewinnen, und BNB schaffte es im November nicht, ein weiteres Allzeithoch zu erreichen, obwohl die aggregierte Marktkapitalisierung der Kryptowährung mit 3 Billionen US-Dollar ihren Höhepunkt erreichte.
Abgesehen davon, dass BNB 33 % unter seinem Allzeithoch liegt, haben BNB-Investoren noch andere Gründe, sich zu fragen, ob der aktuelle Preis von 465 $ nachhaltig ist. Zumal Händler kürzlich bis zu 3 % pro Woche bezahlten, um die Short-Positionen von Futures offen zu halten, und auf die Abwärtsseite setzten.
Händler drehten am 10. Januar bärisch um
Im Gegensatz zu regulären Monatskontrakten sind ewige Futures-Preise denen an regulären Spotbörsen sehr ähnlich. Dies macht den Prozess für Einzelhändler viel einfacher, da sie die Futures-Prämie nicht mehr berechnen oder Positionen kurz vor dem Verfall manuell verlängern müssen.
Der Finanzierungssatz ermöglicht diese Magie und wird von Longs (Käufern) berechnet, wenn sie mehr Hebelwirkung verlangen. Wenn sich die Situation jedoch umkehrt und Leerverkäufer zu stark gehebelt sind, wird der Finanzierungssatz negativ und sie zahlen die Gebühr.
Beachten Sie, dass der Finanzierungssatz für BNB-Futures zwischen dem 15. Dezember und dem 10. Januar größtenteils unverändert blieb, sich dann aber schnell auf negative 0,13 % verlagerte. Dieser Satz entspricht 2,8 % pro Woche, ein relativ hoher Preis für Shorts (Verkäufer), um ihre Positionen zu halten. Die Bewegung fand statt, während BNB die Unterstützung von 410 $ testete, den niedrigsten Preis seit 90 Tagen.
Übermäßige Prämie gegenüber konkurrierenden Blockchains
Der Grund für den Binance-Short könnte die übermäßige Prämie gegenüber konkurrierenden Smart-Contract-Ketten sein. Beispielsweise ist die Marktkapitalisierung von BNB mit 78,2 Milliarden US-Dollar um 80 % höher als die von Solana (SOL) mit 43,3 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus beträgt die Prämie gegenüber den 28,2 Milliarden US-Dollar von Terra (LUNA) 178 % und 275 % im Vergleich zu den 20,8 Milliarden US-Dollar von Avalanche (AVAX). Andere Faktoren, die eine Rolle spielen, könnten auch sein, dass der gesperrte Gesamtwert (TVL) von Binance Smart Chain bei 15 Milliarden US-Dollar stagniert.
Zum Vergleich: Terras TVL stieg in drei Monaten von 9 Milliarden auf 19 Milliarden Dollar, während Avalanche im gleichen Zeitraum von 6,5 Milliarden auf 11,6 Milliarden Dollar wuchs. Die Konkurrenz hat die Anwendungen von Binance Chain bei weitem übertroffen, mit Ausnahme der Anzahl der aktiven Benutzer an der dezentralen Börse PancakeSwap.
Um richtig einzuschätzen, ob die Verwendung von Binance Smart Chain die Spitze erreicht hat, muss man die Aktivität des Netzwerks analysieren. Einige dezentrale Anwendungen (dApps) wie Spiele, soziale und NFT-Marktplätze erfordern einen geringen Gesamtwert (TVL), der auf Smart Contracts hinterlegt ist.
Die Daten zeigen, dass die täglichen Transaktionen auf BSC am 25. November einen Höchststand von über 15 Millionen erreichten und kürzlich durchschnittlich 6,5 Millionen pro Tag erreichten. Man sollte auch beachten, dass Ethereum, der Hauptkonkurrent von Binance Chain, mit durchschnittlichen Transaktionsgebühren von 40 $ oder mehr zu kämpfen hat, was das perfekte Szenario für konkurrierende Ketten schafft.
Trotz dieser Gelegenheit, Marktanteile zu gewinnen, scheint die Binance Smart Chain in Bezug auf tägliche Transaktionen und TVL abgeflacht zu sein, was beides Zeichen von Wachstum und Akzeptanz sind.
Die Position der führenden Derivate von Binance könnte in Frage gestellt werden
Der Wettbewerb um die führende Position von Binance könnte herausgefordert werden, da Coinbase, Amerikas größte Kryptobörse, plant, nach der Übernahme von FairX mit dem Handel mit Derivaten zu beginnen.
Darüber hinaus sammelte die FTX-Börse 1,32 Milliarden US-Dollar von Privatanlegern ein, und FTX US schloss am 25. Oktober die Übernahme der Krypto-Optionsbörse LedgerX ab. Dies bekräftigt seine Pläne, Derivatekontrakte für US-Investoren anzubieten.
Es besteht eine gute Chance, dass Binance seine Führungsposition gegenüber Coinbase- und FTX-Derivaten behält, wenn man bedenkt, dass es den First-Mover-Vorteil hat. Darüber hinaus hat Binance am 12. Oktober einen Entwicklungsfonds in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar aufgelegt, um die Fähigkeiten des Binance Smart Chain-Ökosystems zu erweitern.
Überbewertet oder nicht, solide Fundamentaldaten stützen die drittgrößte Kryptowährung, und obwohl die kurzfristige Kursentwicklung nicht vielversprechend ist, gibt es immer noch viele zukünftige Katalysatoren für Wachstum.
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