Der Ether (ETH)-Preis versucht seit dem marktweiten Crash vom 12. Mai, der seinen Preis auf 1.790 $ schickte, einen aufsteigenden Kanal zu etablieren. Derzeit liegt die Unterstützung der Altcoin bei 2.000 $, aber die hohe Korrelation zu den traditionellen Märkten lässt Händler der Erholung des Kryptowährungsmarktes sehr skeptisch gegenüberstehen.
Bis heute diktiert die Federal Reserve weiterhin die Entwicklung der Märkte, und Unsicherheit ist die vorherrschende Stimmung, weil die Zentralbanken der großen Volkswirtschaften versuchen, die Inflation zu zähmen. In Anbetracht der Tatsache, dass die Korrelation zwischen den Kryptomärkten und dem S&P 500-Index seit dem 29. März über 0,85 liegt, werden Händler wahrscheinlich weniger geneigt sein, auf eine baldige Abkopplung von Ether von den breiteren Märkten zu wetten.
Derzeit reicht die Korrelationsmetrik von -1, was bedeutet, dass sich ausgewählte Märkte in entgegengesetzte Richtungen bewegen, bis zu +1, einer perfekten und symmetrischen Bewegung. In der Zwischenzeit würde 0 eine Ungleichheit oder eine fehlende Beziehung zwischen den beiden Vermögenswerten anzeigen.
US-Notenbankchef Jerome Powell bekräftigte am 17. Mai seine Entschlossenheit die Inflation durch Zinserhöhungen senken bis die Preise wieder auf ein „gesundes Niveau“ fallen. Powell warnte jedoch davor, dass die Straffungsbewegung der Fed die Arbeitslosenquote beeinflussen könnte.
Einerseits freuten sich die traditionellen Märkte über die Zusicherung, dass die Währungsbehörde eine „sanfte Landung“ plant, aber das mindert nicht die unbeabsichtigten Folgen des Erreichens von „Preisstabilität“.
Auch regulatorische Unsicherheiten wirkten sich negativ aus
Weiter unter Druck gesetzt wurde der Preis von Ether durch ein Dokument, das am 16. Mai vom US Congressional Research Service (CRS) veröffentlicht wurde und das jüngste TerraUSD (UST)-Debakel analysiert. Die Legislative, die den Kongress der Vereinigten Staaten unterstützt, stellte fest, dass die Stablecoin-Industrie nicht „angemessen reguliert“ sei.
Gleichzeitig ist der Total Value Locked (TVL) des Ethereum-Netzwerks gegenüber der Vorwoche um 12 % gesunken.
Die TVL des Netzwerks sank von 28,7 Milliarden Ether auf aktuell 25,3 Millionen. Das Weltuntergangsszenario, das durch den Zusammenbruch von Terra (LUNA) ausgelöst wurde, wirkte sich negativ auf die dezentralisierte Finanzindustrie aus, ein Ereignis, das auf den Smart-Contract-Blockchains auf breiter Front zu spüren war. Alles in allem sollten sich Investoren während dieses beispiellosen Ereignisses auf die Widerstandsfähigkeit des Ethereum-Netzwerks konzentrieren.
Um zu verstehen, wie professionelle Trader positioniert sind, einschließlich Wale und Market Maker, werfen wir einen Blick auf die Futures-Marktdaten von Ether.
Ether-Futures zeigen Anzeichen von Not
Vierteljährliche Futures sind die bevorzugten Instrumente von Walen und Arbitrage-Desks, da sie keinen schwankenden Finanzierungssatz haben. Diese Kontrakte mit festem Monat werden in der Regel mit einem leichten Aufschlag gegenüber den Spotmärkten gehandelt, was darauf hinweist, dass die Verkäufer mehr Geld verlangen, um die Abwicklung länger zurückzuhalten.
Diese Futures sollten in gesunden Märkten mit einer annualisierten Prämie von 5 % bis 12 % gehandelt werden. Diese Situation wird technisch als „Contango“ definiert und ist nicht exklusiv für Kryptomärkte.
Wie oben dargestellt, fiel die Prämie der Terminkontrakte von Ether am 6. April unter 5 % und damit unter die neutrale Marktschwelle. Darüber hinaus ist der Mangel an Leverage-Nachfrage von Käufern offensichtlich, da der aktuelle Basisindikator von 3,5 % trotz des reduzierten Preises von Ether gedrückt bleibt.
Der Absturz von Ether auf 1.700 $ am 12. Mai hat jede noch vorhandene zinsbullische Stimmung und, was noch wichtiger ist, die TVL des Ethereum-Netzwerks zunichte gemacht. Obwohl der Ether-Preis eine aufsteigende Kanalbildung aufweist, sind Bullen bei weitem nicht in der Nähe des Vertrauensniveaus, das erforderlich ist, um gehebelte Wetten zu platzieren.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.