CPPIB lässt in Vorstandsetagen auf der ganzen Welt seine Muskeln spielen, um den Klimawandel einzudämmen


Canada Pension Plan Investment Board drängte 35 Unternehmen, klimabezogene Offenlegungen und Praktiken zu verbessern

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Das Canada Pension Plan Investment Board, das im Namen des CPP-Pensionsplans des Landes investiert, nutzte seinen Einfluss als bedeutender institutioneller Investor, um 35 Unternehmen dazu zu drängen, „wesentliche“ Verpflichtungen einzugehen und die klimabezogenen Offenlegungen und Praktiken im vergangenen Jahr zu verbessern. laut seinem neuesten Bericht über nachhaltiges Investieren, der am Mittwoch veröffentlicht wurde.

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Beamte von Kanadas größter Pension stimmten gegen 65 Direktoren von 35 Unternehmen, wo sie „zu dem Schluss kamen, dass der Vorstand die physischen und übergangsbedingten Auswirkungen des Klimawandels nicht angemessen berücksichtigt hat“, heißt es in dem Bericht.

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CPPIB, das in öffentliche und private Unternehmen einschließlich Direktinvestitionen investiert, stimmte für klimabezogene Aktionärsvorschläge, die tiefere Offenlegungen zu Themen wie betriebliches Emissionsmanagement, Widerstandsfähigkeit des Vermögensportfolios und öffentliche Ordnung forderten, heißt es in dem Bericht.

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Richard Manley, Managing Director und Head of Sustainable Investing bei CPP Investments, sagte, der Ansatz mit börsennotierten Unternehmen im Portfolio bestehe darin, klar zu artikulieren, wie die kanadische Rente glaubt, dass nachhaltigkeitsbezogene Faktoren integriert werden sollten, um die Strategie zu informieren und die Rendite zu steigern oder Risiken zu reduzieren Geschäft.

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„Als globaler Investor identifizieren wir proaktiv dynamische und aufkommende wesentliche Geschäftsrisiken und -chancen und suchen nach Lösungen, um ihr Potenzial innerhalb von Portfoliounternehmen zu reduzieren oder zu nutzen und Anreize auszurichten“, sagte er in einer Erklärung.

Wenn CPPIB-Beamte keinen konkreten Plan sehen, wenden sie sich an das Unternehmen, um zu sehen, ob etwas in Arbeit ist, das nicht offengelegt wurde. Manchmal führt das zu sofortigen Fortschritten, wie letztes Jahr bei einem großen asiatischen Unternehmen, das in Logistik und Beschaffung tätig war und einen „sehr beträchtlichen … durch Stromemissionen verursachten Fußabdruck hatte“, sagte Manley in einem Interview.

„Dies war also ein Unternehmen, das wirklich mehr tun musste, als klar war – aber das Engagement brachte sehr reale Erkenntnisse.“

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Wenn ein Unternehmen auch nach dem Engagement keinen konkreten Plan hat, hat der Pensionsriese eine „eskalierende“ Reaktion – erstmals im Jahr 2021 eingeführt – die mit einer Abstimmung gegen den Vorsitzenden des Risikoausschusses des Vorstands oder eines anderen Ausschusses beginnt als logisch für die Entwicklung einer solchen Strategie angesehen wird. Wenn bis zum folgenden Jahr nichts weiter unternommen wird, gibt CPPIB seine Stimme erneut dem gesamten Komitee ab und kann letztendlich gegen die gesamte Liste der Direktoren stimmen, sagte Manley.

Im vergangenen Jahr erweiterte die kanadische Rentenversicherung auch ihre Abstimmungspraxis, indem sie auf eine stärkere Vertretung von Frauen in Verwaltungsräten drängte, indem sie zwei weitere Länder einbezog: Südafrika und Neuseeland.

„Wir gehen davon aus, dass wir in den nächsten Jahren eine … 30-Prozent-Schwelle auf weitere Länder und Märkte anwenden werden, darunter auch auf Schwellenmärkte“, heißt es in dem Nachhaltigkeitsbericht.

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Für CPPIB, das den Auftrag hat, Anlagerenditen „ohne unangemessenes Verlustrisiko“ zu maximieren und Ende Juni über ein Nettovermögen von 523 Mrd , hieß es in dem Bericht. Dazu gehört die Suche nach Möglichkeiten, die sich durch den Übergang zu einer grüneren Wirtschaft und zu Netto-Null-Emissionszielen bieten, die von Unternehmen, Investoren und Regierungen festgelegt werden.

„Um heute den langfristigen Wert eines Unternehmens zu maximieren, müssen Vorstände und Führungskräfte ein äußerst dynamisches Umfeld antizipieren und managen“, sagte John Graham, Chief Executive von CPP Investments. „Unser nachhaltiger Anlageansatz trägt dazu bei, die Altersvorsorge der Arbeitnehmer des Landes zu schützen.“

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Im Februar 2022 verpflichtete sich CPPIB, dafür zu sorgen, dass sein Portfolio und seine Betriebe bis 2050 Netto-Null-Treibhausgasemissionen aufweisen. Am Mittwoch bekräftigten Beamte der Rentenverwaltung, dass sie dies tun wollen, indem sie weiterhin in Unternehmen aller Branchen investieren, „die fahren und demonstrieren CO2-reduzierende Innovationen“ und Praktiken CPPIB glaubt, dass sie zu „höheren risikobereinigten Renditen“ führen werden.

Kurz nachdem Graham letztes Jahr das Amt des CEO übernommen hatte, sagte er, CPPIB habe keine Pläne, während seiner Amtszeit eine pauschale Veräußerung von Öl- und Gasanlagen einzuleiten, zum Teil, weil er glaubt, dass die Wissenschaft Lösungen für viele der Probleme finden wird, die Umweltschützer und einige andere beschäftigt haben Anleger stellen solche Beteiligungen in Frage.

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„Einfache Veräußerung ist im Wesentlichen ein Mangel an menschlichem Einfallsreichtum“, sagte er im April 2021 und fügte hinzu, dass es „unglaublich kluge, talentierte“ Wissenschaftler und Ingenieure in der Öl- und Gasindustrie gibt.

Im Gegensatz dazu hat sich die Caisse de dépôt et Placement du Québec in Québec verpflichtet, alle ihre Ölförderanlagen bis Ende dieses Jahres zu veräußern. Als dies im Herbst 2021 bekannt gegeben wurde, wurden die Vermögenswerte auf 3,9 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Unternehmen in Bezug auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) ins Visier zu nehmen, war ein wirksames Instrument, das von institutionellen Anlegern eingesetzt wurde, aber in letzter Zeit gab es einige Gegenwehr von großen globalen Investoren. Zum Beispiel BlackRock, Der größte Vermögensverwalter der Welt sagte im vergangenen Frühjahr, dass er in diesem Jahr wahrscheinlich für weniger Klimavorschläge von Unternehmen in seinem Anlageportfolio stimmen werde als im Jahr 2021.

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Manley von CPPIB sagte, er denke, dass der Begriff ESG, der um 2004 an Bedeutung gewann, die Tür für Debatten und Widerstände öffnet, da es viele verschiedene Interpretationen und Anwendungen gibt, die von treuhänderischer Verantwortung und Wertschöpfung abweichen können.

„Das Kürzel ESG ist leider zu einem Blitzableiter geworden“, sagte er. „Für die einen ist es Ausgrenzung, für die anderen das Vermeiden des Schlimmsten in der Klasse. Für andere ist es eine Orientierung an den Klassenbesten.“

Aber er sagte, es sollte keine Verwirrung oder Debatte darüber geben, dass Managementteams Risiken proaktiv identifizieren und mindern und Chancen erkennen und nutzen, was unabhängig von der verwendeten Terminologie zu den fundiertesten Geschäftsentscheidungen und den besten Ergebnissen für Unternehmen führen wird.

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„Ich sehe nicht, dass darüber eine Debatte geführt werden muss“, sagte er. „Das ist einfach ein gutes Geschäft in diesem neuen Jahrhundert.“

Schroder Investment Management Ltd., ein globaler Vermögensverwalter, veröffentlichte am Mittwoch eine jährliche Umfrage, aus der hervorgeht, dass 56 Prozent der kanadischen Anleger glauben, dass nachhaltiges Investieren der einzige Weg ist, um langfristig Rentabilität zu gewährleisten.

Das Für die Global Investor Study von Schroders wurden mehr als 23.000 Anleger befragt, darunter 1.000 in Kanada.

Kanadische Investoren legen laut der Studie mehr Wert auf das Engagement von Investoren in Klimafragen als ihre Kollegen in den Vereinigten Staaten, wobei 63 Prozent der kanadischen Investoren Klimaschutzbemühungen einschließlich der Dekarbonisierung als einen der drei wichtigsten Bereiche aufführen, in denen sich Investoren mit Unternehmen engagieren sollten , verglichen mit 59 Prozent der US-Investoren.

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