Der Ether (ETH)-Preis ist seit dem 1. Juli um 16 % gestiegen und hat in den letzten 7 Tagen Bitcoin (BTC) übertroffen. Der Schritt könnte teilweise von Investoren vorangetrieben werden, die an ihrer Hoffnung festhalten, dass der Übergang des Ethereum-Netzwerks zum Proof-of-Stake (PoS)-Konsens ein zinsbullischer Katalysator sein wird.
Die nächsten Schritte für diesen Smart Contract beinhalten „The Merge“, das früher als Eth 2.0 bekannt war. Der letzte Test auf dem Goerli-Testnetzwerk wird im Juli erwartet, bevor das Ethereum-Mainnet grünes Licht für sein Upgrade erhält.
Seit das Ökosystem von Terra Mitte Mai zusammengebrochen ist, hat sich der Total Value Locked (TVL) von Ethereum erhöht und die Flucht in die Qualität in der dezentralisierten Finanzindustrie (DeFi) hat Ethereum dank seiner robusten Sicherheit und kampferprobten Anwendungen, einschließlich MakerDAO, weitgehend zugute gekommen.
Ethereum hält derzeit einen Marktanteil von 57 % an TVL, gegenüber 51 % am 8. April, laut Daten von Defi Lama. Trotz dieses Gewinns erscheinen die aktuellen Einzahlungen in Höhe von 35 Milliarden US-Dollar auf die Smart Contracts der Netzwerke im Vergleich zu den 100 Milliarden US-Dollar im Dezember 2021 gering.
Eine weitere Unterstützung für den Rückgang der Nutzung dezentralisierter Anwendungen auf Ethereum ist ein Rückgang der mittleren Transfergebühren oder Gaskosten, die derzeit bei 1,32 $ liegen. Diese Zahl ist die niedrigste seit Mitte Dezember 2020, als das TVL des Netzwerks bei 13 Milliarden US-Dollar lag. Allerdings könnte man einen Teil der Bewegung auf die stärkere Nutzung von Layer-2-Lösungen wie Polygon und Arbitrum zurückführen.
Optionshändler flirten mit der neutralen Range
Händler sollten sich die Daten der Derivatemärkte von Ether ansehen, um zu verstehen, wie Wale und Market Maker positioniert sind. In diesem Sinne ist der Delta-Skew von 25 % ein aussagekräftiges Zeichen, wenn professionelle Trader für Aufwärts- oder Abwärtsschutz zu hohe Gebühren verlangen.
Wenn die Anleger eine Erholung des Ether-Preises erwarten, bewegt sich der Skew-Indikator auf -12 % oder darunter, was die allgemeine Aufregung widerspiegelt. Auf der anderen Seite zeigt ein Schiefe von über 12 % die Zurückhaltung gegenüber bärischen Strategien, die typisch für Bärenmärkte sind.
Der Skew-Indikator berührte am 7. Juli kurzzeitig den neutralen bis rückläufigen Bereich, als Ether eine 19-prozentige Rallye in vier Tagen abschloss. Aber diese Optionshändler wechselten bald zu einem konservativeren Ansatz, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines Marktrückgangs höher war, als sich die Verzerrung auf das aktuelle Niveau von 13 % bewegte. Kurz gesagt, je höher der Index, desto weniger geneigt sind Trader, das Abwärtsrisiko einzupreisen.
Margin-Händler sind extrem optimistisch geworden
Um zu bestätigen, ob diese Bewegungen auf das spezifische Optionsinstrument beschränkt waren, sollte man die Margenmärkte analysieren. Die Kreditvergabe ermöglicht es Anlegern, ihre Positionen zu nutzen, um mehr Kryptowährung zu kaufen. Wenn diese versierten Händler Margin-Longs eröffnen, hängen ihre Gewinne (und potenziellen Verluste) vom Anstieg des Ether-Preises ab.
Bitfinex-Margin-Händler sind dafür bekannt, dass sie in sehr kurzer Zeit Positionskontrakte von 100.000 ETH oder mehr erstellen, was auf die Beteiligung von Walen und großen Arbitrage-Desks hinweist.
Interessanterweise haben diese Margin-Händler ihre Longs seit dem 13. Juni stark erhöht, und die aktuellen 491.000 Kontrakte sind nahe dem höchsten Stand seit 8 Monaten. Diese Daten zeigen, dass diese Händler effektiv keine katastrophale Preisbewegung unter 900 $ erwarten.
Während sich die Risikokennzahlen der Profi-Händler nicht wesentlich verändert haben, bleiben die Margin-Händler optimistisch und sind trotz des „Krypto-Winters“ nicht bereit, ihre Long-Positionen zu verringern.
Wenn diese Wale und Marktmacher davon überzeugt sind, dass 880 $ am 18. Juni der absolute Tiefpunkt waren, könnten Händler anfangen zu glauben, dass die schlimmste Phase des Bärenmarktes hinter uns liegt.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind ausschließlich die der Autor und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Cointelegraph wider. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Sie sollten Ihre eigene Recherche durchführen, wenn Sie eine Entscheidung treffen.